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銣銫行業深度：上游供給壟斷與下游科技消費迭代
- 東興證券
- 2026/06/17
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本文深入剖析銣銫行業供需格局，指出上游資源稀缺導致供給剛性及寡頭壟斷，下游消費結構正從傳統領域向原子鐘、鈣鈦礦電池等高科技領域轉型，新興應用場景將驅動需求爆發式增長，行業進入結構性擴張新周期。
標簽：銣銫鈣鈦礦電池原子鐘
2026年MPV市場深度解析：自主電動化突圍與高端豪華擴容
- 華創證券
- 2026/06/17
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本文深度解析2026年MPV市場格局，按價格帶拆解各細分市場容量、需求特征及競爭態勢。重點分析自主電動化如何驅動25萬元以上高端及豪華MPV市場擴容，以及尊界等新品對打破進口壟斷、創造新增量的潛在影響。
標簽： MPV 自主電動化尊界
宏達股份：蜀道賦能多龍開發提速，資源新秀未來可期
- 國盛證券
- 2026/06/17
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本文分析了宏達股份在蜀道集團入主后的基本面變化，指出公司歷史包袱已卸下，財務狀況改善。重點闡述了公司現有的磷化工與鋅冶煉主業承壓現狀，以及集團磷礦資源注入的預期。核心邏輯圍繞西藏多龍銅礦的巨大儲量及開發進度，結合全球銅礦供給受限與新興需求拉動，論證了公司未來業績增長潛力及銅行業的長牛基礎。
標簽：宏達股份多龍銅礦蜀道集團
公募REITs市場展望：估值筑底與指數基金啟航
- 申萬宏源
- 2026/06/17
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本文分析了2026年上半年公募REITs市場的調整原因及當前估值水平，指出市場正處于估值筑底階段，配置性價比凸顯。文章重點探討了首批指數基金申報對市場流動性的改善作用，以及商業不動產REITs上市對行業從開發向運營轉型的推動作用。同時，通過對比美國和日本REITs市場，總結了業態分散和資本支出紀律對穿越周期的關鍵作用，并展望了指數化投資、業態擴容和長錢入市對境內REITs市場長期發展的支撐邏輯。
標簽：公募REITs 商業不動產指數基金
鵬輝能源：儲能業務結構優化，盈利水平迎來顯著修復
- 東吳證券
- 2026/06/17
- 46
鵬輝能源聚焦儲能賽道，戶儲與工商儲出貨量全球領先。受益于儲能景氣度回升及高毛利產品占比提升，公司業績迎來明確反轉。公司加速產能擴張，順價能力強，盈利水平大幅提升。
標簽：鵬輝能源儲能戶儲
肉牛行業專題跟蹤：產能去化與進口受限共促盈利大周期
- 長江證券
- 2026/06/17
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本文分析了肉牛行業在產能去化、進口受限及補欄低迷背景下的供需格局變化，指出行業有望迎來兩年以上的盈利大周期，并探討了短期價格上行及長期產能修復的邏輯。
標簽：肉牛產能去化進口配額
2026年乳制品行業供需拐點與結構性增長機遇分析
- 長江證券
- 2026/06/17
- 25
本文深入分析了乳制品行業在2026年面臨的供需拐點與結構性增長機遇。報告指出，行業正從傳統的量價齊升轉向以低溫液奶和深加工品類為核心的品質升級階段。隨著原奶價格企穩及供給側出清，行業盈利端迎來修復，有望實現量、價、利潤的三重共振。文章重點探討了低溫奶的產品創新邏輯、深加工品類的價值延伸路徑，以及企業競爭維度從營銷向體系化運營和研發能力的轉變，為理解行業長期發展趨勢提供了系統性視角。
標簽：乳制品低溫液奶深加工
吉和昌：表面工程處理“小巨人”，新能源電池材料+半導體多賽道布局
- 開源證券
- 2026/06/17
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本文分析了吉和昌作為表面工程處理行業核心供應商的業務布局與市場地位。公司依托環氧、磺內酯、乙炔衍生新材料三大技術體系，構建了數百種中間體及添加劑產品矩陣，廣泛應用于新能源電池、光伏、半導體及通用電鍍等領域。文章指出，表面工程化學品在五金電鍍、PCB及集成電路領域的應用場景持續拓展，市場空間廣闊。同時，公司通過深耕客戶網絡，保持較高的客戶黏性，并通過募投項目提升高附加值類產品占比，增強綜合競爭力。
標簽：吉和昌表面工程化學品新能源電池材料
大模型驅動算力變革，國產算力迎增量機遇
- 國信證券
- 2026/06/17
- 42
本文分析了大模型驅動下算力需求的結構性變化，指出算力競爭核心已從單芯片性能轉向系統級協同優化。報告梳理了海外芯片龍頭的平臺化交付趨勢，并重點探討了在信創政策支持下，國產算力如何通過全棧生態適配實現加速放量，迎來增量機遇。
標簽：算力芯片大模型信創
2026年下半年工業硅多晶硅半年報：能耗政策與供需博弈下的硅產業鏈交易機會
- 國聯期貨
- 2026/06/17
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本文深入分析了2026年下半年工業硅、多晶硅及有機硅市場的供需格局、成本估值及政策影響。報告指出，在能耗政策與供需博弈下，工業硅呈現寬幅震蕩，多晶硅處于二次筑底階段，有機硅進入自律減產新階段。文章詳細探討了產能出清、庫存變化及投資策略，為硅產業鏈交易提供邏輯支撐。
標簽：工業硅多晶硅有機硅
硅烷偶聯劑行業深度：產能擴張與高端應用突破
- 國泰海通證券
- 2026/06/17
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本文深入剖析硅烷偶聯劑行業的產業鏈結構、生產工藝及全球與中國市場消費趨勢。重點分析了行業產能格局、主要企業競爭態勢，并探討了在半導體、先進封裝等高端應用領域的突破前景。同時，結合主要上市公司財務數據，評估了行業經營現狀與未來發展方向。
標簽：硅烷偶聯劑功能性硅烷半導體封裝
2025全球車企成本分拆：國內車企盈利能力提升，追趕海外車企高盈利
- 華創證券
- 2026/06/17
- 31
本文對比分析了2025年全球主要車企的盈利能力及成本結構。研究發現，海外車企憑借高端產品結構和穩定競爭格局，毛利率和凈利率仍高于國內自主，但新勢力毛利率已反超。成本方面，海外車企研發與銷售費用占比更高，國內自主管理效率提升顯著。隨著電動智能變革推進，自主車企在銷量、份額、ASP及盈利維度持續提升，未來成長空間廣闊。
標簽：汽車行業車企成本盈利能力
新舊經濟傳導與擠出效應：K型分化下的結構性機遇
- 華泰證券
- 2026/06/17
- 16
本文深入剖析新舊動能轉換背景下，新經濟對舊經濟的傳導與擠出效應。報告指出，在K型分化格局下，新經濟通過技術溢出、產業鏈拉動、就業收入、財政稅收及股市財富效應五條渠道向舊經濟傳導，其中產業鏈拉動見效較快，但品種結構轉向有色、電力等上游資源。同時，新經濟也通過要素擠占、政策節奏收斂、資本虹吸、就業替代及商業模式顛覆五條路徑產生擠出效應。報告建議關注受益端的有色、稀有金屬、電力及生產性服務業，警惕高耗能及重疊投入品行業的擠出風險，并指出短期經濟將進一步呈現K型分化特征。
標簽：新經濟舊經濟 K型分化
醫藥生物行業密集回購潮顯現，創新藥與CXO底部機會凸顯
- 中泰證券
- 2026/06/17
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本文分析了2026年醫藥生物行業的市場表現及投資邏輯。指出板塊估值處于歷史低位，產業資本通過密集回購釋放看多信號。重點推薦創新藥及CXO兩條主線，強調創新藥企業績兌現加速及臨床數據突破，CXO板塊訂單業績右側確認。同時關注腦機接口等硬科技醫療融合的主題輪動機會。
標簽：醫藥生物創新藥 CXO
鋼鐵行業2026中期：減量破局下的綠智重構與高端突圍
- 中信建投
- 2026/06/17
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本文深入剖析2026年鋼鐵行業在減量發展約束下的結構性變化。文章指出，行業核心矛盾已轉向結構分化，供給端受產能置換收緊與碳市場履約雙重約束，需求端制造業成為主要支撐，地產拖累減弱。同時，鐵礦石供給寬松降低價格中樞，行業利潤修復關鍵在于限產執行力度。報告聚焦低成本普鋼龍頭、特鋼龍頭及綠色低碳頭部企業三條投資主線，強調合規、低碳與產品結構升級是未來競爭核心。
標簽：鋼鐵行業碳排放雙控產能置換