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風電行業2026中期策略：看好下半年業績訂單招標三維共振
- 國金證券
- 2026/06/28
- 73
本文分析了2026年風電行業板塊調整的基本面原因，指出長期需求邏輯依然通順。報告看好下半年板塊業績、海外訂單、招標需求三重維度共振。國內方面，招標需求預計下半年回暖，老舊風電場更新替換貢獻增量；海外方面，歐洲海風建設高景氣，政策利好推動訂單放量。盈利端，原材料價格回落，高價訂單交付占比提升，整機環節盈利有望修復。
標簽：風電海風整機
2026年7年期二級資本債投資策略與個券選擇分析
- 國聯民生證券
- 2026/06/27
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本文深入分析了2026年7年期二級資本債的市場格局、投資策略及個券選擇。報告指出，7年期二級資本債存量有限且由大行主導，供給格局穩定。配置盤方面，基金公司是主要買方，需重點關注套息空間與品種溢價，其中套息空間中樞約70bp，品種在利率上行期波動較大，下行期彈性較弱。交易盤方面，利用7Y-5Y與10Y-7Y期限利差的相對位置及品種見頂見底規律，可輔助判斷牛熊切換與波段機會。個券選擇上，建議關注流動性好的大行品種，并結合騎乘收益測算，8年期附近品種持有價值突出。同時，引入布林帶與RSI技術指標以規避波動風險。
標簽：二級資本債固收投資策略
壁仞科技：智算GPU引領者，供應鏈客戶模型適配優勢顯著
- 國海證券
- 2026/06/27
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壁仞科技作為國內領先的智算GPU及超節點方案提供商，憑借自主研發的壁礪GPU和BIRENSUPA軟件平臺，在國產算力領域占據重要地位。公司已完成港交所上市，產品矩陣覆蓋云端訓推與邊緣推理，下一代旗艦芯片BR20X即將上市。通過自研BLink協議與光交換技術，公司已實現多個千卡級智算集群的商業化落地。公司構建了全國產化供應鏈壁壘，廣泛覆蓋國家級智算中心、運營商及頭部模型廠商，并具備主流大模型Day0級適配能力，展現出顯著的競爭優勢。
標簽：壁仞科技智算GPU 國產算力
AI算力驅動液冷產業化拐點，千億賽道核心部件價值量解析
- 國盛證券
- 2026/06/27
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本文深入分析了AI算力時代下數據中心散熱方案的變革趨勢。隨著GPU功耗突破風冷極限，液冷技術成為剛需，其中冷板式液冷憑借性價比優勢占據當前市場主流，而浸沒式液冷則在超高密度場景下展現潛力。報告詳細拆解了液冷系統四大核心部件（冷板、CDU、Manifold、UQD）的技術壁壘與價值量分布，指出隨著算力迭代，單機柜液冷價值量持續提升。同時，分析了全球政策對PUE的嚴苛要求及國產廠商在核心零部件領域的加速導入進程，揭示了液冷行業千億賽道的成長邏輯。
標簽：液冷 AI算力數據中心
能源基礎材料行業中期策略：供需擾動中尋找結構性機會
- 華泰證券
- 2026/06/27
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本文基于華泰證券2026年6月發布的能源基礎材料行業中期策略報告，深入分析了在供需擾動背景下尋找結構性機會的投資邏輯。報告指出，中東地緣沖突加劇全球油氣供需擾動，階段性推升油價并帶動庫存去化，但隨著供應約束邊際緩解，油價中樞或逐步回歸均衡，具備資源稟賦及成本優勢的綜合能源龍頭仍具配置價值。大宗化工方面，行業資本開支增速明顯轉向，疊加政策推動存量優化及海外落后產能退出，產能周期拐點逐步明確，蛋氨酸、聚酯化纖、聚氨酯、輪胎及農化資源品等細分領域景氣有望改善。電子化學品領域，AI算力與國產替代共振，半導體材料需求持續旺盛，電子特氣及關鍵材料景氣加速，具備技術積累和國產替代能力的材料企業有望持續受益。
標簽：能源基礎材料大宗化工電子化學品
電子特氣與大宗氣體：AI驅動與國產替代雙重邏輯解析
- 國信證券
- 2026/06/27
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本文深入分析了電子氣體行業在AI算力驅動下的需求增長邏輯，以及國產替代背景下的供給端變革。報告指出，AI服務器、HBM及3DNAND的擴產顯著提升了單位晶圓耗氣量，推動電子特氣市場規模重回上行周期。同時，受地緣政治及原料管制影響，國內企業在六氟化鎢等細分領域迎來替代機遇，廣鋼氣體、金宏氣體、昊華科技等龍頭企業憑借技術突破和服務優勢，正逐步打破外資壟斷，提升市場份額。
標簽：電子特氣半導體材料國產替代
固態電池設備行業深度報告：中試關鍵期整線交付加速
- 光大證券
- 2026/06/27
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本文深度解析固態電池設備行業的技術演進路徑及投資機會。固態電池生產劃分為前段、中段和后段三大環節，設備變化主要集中在前中道工序，前段強化干法工藝，中段由卷繞向疊片升級并新增膠框印刷、等靜壓設備，后段升級為高壓化成。行業預計2030年全球固態電池設備市場規模將突破千億元。目前部分頭部設備廠商如先導智能、利元亨已實現中試線整線交付能力，有望率先受益于固態電池產業化進程加速及中試線需求釋放。
標簽：固態電池鋰電設備先導智能
2026債市中期策略：方寸間起舞
- 興業證券
- 2026/06/27
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本文復盤2026年上半年債市“二段式”牛市行情，分析財政發力節奏、貨幣政策取向及人民幣匯率走勢對債市的影響。下半年債市策略聚焦利率債供需錯位帶來的波段機會，以及信用債的性價比與流動性配置，建議精耕細作，把握結構性機會。
標簽：債市財政政策貨幣政策
基礎化工行業半年度策略：景氣復蘇與反內卷驅動的投資機遇
- 中原證券
- 2026/06/27
- 30
本文分析了2026年上半年基礎化工行業的經營狀況及下半年展望。行業景氣度底部復蘇，盈利能力邊際改善，固定資產投資下行緩解產能過剩壓力。供給側受反內卷及雙碳政策約束，需求側房地產下滑但家電、紡織及新興領域（半導體、新能源）增長強勁。海外產能退出助力中國化工份額提升。投資策略建議關注反內卷驅動的有機硅、滌綸長絲及高成長的電子化學品板塊。
標簽：基礎化工反內卷電子化學品
液冷行業深度報告：千億市場爆發與國產份額提升機遇
- 東吳證券
- 2026/06/27
- 162
本文深入分析液冷行業在AI算力驅動下的爆發式增長邏輯。報告指出，高密度數據中心散熱需求推動液冷成為必然選擇，單相冷板式液冷為主流方案。2026年全球液冷市場規模預計達千億級別，主要增量來自超節點架構帶來的光模塊液冷及純CPU機柜液冷需求，以及核心零部件（如電子屏蔽泵、微通道冷板）的技術升級與價值量提升。產業鏈方面，國內汽零公司憑借熱管理經驗快速入局，有望在國產替代中提升市場份額。
標簽：液冷數據中心汽零
計算機行業2026年中期策略：分化蓄力，聚焦AI核心賽道兌現
- 東興證券
- 2026/06/27
- 48
本文分析了計算機行業2026年上半年的市場表現，指出板塊整體跑輸科技主線，估值回落但細分賽道分化明顯。展望下半年，在政策加碼與AI智能體落地周期的驅動下，行業基本面向好。投資策略上，建議聚焦算力基礎設施（算力租賃、液冷、CPU、國產算力）、AI模型與應用（編程、物理AI、行業應用）以及量子信息等未來產業，把握結構性輪動機會。
標簽：計算機行業 AI智能體算力基礎設施
AI算力爆發驅動液冷高景氣，冷水機組與壓縮機產業鏈受益分析
- 東北證券
- 2026/06/27
- 33
本文深入分析了AI算力爆發背景下，液冷技術如何取代傳統風冷成為數據中心散熱的主流方案，并重點探討了作為液冷系統一次側核心的冷水機組及壓縮機產業鏈。報告指出，隨著單芯片功耗突破1000W，冷板式與浸沒式液冷成為主流，帶動冷水機組市場需求增長。壓縮機作為核心零部件，磁懸浮技術因其高能效和無油特性成為高端數據中心首選，丹佛斯占據主導但國產廠商如漢鐘精機、鑫磊股份等正加速突破。文章還分析了冰輪環境、漢鐘精機等相關標的的業務布局與業績表現，指出在AI基建高景氣下，具備技術壁壘和國產替代能力的企業將迎來發展機遇。
標簽：液冷冷水機組壓縮機
2026年中期社會服務行業投資策略：邊際修復與長期布局
- 萬聯證券
- 2026/06/27
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2026年中期社會服務行業投資策略報告指出，板塊估值已回落至歷史底部，下半年投資機會圍繞邊際修復與長期布局兩條主線展開。邊際修復關注商務出行、入境游、餐飲同店三大信號的數據驗證；長期布局聚焦服務消費占比接近臨界點后的加速滲透，基于可復制性與體驗塑造能力，關注規模效率型與品牌溢價型賽道。建議關注出行鏈中的旅行社、酒店龍頭及差異化景區，餐飲茶飲中的龍頭品牌，以及體育賽事IP龍頭。
標簽：社會服務服務消費體育賽事
禾賽科技：激光雷達龍頭戰略升維空間智能
- 中信建投
- 2026/06/27
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禾賽科技作為全球車載激光雷達龍頭，2025年市占率躍居第一。公司戰略升維至空間智能，發布6D全彩激光雷達及KOSMO設備，布局物理AI基礎設施。隨著智駕向L3/L4進階及機器人領域滲透，公司迎來量價齊升新周期，全棧自研技術助力盈利改善。
標簽：禾賽科技激光雷達空間智能
太空能源多路線并行：HJT與鈣鈦礦開啟商業化新階段
- 太平洋證券
- 2026/06/27
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本文深入分析了太空能源行業在商業航天規模化背景下的發展現狀與未來趨勢。報告指出，太空光伏技術已邁入多路線并行迭代的戰略新階段，砷化鎵、HJT與鈣鈦礦疊層電池分別適配不同應用場景。其中，超薄柔性P型HJT憑借抗輻照與輕量化優勢，成為低軌商業衛星降本的最優解。同時，太空算力的崛起與空間太陽能電站的遠期規劃，進一步拓展了太空能源的市場空間。產業鏈上下游協同加速，有望推動太空光伏從科研示范向商業化盈利轉變。
標簽：太空光伏 HJT 空間太陽能電站