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2026年策略深度報告：從分母端到分子端，尋找“沙漠之花”——競爭格局優(yōu)化中的投資機會
- 浙商證券
- 2026/04/08
- 99
全球局勢、政策定調(diào)和A股市場未出現(xiàn)連續(xù)三年擴張估值的情形下，分子端的關(guān)注度有望提升，競爭格局優(yōu)化或為重要抓手。全球局勢看，美伊沖突存在不確定性，對全球風(fēng)險資產(chǎn)造成擾動。根據(jù)polymarket預(yù)測，美伊在5月31日前停火的概率僅僅超過50%，地緣不確定性或壓制市場風(fēng)險偏好，分子端的重要性凸顯。
標簽： 投資 競爭 競爭格局 -
2026年策略深度研究：滯脹交易的三階段——從70年代和2022年看當前異同
- 華泰證券
- 2026/04/07
- 108
歷史不會踏入同一條河流，但是會踏著相同的韻腳。2026年3月，國際油價短短一周內(nèi)大幅走高超過50%，經(jīng)由霍爾木茲海峽的一切商品運輸幾乎中斷。
標簽： 滯脹 -
2026年4月策略觀點：業(yè)績有望成為內(nèi)部因素拐點
- 光大證券
- 2026/04/03
- 76
3月A股先抑后揚，上證指數(shù)收跌。3月初以來，受中東局勢升級影響，市場風(fēng)險偏好下行，A股市場震蕩下行，而后隨著中東局勢出現(xiàn)一定的緩和跡象，A股企穩(wěn)回升。整體來看，3月，A股主要寬基指數(shù)均收跌，中證紅利、創(chuàng)業(yè)板指跌幅較小，而科創(chuàng)50、中證500跌幅較大。
標簽： 策略 -
2026年專題策略報告：地緣風(fēng)險擾市未休，守正待時擇機布局——2026年二季度大類資產(chǎn)配置報告（總第96期）
- 方正證券
- 2026/04/03
- 105
2026年3月全球股市普遍下跌，債市長端利率多數(shù)上行，原油價格大幅上升，黃金價格顯著回落。權(quán)益市場方面，歐洲、日韓股市跌幅顯著，而A股、港股、美股跌幅稍小于前者。債券市場方面，歐洲、美國等多地10年期國債收益率出現(xiàn)大幅上行，中國小幅上行。大宗商品方面，原油價格飆升，黃金短期受利率邏輯對避險邏輯的壓制出現(xiàn)明顯跌幅。
標簽： 專題策略 資產(chǎn) 資產(chǎn)配置 風(fēng)險 -
2026年投資策略：貨幣、地緣與滯脹，70_80年代大宗商品牛市復(fù)盤
- 慧博智能投研
- 2026/04/03
- 97
1971年至1980年，全球大宗商品市場迎來了其發(fā)展史上最具標志性的十年，期間商品價格的大幅攀升并非由單一因素主導(dǎo)，而是貨幣信用體系崩塌、地緣政治沖突升級與宏觀經(jīng)濟治理失序三重力量共同推動的系統(tǒng)性資產(chǎn)重估。
標簽： 大宗商品 投資策略 滯脹 貨幣 -
2026年二季度轉(zhuǎn)債策略：攻守轉(zhuǎn)換中的可轉(zhuǎn)債
- 西南證券
- 2026/04/03
- 99
2026Q1，可轉(zhuǎn)債一級市場整體仍維持凈融資格局，但供給與凈融資規(guī)模均出現(xiàn)明顯回落。截至3月31日，年內(nèi)轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模為92.16億元，對應(yīng)償還規(guī)模57.97億元，實現(xiàn)凈融資34.18億元。
標簽： 可轉(zhuǎn)債 -
2026年港股策略月報：2026年4月港股市場月度展望及配置策略
- 浙商國際
- 2026/04/03
- 234
上月月報中，我們對中短期走勢繼續(xù)保持謹慎樂觀。回顧3月行情，市場在宏觀環(huán)境承壓下深幅回調(diào)，在美債利率反彈及美元指數(shù)走強驅(qū)動下震蕩走低，全月呈現(xiàn)“震蕩下行”態(tài)勢，恒指3月跌幅為6.92%，市場走勢弱于我們對高位盤整的預(yù)判。
標簽： 港股 市場 -
2026年流動性跟蹤與地方債策略專題：4月資金面關(guān)注什么
- 國聯(lián)民生證券
- 2026/04/02
- 108
3月稅期、跨月資金面依舊保持平穩(wěn)，短端繼續(xù)得益于流動性環(huán)境穩(wěn)定進一步低位下行，本周公開市場到期、政府債供給、同業(yè)存單到期規(guī)模均不大，利好資金面。
標簽： 流動性 地方債 -
2026年原油基本面量化擇時策略：全球大類資產(chǎn)配置與A股相對收益
- 華福證券
- 2026/04/01
- 69
霍爾木茲海峽被稱為世界石油生命線，全球約三分之一海運原油經(jīng)此輸送，是沙特、伊拉克等中東產(chǎn)油國原油出口的核心通道。從2000年至2025年，波斯灣地區(qū)的原油日均產(chǎn)量長期穩(wěn)定在全球總量的30%，始終處于高位區(qū)間。
標簽： 原油 A股 資產(chǎn)配置 量化擇時 -
2026年策略4月金股組合：反攻之路，科技制造與穩(wěn)定內(nèi)需
- 國泰海通證券
- 2026/04/01
- 107
大勢研判：市場調(diào)整后，中國股市正出現(xiàn)重要底部與擊球點。美伊局勢復(fù)雜的態(tài)勢以及高油價與航運中斷的影響深入，市場預(yù)期下調(diào)，疊加微觀交易沖擊，中國股市波動在近期放大。
標簽： 制造 內(nèi)需 -
2026年興證策略&多行業(yè)：2026年4月市場配置建議和金股組合
- 興業(yè)證券
- 2026/04/01
- 91
展望后續(xù)，我們維持“短期局勢或仍有反復(fù)、中期將通過談判實現(xiàn)降級”的判斷。因此，對于市場當前的兩大核心擔憂：沖突烈度持續(xù)失控升級引發(fā)的系統(tǒng)性風(fēng)險、以及高油價導(dǎo)致的經(jīng)濟滯脹甚至衰退風(fēng)險，或許并非本輪沖突演繹的終局。
標簽： 策略 -
2026年投資策略·固定收益第三期：債海觀潮，大勢研判，通脹敘事下債市或進入調(diào)整期
- 國信證券
- 2026/04/01
- 49
收益率方面，1年國債、10年國債、10年國開債、3年AAA、3年AA+、3年AA和3年AA-分別變動-6BP、+4BP、0BP、-5BP、-6BP、-8BP和-6BP；信用利差方面，長期限品種信用利差收窄更為顯著，5年AA-、AA、AA+、AAA信用利差分別變動-8BP、-8BP、-6BP和-5BP；
標簽： 固定收益 債海 投資策略 -
2026年債券月度策略思考：二季度，做厚全年安全墊
- 華創(chuàng)證券
- 2026/04/01
- 74
3月美伊局勢全面升級，加劇全球大類資產(chǎn)波動，國際油價中樞上行，滬指跌破4000點。債市走勢分化，長端先后交易地緣擾動帶來的通脹壓力與經(jīng)濟放緩預(yù)期，收益率上行回到1.8%上方；短端則在機構(gòu)抱團避險與同業(yè)活期存款利率下調(diào)的支撐下走出獨立行情，存單利率創(chuàng)新低，收益率曲線陡峭化。
標簽： 債券 -
2026年二季度，做厚全年安全墊——債券月度策略思考
- 華創(chuàng)證券
- 2026/04/01
- 43
3月美伊局勢全面升級，加劇全球大類資產(chǎn)波動，國際油價中樞上行，滬指跌破4000點。債市走勢分化，長端先后交易地緣擾動帶來的通脹壓力與經(jīng)濟放緩預(yù)期，收益率上行回到1.8%上方；短端則在機構(gòu)抱團避險與同業(yè)活期存款利率下調(diào)的支撐下走出獨立行情，存單利率創(chuàng)新低，收益率曲線陡峭化。
標簽： 債券 -
2026年信用債周策略：2026年4月信用債投資策略
- 國聯(lián)民生證券
- 2026/04/01
- 114
我們從理財、基金和保險3個維度來觀察4月市場的需求情況；整體看4月配置需求依舊較強，或有超過2萬億的資金需要配置。理財4月規(guī)模通常呈現(xiàn)季節(jié)性增長。2020-2025年每個二季度理財規(guī)模平均增長1.04萬億元。
標簽： 信用債 投資策略
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