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2026年7月A股回調(diào)歸因與底部布局策略分析
- 招商證券
- 2026/07/20
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招商證券策略周報分析2026年7月A股市場回調(diào)原因，判斷為科技單一主線結(jié)構(gòu)性去杠桿，非系統(tǒng)性危機(jī)，中期修復(fù)基礎(chǔ)已形成，建議沿中報業(yè)績與產(chǎn)業(yè)趨勢兩條主線布局。
標(biāo)簽： A股策略融資融券人工智能算力
2026年7月第3周：A股深蹲起跳，AI主線能否延續(xù)
- 國投證券
- 2026/07/20
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2026年7月第3周A股策略周報，分析市場急跌后的資金結(jié)構(gòu)反轉(zhuǎn)、高切低行情尾聲特征、AI主線內(nèi)部賽道切換規(guī)律及國產(chǎn)算力承接邏輯，同時跟蹤海外AI中報驗(yàn)證窗口與宏觀環(huán)境變化。
標(biāo)簽： AI算力國產(chǎn)算力高切低
StableAlpha：更穩(wěn)定的深度學(xué)習(xí)因子構(gòu)建方法研究
- 廣發(fā)證券
- 2026/07/20
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廣發(fā)證券金融工程團(tuán)隊提出StableAlpha深度學(xué)習(xí)因子，針對傳統(tǒng)深度學(xué)習(xí)因子過度依賴市值、流動性等風(fēng)格暴露的問題，從標(biāo)簽設(shè)計、樣本權(quán)重、數(shù)據(jù)輸入等維度進(jìn)行優(yōu)化，實(shí)證顯示該因子在滬深全市場及主要寬基指數(shù)中具有較穩(wěn)定的RankIC表現(xiàn)和指數(shù)增強(qiáng)效果。
標(biāo)簽：深度學(xué)習(xí) 量化選股 StableAlpha
2026年7月第3周資產(chǎn)配置周報：周期性行業(yè)投資節(jié)奏與科技股長期邏輯
- 東海證券
- 2026/07/20
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2026年7月第3周資產(chǎn)配置周報，分析周期性行業(yè)投資節(jié)奏與科技股長期邏輯，涵蓋全球大類資產(chǎn)、國內(nèi)權(quán)益市場、利率匯率及大宗商品跟蹤。
標(biāo)簽：資產(chǎn)配置周期性行業(yè) AI科技
2026年度債市中期投資策略：尋找超預(yù)期
- 長江證券
- 2026/07/19
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長江證券2026年度債市中期投資策略報告，從宏觀政策、經(jīng)濟(jì)基本面與機(jī)構(gòu)行為三條線索系統(tǒng)梳理下半年可能的超預(yù)期方向，提出"票息為王、做區(qū)間不做趨勢"的策略建議。
標(biāo)簽：債市策略信用債城投平臺
交通運(yùn)輸行業(yè)2026年中期投資策略：確定性溢價的擴(kuò)散
- 國聯(lián)民生證券
- 2026/07/19
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國聯(lián)民生證券交通運(yùn)輸行業(yè)2026年中期投資策略，分析快遞、航空、航運(yùn)、空運(yùn)及物流無人車等子板塊的投資機(jī)會，核心邏輯為確定性溢價從利率向盈利擴(kuò)散。
標(biāo)簽：快遞物流油運(yùn) 航空貨運(yùn)
A股七大資金主體面面觀：靜待長鑫上市，市場醞釀新一輪交易脈沖
- 天風(fēng)證券
- 2026/07/14
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本文全面梳理了A股七大資金主體在近期的表現(xiàn)與變化。公募基金方面，偏股新發(fā)份額環(huán)比回落，ETF呈現(xiàn)寬基流出、主題流入的結(jié)構(gòu)性分化。私募證券基金存量規(guī)模增加，但倉位水平有所回落。北向資金月度日均成交額回升，外資參與程度持續(xù)增加。兩融資金余額上升，重點(diǎn)增配電子、通信等科技行業(yè)。增量資金方面，新增開戶數(shù)同比大幅回升，顯示市場活躍度提升。保險資金權(quán)益配置維持高位，政策利好持續(xù)推動險資入市。銀行理財權(quán)益配置比重上升，產(chǎn)業(yè)資本凈減持規(guī)模收窄。綜合三大主體資金流指標(biāo)，市場呈現(xiàn)震蕩向上趨勢，靜待新一輪交易脈沖。
標(biāo)簽： A股資金公募基金北向資金
2026年6月債市回顧與大勢研判：風(fēng)險機(jī)遇共存
- 國信證券
- 2026/07/13
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本文回顧了2026年6月債券市場表現(xiàn)，指出短期限利率債收益率下行、信用利差分化。分析了海內(nèi)外基本面，美國就業(yè)下滑、通脹反彈，國內(nèi)供需分化、內(nèi)需疲弱。解讀“十五五”規(guī)劃下的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型趨勢，研判債市風(fēng)險與機(jī)遇并存，看好利率下行機(jī)會。
標(biāo)簽：債券市場宏觀經(jīng)濟(jì) 產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型
2026年中期A股風(fēng)格輪動復(fù)盤與Smart Beta策略構(gòu)建
- 長江證券
- 2026/07/09
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本文深入復(fù)盤了A股市場成長與價值風(fēng)格的四階段輪動規(guī)律，指出當(dāng)前市場處于成長風(fēng)格延續(xù)的階段一。通過宏觀景氣度、資金流向及價值差等信號分析，確認(rèn)成長風(fēng)格短期仍具優(yōu)勢。在此基礎(chǔ)上，報告構(gòu)建了廣義成長策略與GARP策略，前者旨在延續(xù)成長風(fēng)格并規(guī)避尾部風(fēng)險，后者則通過估值與質(zhì)量約束實(shí)現(xiàn)攻守兼?zhèn)洌瑸橥顿Y者在風(fēng)格輪動中提供具體的SmartBeta策略參考。
標(biāo)簽：成長風(fēng)格價值風(fēng)格 Smart Beta
26H1新股市場回顧暨26H2展望：兩創(chuàng)擴(kuò)圍硬科技可期
- 申萬宏源
- 2026/07/03
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2026年上半年，滬深新股市場呈現(xiàn)融資激增、漲幅高企、中簽率新低及收益提升的特征。創(chuàng)業(yè)板增設(shè)第四套上市標(biāo)準(zhǔn)，科創(chuàng)板第五套標(biāo)準(zhǔn)擴(kuò)容至AI領(lǐng)域，政策端持續(xù)支持硬科技發(fā)展。當(dāng)前IPO排隊項目儲備充裕，明星大項目有望在下半年啟動，量價共振驅(qū)動網(wǎng)下申購收益回升。戰(zhàn)配市場因政策擴(kuò)容及估值優(yōu)勢全面回暖，長線資金加速入場。北交所發(fā)行提速且詢價重啟，打新收益預(yù)期依然可觀。
標(biāo)簽：新股發(fā)行網(wǎng)下申購戰(zhàn)略配售
農(nóng)林牧漁行業(yè)2026年中期策略：底部已現(xiàn)，蓄力反轉(zhuǎn)
- 廣發(fā)證券
- 2026/07/03
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本文深入剖析了2026年農(nóng)林牧漁行業(yè)的中期投資策略。報告指出，生豬養(yǎng)殖行業(yè)在深度虧損后，隨著產(chǎn)能出清和政策調(diào)控，供需有望改善，豬價拐點(diǎn)將至，建議關(guān)注具備成本優(yōu)勢的龍頭企業(yè)。牧業(yè)方面，原奶價格進(jìn)入上行周期，肉牛供給收縮推動價格繼續(xù)上漲。肉禽板塊中，白雞產(chǎn)業(yè)鏈景氣分化，父母代種雞環(huán)節(jié)高景氣，黃雞供給增長有限且有望回歸盈利。飼料行業(yè)面臨需求增幅收窄和原料波動挑戰(zhàn)，龍頭企業(yè)競爭力凸顯。動保行業(yè)競爭加劇，寵物醫(yī)療和合成生物技術(shù)成為新增長點(diǎn)。種植業(yè)受厄爾尼諾影響，關(guān)注農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)變化及玉米種業(yè)景氣度回升。寵物食品行業(yè)國內(nèi)市場規(guī)模擴(kuò)容，功能性產(chǎn)品重塑競爭格局，出口端保持穩(wěn)健增長。
標(biāo)簽：農(nóng)林牧漁生豬養(yǎng)殖寵物食品
新華基金賴慶鑫：錨定景氣方向，聚焦短期業(yè)績兌現(xiàn)與中長期行業(yè)趨勢
- 西南證券
- 2026/07/02
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本文深度解析新華基金賴慶鑫的投資框架與代表產(chǎn)品新華優(yōu)選成長的業(yè)績表現(xiàn)。賴慶鑫秉持以景氣度為起點(diǎn)、業(yè)績兌現(xiàn)為核心的投資理念，強(qiáng)調(diào)行業(yè)選擇優(yōu)先于個股選擇，并通過分散配置控制風(fēng)險。新華優(yōu)選成長在上漲行情中進(jìn)攻能力突出，超額收益主要來源于精選個股，尤其在新能源、AI算力及高端制造等景氣方向表現(xiàn)優(yōu)異。文章詳細(xì)分析了基金的資產(chǎn)配置、行業(yè)輪動特征及持倉風(fēng)格，揭示其在景氣切換階段的交易能力與組合優(yōu)化邏輯。
標(biāo)簽：新華基金賴慶鑫新華優(yōu)選成長
2026年三季度大類資產(chǎn)配置：優(yōu)化科技持倉與挖掘周期修復(fù)
- 方正證券
- 2026/07/01
- 37
本文基于2026年三季度大類資產(chǎn)配置報告，分析了全球宏觀環(huán)境下各類資產(chǎn)的表現(xiàn)與策略。報告指出，地緣沖突緩和與央行緊縮預(yù)期共同影響市場，權(quán)益市場轉(zhuǎn)入震蕩。A股建議優(yōu)化科技持倉并挖掘順周期修復(fù)機(jī)會；港股等待寬松信號；美股短期攻守均衡，中長期看好科技龍頭。債市預(yù)計震蕩偏弱，大宗商品定價轉(zhuǎn)向基本面，工業(yè)金屬具備上行動能。
標(biāo)簽：大類資產(chǎn)配置科技主線順周期
2026年銀行板塊中期投資策略：穩(wěn)健持續(xù)，關(guān)注分紅與估值切換行情
- 中泰證券
- 2026/07/01
- 76
本文分析了2026年銀行板塊中期投資策略。資金結(jié)構(gòu)上，險資成為核心增量，被動基金壓力接近尾聲。基本面方面，預(yù)計營收保持大個位數(shù)增長，凈利潤穩(wěn)定，息差降幅收窄，資產(chǎn)質(zhì)量可控。策略上，建議關(guān)注分紅行情與估值切換行情，重點(diǎn)布局區(qū)域優(yōu)勢城農(nóng)商行及高股息大型銀行。
標(biāo)簽：銀行業(yè) 投資策略險資
保險行業(yè)2026年中期策略：基本面與估值鴻溝
- 廣發(fā)證券
- 2026/06/29
- 39
本報告深入分析保險行業(yè)2026年中期策略，指出行業(yè)面臨基本面強(qiáng)勁與估值低迷的背離。資產(chǎn)端短期受益于權(quán)益市場上行帶來的業(yè)績彈性，長期穩(wěn)態(tài)投資收益率中樞高于估值隱含水平；負(fù)債端產(chǎn)品結(jié)構(gòu)向分紅險轉(zhuǎn)型，渠道銀保占比提升，疊加監(jiān)管降本措施，負(fù)債成本持續(xù)下行。財險端非車險報行合一助力盈利改善。報告認(rèn)為行業(yè)估值具備中長期配置價值。
標(biāo)簽：保險行業(yè) 分紅險報行合一