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2026年7月公用環保行業周報：碳達峰行動方案與輸配電價調整
- 國信證券
- 2026/07/15
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本文分析了2026年7月公用環保行業的最新動態，重點解讀了國務院印發的“十五五”碳達峰行動方案及國家發改委發布的最新各省輸配電價調整情況。文章指出，碳達峰行動方案部署了能源結構調整、產業綠色化、重點領域轉型、支撐保障及凝聚合力五大任務。輸配電價方面，第四監管周期區域電網電量電價多數上調，省級高電壓等級電量電價下調樣本較多。市場表現上，公用事業及環保板塊整體下跌，但水務板塊表現相對較好。投資策略上，建議關注新能源產業鏈、綜合能源管理、核電、高分紅水電及環保板塊中的“類公用事業投資機會”。
標簽：公用事業碳達峰輸配電價
煤炭行業2026年中期策略：供需重構，價值凸顯
- 廣發證券
- 2026/07/15
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本文深入分析了煤炭行業2026年中期策略，指出行業已進入新一輪周期起點，供需面顯著超預期。短期來看，受進口受限、國內產量收縮及需求韌性支撐，下半年景氣度有望延續。中期供給端，新建產能增速放緩，存量煤礦高位回落，供應約束持續存在。中長期需求端，電力需求強勁，化工具備增長空間。海外視角下，供需平衡偏緊，成本支撐價格。投資建議關注板塊估值修復及股息優勢，看好價值凸顯與向上彈性。
標簽：煤炭供需重構估值修復
霧芯科技出海戰略與口含煙新業務驅動增長
- 華泰證券
- 2026/07/15
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本文分析了霧芯科技在合規霧化電子煙領域的龍頭地位，重點闡述了其通過內生增長與外延并購并舉的出海戰略，以及在印尼、英國、韓國等市場的成功實踐。同時，文章探討了公司布局口含煙新業務帶來的協同效應及成長空間，并指出充沛現金與高股息策略對公司長期價值的支撐作用。
標簽：霧芯科技電子煙口含煙
博祿：全球高端聚烯烴龍頭，股東賦能經營質量+分紅預期再升級
- 中信建投
- 2026/07/15
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博祿（BOROUGE）作為全球高端聚烯烴龍頭，依托ADNOC低成本原料與Borealis專有技術，形成顯著成本與產品優勢。當前500萬噸產能已具規模效應，Borouge4投產及技改后產能將超660萬噸。全球烯烴擴能降速，2027年乙烯供給端迎好轉，公司受益供需改善。公司產銷穩步增長，產品溢價穩定，2025年EBITDA%達37.1%，高經營質量支撐高分紅。BGI重組后，公司整合Borealis與NovaChemicals，產能達1360萬噸，成為全球第四大聚烯烴企業，協同效益顯著，股東回報預期升級。
標簽：博祿聚烯烴 BGI
江南布衣：解碼女裝賽道逆勢增長的經營韌性
- 東吳證券
- 2026/07/15
- 27
本文深入解析江南布衣在競爭激烈且分散的女裝賽道中實現逆勢增長的經營韌性。通過對比同行，指出江南布衣在營收增長穩健性、凈利率穩定性及存貨周轉效率上的優勢。文章進一步歸因分析，揭示其成功源于親民價格帶支撐的下沉策略、統一設計風格與強會員運營構筑的粉絲經濟，以及四年生命周期與存貨共享機制提供的經銷商風險兜底，從而支撐起高占比的經銷模式并實現報表指標的平滑與優化。
標簽：江南布衣女裝經銷模式
2026年中期電力設備與新能源行業投資策略：能源安全與算電協同
- 東海證券
- 2026/07/15
- 45
本文基于2026年中期視角，深入分析電力設備與新能源行業的核心投資邏輯。文章指出，AI數據中心的爆發式增長正驅動供配電系統向預制化、高壓直流及固態變壓器方向迭代，帶來巨大的設備更新需求。同時，全球能源安全焦慮促使歐洲、澳洲及東南亞儲能市場加速擴張，為行業提供確定性增長空間。在電池技術端，鈉離子電池憑借成本與安全優勢加速產業化，鋁箔集流體等環節受益；半固態電池在數據中心儲能領域率先落地，全固態電池進入中試擴產關鍵期，設備環節迎來價值重估。此外，新能源汽車市場回暖及出海趨勢明顯，產業鏈整體處于技術升級與需求共振的良性發展階段。
標簽： AI數據中心固態變壓器鈉離子電池儲能固態電池
鋰電2026年年中策略：需求強勁，盈利向好，開啟新周期
- 東吳證券
- 2026/07/15
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本文基于東吳證券2026年年中策略報告，深入分析鋰電行業2026年及2027年的發展趨勢。報告指出，全球新能源車需求強勁，國內出口高增對沖內銷下滑，儲能市場多點開花，動儲需求合計增速顯著。產業鏈方面，碳酸鋰供給緊平衡支撐價格高位，電池及材料環節盈利拐點已現，下半年漲價預期明確。新技術領域，鈉電池降本路徑清晰，固態電池產業化穩步推進。報告建議關注龍頭電池企業及具備漲價彈性的材料龍頭，把握行業新周期機遇。
標簽：鋰電動力電池儲能
2026年第27周基礎化工行業周報：碳酸鋰丙烯價格上漲
- 國海證券
- 2026/07/15
- 45
本文分析了2026年7月基礎化工行業周報，指出在雙碳考核背景下，全球化工進入反內卷大周期，供給受限有望提升企業自由現金流和股息率。碳酸鋰和丙烯價格近期上漲，分別受供需緊平衡和裝置檢修影響。AI需求爆發帶動液冷材料、半導體材料、MLCC粉體及鉻鹽等新材料領域價值重估。投資建議關注價值、供給和需求三方面的投資機會，重點布局細分領域龍頭。
標簽：基礎化工碳酸鋰丙烯 AI材料
機械行業2026中期投資策略：順周期出口與AI新動能
- 長江證券
- 2026/07/15
- 30
本文分析了機械行業2026年中期投資策略，指出行業整體業績處于改善通道，出口、更新補庫、先進制造是關鍵拉動因素。外需方面，AI資本開支、能源安全及盈利主導的資本開支周期驅動全球資本品需求上行，中國制造業競爭優勢顯著。內需方面，價格向上帶動盈利修復及補庫啟動，形成“價格-盈利-資本開支”正循環。重點看好工程機械、礦山機械、通用設備、出口鏈、船舶及軌交裝備等細分領域的業績改善及估值修復機會。
標簽：機械行業順周期出口鏈
2026年中期交運行業投資策略：靜待地緣沖突化解，航空航運需求釋放
- 西南證券
- 2026/07/15
- 52
本文深入分析了2026年中期交通運輸行業的投資策略。航空板塊預計油價回落將緩解成本壓力，帶動航線恢復率上行，建議關注飛機租賃龍頭。公路行業進入存量優化階段，數智擴能成為改造必要手段，需求展現韌性。油運板塊受地緣沖突影響，運價中樞上移，靜待補庫需求爆發，供給端老齡化及制裁加劇有效供給收縮。干散貨市場供需收緊，長航線貨盤增加推升噸海里需求，向上彈性受貨盤節奏影響。整體來看，交運行業分化明顯，需重點關注地緣政治變化及供需結構轉型帶來的投資機會。
標簽：交通運輸航空油運干散貨公路
花知曉少女心彩妝突圍之路及珀萊雅控股協同效應分析
- 長江證券
- 2026/07/15
- 29
本文深入分析花知曉品牌從亞文化圈層走向國民少女彩妝的崛起路徑，探討其審美、圈層與定價的三重邏輯，以及多渠道布局下的出海標桿地位，并評估珀萊雅控股后的供應鏈協同與增長潛力。
標簽：花知曉珀萊雅少女心彩妝
恒生科技2026年下半年投資策略：平臺筑底與AI終端分化
- 浙商證券
- 2026/07/15
- 64
本文基于2026年下半年恒生科技投資策略報告，深入剖析了恒生科技指數在估值修復后的投資邏輯轉變。報告指出，指數前16大成分股構成復合結構，投資核心轉向盈利驗證。內容互聯網平臺中，游戲行業展現宏觀韌性，廣告預算向效果廣告遷移；交易平臺面臨社零基數壓力，但即時零售格局趨穩，OTA出行鏈邊際改善。云與AI應用板塊，阿里云受益于AI需求高景氣，快手可靈AI商業化兌現帶來估值重估。AI終端方面，汽車出海成為關鍵催化，智能駕駛競爭加?。痪A代工廠受本土化驅動，產能擴張且利用率高位運行。整體來看，平臺經濟盈利修復與AI產業鏈景氣度共同驅動指數走勢。
標簽：恒生科技互聯網平臺 AI終端晶圓代工
2026年7月上半月公募REITs市場回顧：倉儲領漲與估值分化
- 申萬宏源
- 2026/07/15
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本文回顧了2026年7月上半月公募REITs市場表現，指出市場在超跌反彈后進入震蕩整理，倉儲板塊領漲而保租房/IDC因利率預期回調。分析顯示產權類REITs派息率與國債息差處于歷史高位，估值小幅修復。底層資產方面，產園倉儲承壓，消費保租穩健。發行端潤澤IDC擴募報送交易所，在審項目累計32單，同時關注到原始權益人增持等積極信號。
標簽：公募REITs 倉儲物流產業園
全球能源大周期下的基荷電源價值重估與煤炭資產機遇
- 國泰海通證券
- 2026/07/15
- 24
本文深入分析了全球能源大周期下，電力需求結構變遷對能源定價邏輯的重塑。文章指出，AI數據中心、工業電氣化和氣候變暖推動電力需求結構性抬升，使能源定價錨從經濟周期轉向電力系統可靠性。天然氣作為第一邊際可調度電源，其需求韌性增強，LNG市場階段性寬松后可能重回緊平衡。煤電資產在能源安全和經濟性雙重驅動下迎來價值重估，成為全球電力系統的第二層可靠容量。全球煤炭供需邊際收緊，價格中樞有望抬升。
標簽：煤炭天然氣基荷電源
長鷹硬科新股申購：硬質合金“小巨人”下游需求可期
- 華源證券
- 2026/07/15
- 24
長鷹硬科擬在北交所上市，發行市盈率14.43倍。公司深耕硬質合金領域，2025年營收12.16億元，歸母凈利潤超1.2億元，業績增速顯著。作為國家級專精特新“小巨人”企業，公司硬質合金產量位居國內前列。募投項目將緩解產能瓶頸并升級研發能力。下游航空航天、3C及半導體等領域需求可期，建議關注。
標簽：長鷹硬科硬質合金北交所