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江海股份：AI算力驅(qū)動電容需求爆發(fā)，多品類布局受益
- 長城證券
- 2026/07/13
- 64
本文深入分析了江海股份在AI算力驅(qū)動下的發(fā)展機遇。報告指出，海外云廠商資本開支高增及GPU功率密度代際躍遷，帶動AI服務(wù)器電容需求十倍增長，海外大廠漲價加劇供給緊缺。江海股份作為電容行業(yè)頭部企業(yè)，通過七十年行業(yè)積累及多路線發(fā)展，構(gòu)建了鋁電解、MLPC、薄膜電容及超級電容四大產(chǎn)品線協(xié)同發(fā)展的格局。其中，MLPC技術(shù)國際領(lǐng)先，超容市場高速擴張，公司有望憑借技術(shù)優(yōu)勢及產(chǎn)能擴張，在AI及新能源領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)業(yè)績持續(xù)高增。
標簽：江海股份電容 AI服務(wù)器
2026年Q2策略季報：外部沖擊顯韌性，盈利復(fù)蘇提信心
- 金圓統(tǒng)一證券
- 2026/07/13
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本報告為2026年第二季度策略季報，回顧了Q1全球市場在外部沖擊下的震蕩行情及A股展現(xiàn)的韌性。分析了經(jīng)濟環(huán)境中盈利觸底回升、價格端復(fù)蘇信號明確及貨幣流動性充裕的現(xiàn)狀。解讀了“十五五”規(guī)劃及政府工作報告中關(guān)于靈活管理目標、聚焦新質(zhì)生產(chǎn)力及整治內(nèi)卷競爭的政策導(dǎo)向。提出“科技創(chuàng)新+紅利資產(chǎn)”的啞鈴型配置策略，建議關(guān)注七大類ETF及中游制造業(yè)，強調(diào)保持現(xiàn)金儲備以應(yīng)對不確定性。
標簽： A股策略季報 ETF
國產(chǎn)GPU行業(yè)深度：算力爆發(fā)與國產(chǎn)替代加速
- 浙商證券
- 2026/07/13
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本報告深入分析國產(chǎn)GPU芯片行業(yè)在算力需求大爆發(fā)背景下的發(fā)展現(xiàn)狀。報告指出，互聯(lián)網(wǎng)CSP需求拉動行業(yè)進入規(guī)模化商業(yè)落地階段，預(yù)計中國通用GPU市場規(guī)模將持續(xù)增長，國產(chǎn)替代進程加速。訓推雙賽道擴容，國產(chǎn)化同步提速，英偉達市場份額下降為國產(chǎn)廠商提供搶灘登陸機會。天數(shù)智芯通過大客戶突破和供應(yīng)鏈擴張，邁向規(guī)模交付階段，技術(shù)升級路線清晰，全棧生態(tài)完善。寒武紀和海光信息也表現(xiàn)出強勁的增長勢頭和盈利能力。
標簽：國產(chǎn)GPU 算力需求國產(chǎn)替代
2026年海外市場中期策略：潮平風轉(zhuǎn)，科技逐浪
- 平安證券
- 2026/07/13
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本文深入剖析2026年海外市場中期策略，涵蓋地緣沖突下的大類資產(chǎn)表現(xiàn)、美國經(jīng)濟溫和增長與加息預(yù)期修正、美股科技主線中硬件盈利確定性與模型商業(yè)化驗證，以及港股在流動性寬松預(yù)期下的估值修復(fù)機會。
標簽：美股港股 AI硬件
AI驅(qū)動鉭鈮需求，供給收縮推動行業(yè)景氣上行
- 華安證券
- 2026/07/13
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本文深入分析了鉭鈮行業(yè)的供需格局及未來發(fā)展趨勢。報告指出，全球鉭鈮資源分布高度集中于非洲及南美地區(qū)，中國作為主要消費國依賴大量進口。2026年初剛果金礦區(qū)坍塌導(dǎo)致全球鉭供給實質(zhì)性收縮，推動鉭價大幅上行。與此同時，AI產(chǎn)業(yè)的爆發(fā)式增長催生了對聚合物鉭電容和半導(dǎo)體鉭靶材的巨大需求，進一步加劇了供需缺口。在上下游雙重驅(qū)動下，中游冶金產(chǎn)品價格同步走高，行業(yè)景氣度顯著提升。報告還梳理了東方鉭業(yè)、稀美資源等龍頭企業(yè)的競爭優(yōu)勢及產(chǎn)能布局，并提示了資本開支、地緣政策及價格波動等潛在風險。
標簽：鉭鈮 AI服務(wù)器東方鉭業(yè)
航空機場行業(yè)周報：入疆旅客創(chuàng)新高，南航物流引進波音777貨機
- 中信建投
- 2026/07/13
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本文分析了2026年7月航空機場行業(yè)動態(tài)。暑運期間入疆航空旅客創(chuàng)高值，外省入疆旅客同比增長14.5%。南航物流引進3架波音777貨機，提升貨運運力。6月國內(nèi)經(jīng)濟艙平均票價同比增長12.3%，商務(wù)線客座率提升至87.2%。板塊方面，航空和機場板塊本周均下跌。油價回調(diào)和匯率回落對行業(yè)形成利好支撐，但需關(guān)注國際航線恢復(fù)及貨運需求變化。
標簽：航空機場南航物流波音777
港股通信息技術(shù)ETF匯添富投資價值分析：聚焦硬科技
- 興業(yè)證券
- 2026/07/13
- 39
本文分析了2026年7月港股通信息技術(shù)ETF匯添富的投資價值。報告指出，以AI為核心的科技成長是當前市場的絕對主線，具備中長期硬核邏輯。港股科技板塊在經(jīng)濟K型分化、AI浪潮演繹及海外流動性改善的背景下，配置價值逐步顯現(xiàn)。相較于綜合型科技指數(shù)，中證港股通信息技術(shù)指數(shù)聚焦硬科技，不含互聯(lián)網(wǎng)和傳媒，硬科技含量高。匯添富中證港股通信息技術(shù)ETF作為跟蹤該指數(shù)的新產(chǎn)品，在當前市場波動中具備較高的配置性價比，是布局港股硬科技的重要工具。
標簽：港股通信息技術(shù)ETF 人工智能硬科技
恒銘達：精密制造主業(yè)穩(wěn)固，AI算力多點布局打造新增長極
- 開源證券
- 2026/07/13
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恒銘達作為精密結(jié)構(gòu)件制造企業(yè)，以消費電子為基本盤，構(gòu)建服務(wù)器與新能源精密金屬結(jié)構(gòu)件多維業(yè)務(wù)矩陣。受益于智能終端形態(tài)升級與AI硬件加速滲透，公司憑借精密模切等關(guān)鍵技術(shù)，深度卡位頭部大廠供應(yīng)鏈。同時，公司并購華陽通綁定華為，參股遠山新材料切入GaN及AI服務(wù)器電源賽道，依托產(chǎn)能釋放與協(xié)同優(yōu)勢，有望打造新增長極。
標簽：恒銘達精密結(jié)構(gòu)件氮化鎵
2026年7月A股中觀景氣與戰(zhàn)術(shù)配置：聚焦AI漲價制造
- 華泰證券
- 2026/07/13
- 87
本文基于2026年7月中觀景氣數(shù)據(jù)，分析A股業(yè)績期的三大投資線索：AI鏈（元件、存儲、半導(dǎo)體設(shè)備/材料、光通信、光電、游戲）、漲價鏈（航運、玻纖、煤炭、造紙、部分化工品、銅）及制造出海（航海裝備、通用自動化、電池、工程機械）。報告指出6月全行業(yè)景氣指數(shù)小幅回落，但TMT及資源品景氣改善。戰(zhàn)術(shù)配置上，建議均衡布局，科技板塊逢低吸納半導(dǎo)體設(shè)備/材料及MLCC/PCB，關(guān)注具備補漲潛力的創(chuàng)新藥、證券及出海制造板塊，并以紅利資產(chǎn)作為防御底倉。
標簽： AI產(chǎn)業(yè)鏈漲價鏈制造出海
銳科激光主業(yè)筑底企穩(wěn)，新興板塊多點開花釋放增量
- 長江證券
- 2026/07/13
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銳科激光主業(yè)筑底企穩(wěn)，2026Q1業(yè)績持續(xù)改善，營收與利潤雙增。公司通過高端化突圍、海外業(yè)務(wù)提速及內(nèi)部精益降本，推動盈利能力修復(fù)。新興板塊方面，特種光纖技術(shù)領(lǐng)先、訂單飽滿，二期擴產(chǎn)在即；超快激光器受益于AI算力需求，技術(shù)對標國際先進水平，新基地即將投產(chǎn)；消費級激光與金屬3D打印拓展民生市場，與頭部客戶合作緊密；激光安防依托航天三江平臺優(yōu)勢，布局低空反無新賽道。
標簽：銳科激光激光器特種光纖
2026年第28周機械行業(yè)周報：PCB鉆針、人形機器人與工程機械
- 華創(chuàng)證券
- 2026/07/13
- 34
2026年第28周機械行業(yè)周報，聚焦PCB鉆針、人形機器人及工程機械三大板塊。PCB鉆針受AI服務(wù)器驅(qū)動，向高階HDI板升級，行業(yè)呈現(xiàn)量價齊升，鼎泰高科港股上市、新銳股份收購慧聯(lián)電子加速產(chǎn)業(yè)鏈整合。人形機器人海內(nèi)外共振，特斯拉Optimus生產(chǎn)線曝光，宇樹科技科創(chuàng)板獲準上市，建議關(guān)注特斯拉鏈、國產(chǎn)鏈及應(yīng)用場景鏈。工程機械受新基建發(fā)力，5月挖掘機內(nèi)銷外銷雙增，國內(nèi)“六張網(wǎng)”建設(shè)超7萬億投資，出口延續(xù)增長勢頭，板塊低位具備關(guān)注價值。維持行業(yè)“推薦”評級。
標簽： PCB鉆針人形機器人工程機械
保險行業(yè)投資端系列研究（三）：長債仍是核心，險資配債從拉久期轉(zhuǎn)向結(jié)構(gòu)優(yōu)化
- 東方證券
- 2026/07/13
- 12
本文深入分析低利率環(huán)境下保險資金投資端的應(yīng)對策略。報告指出，長債仍是險資資產(chǎn)端核心，但配置邏輯已從單純拉久期轉(zhuǎn)向“久期匹配+期限補償+擇時配置”的結(jié)構(gòu)優(yōu)化。30Y-10Y利差成為判斷超長債配置價值的關(guān)鍵信號，其修復(fù)為險資提供了更好的配置窗口。在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)上，政府債及準政府債承擔底倉功能，高等級信用債和二永債用于增厚收益。同時，分紅險轉(zhuǎn)型與資產(chǎn)負債管理的強化，使得具備厚CSM基礎(chǔ)和較強權(quán)益配置能力的頭部險企有望維持價值創(chuàng)造能力。
標簽：保險資金債券配置久期管理
北交所策略周報：博測達掛牌布局半導(dǎo)體測試，華爾科技報送輔導(dǎo)
- 開源證券
- 2026/07/13
- 30
本周北交所策略周報聚焦新三板市場動態(tài)，新增掛牌公司博測達布局半導(dǎo)體、光模塊及液冷測試設(shè)備，展現(xiàn)其在智能測試測量領(lǐng)域的技術(shù)實力與客戶資源。預(yù)備上市公司方面，耐克襪子生產(chǎn)商華爾科技等6家公司報送輔導(dǎo)，維琪科技即將申購。市場交易數(shù)據(jù)顯示，菲斯羅克大宗交易金額居前，睿健醫(yī)療成交額登頂。定增方面，廣州醫(yī)藥擬募資不超過30億元，智慧交通等4家公司完成增發(fā)。新三板累計輸送906家上市公司，多層次資本市場互聯(lián)互通效應(yīng)顯著，助力中小企業(yè)成長。
標簽：博測達華爾科技新三板
北交所UV涂料產(chǎn)業(yè)鏈：綠色涂裝風口與受益標的分析
- 開源證券
- 2026/07/13
- 14
本文深入分析了北交所UV涂料產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展邏輯。首先，闡述了UV固化涂料憑借“5E”特性及政策對VOCs減排的要求，正迎來綠色涂裝風口，國內(nèi)產(chǎn)量復(fù)合增長率顯著，但滲透率仍有較大提升空間。其次，梳理了北交所及新三板中恒興股份、帝盛科技等UV涂料產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標的，分析其在木器、汽車、塑料等領(lǐng)域的應(yīng)用前景。最后，回顧了近期北交所化工新材行業(yè)的市場表現(xiàn)及化工品價格走勢，指出行業(yè)短期承壓但細分領(lǐng)域存在結(jié)構(gòu)性機會。
標簽： UV涂料北交所恒興股份
AI美股軟件股：CSP量價齊升，AI Infra持續(xù)上行
- 浙商證券
- 2026/07/13
- 29
本報告深入分析了2026年中期美股軟件股及云服務(wù)商（CSP）的行業(yè)動態(tài)。報告指出，AI技術(shù)正從模型能力向生產(chǎn)級落地能力轉(zhuǎn)變，推動軟件基礎(chǔ)設(shè)施層（數(shù)據(jù)、流程、安全）迎來價值重估。CSP廠商在經(jīng)歷高資本開支投入后，正享受量價齊升的紅利，Capex周期尚未見頂。報告建議關(guān)注與AI消耗量直接掛鉤的基礎(chǔ)設(shè)施層公司，以及國內(nèi)云廠商和算力租賃服務(wù)商。
標簽： AI Infra CSP 美股軟件股