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一次性消費場景滲透：獨居化、出行增長與品質升級三重驅動下的市場格局重構
- 煉丹爐
- 2026/07/19
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基于煉丹爐大數據，深入分析一次性消費在獨居化、出行增長與品質升級三重驅動下的市場格局重構，覆蓋日常悅己、出行便利、特殊時期呵護三大核心場景。
標簽：一次性消費棉柔巾次拋精華
千岸科技北交所新股申購：數字化運營與多品牌矩陣構筑競爭壁壘
- 開源證券
- 2026/07/18
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本文分析了千岸科技在北交所新股申購中的投資價值。公司作為跨境電商企業，通過數字化運營和多自主品牌矩陣構筑長期競爭壁壘。2023-2025年，公司營收與凈利潤穩步增長，毛利率持續提升。全球電商市場擴容，中國出口跨境電商占據主導，公司憑借產品創新和技術驅動，在藝術創作、數碼電子等領域建立優勢。募投項目將進一步強化產品開發與品牌建設，提升核心競爭力。
標簽：千岸科技跨境電商自主品牌
2026年二季度基金投顧跟蹤：進取型組合減持指數基金
- 平安證券
- 2026/07/18
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本文基于2026年二季度基金投顧投端跟蹤數據，分析了基金投顧組合的市場擴容情況、業績表現及持倉調倉趨勢。報告指出，二季度投顧組合數量持續增加，頭部機構集中度較高。業績方面，進取型和平衡型組合跑贏同類型FOF但跑輸基準。倉位調整上，各類型組合普遍減持指數型基金，增配混合型基金及主動管理產品。個基持倉偏好上，量化策略、科技賽道、自由現金流及紅利策略指數產品受到重點增持，QDII基金中的全球配置型產品也獲得關注。整體調倉行為顯示投顧機構傾向于通過主動管理獲取超額收益，并加強全球資產配置。
標簽：基金投顧資產配置量化策略
晶科科技：輕資產運營穩健，儲能與算電協同打開成長空間
- 開源證券
- 2026/07/18
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本文分析了晶科科技在輕資產轉型下的經營穩健性，指出其通過優化資產結構提升了現金流與周轉效率。報告重點闡述了公司在光伏主業上的優質資產儲備及海外業務的高毛利表現，同時強調了儲能業務作為第二增長曲線的戰略地位，以及通過寧夏中衛算電協同項目切入綠色算力賽道所帶來的長期成長潛力。
標簽：晶科科技儲能綠色算力
2026年銀行投資基金動向與機構營銷指南
- 開源證券
- 2026/07/18
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本文分析了2025年銀行基金投資規模收縮、風險偏好提升及風格轉變的特征，剖析了不同銀行類型在貨基、定開債基及定制債基上的配置邏輯。同時，探討了定制債基監管趨嚴對銀行資金流向及債券市場的影響，并提出了后定制債基時代基金產品布局銀行自營資金的七大核心方向及營銷策略。
標簽：銀行業基金投資定制債基
極視角：AI視覺壁壘深厚，大模型落地價值凸顯
- 國泰海通證券
- 2026/07/18
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本報告對極視角（6636.HK）進行了首次覆蓋分析。公司作為國內AI計算機視覺解決方案提供商，憑借“算法商城”平臺化模式構筑了獨特競爭壁壘。業務方面，AI計算機視覺解決方案作為核心基本盤，收入持續增長且毛利率改善；大模型解決方案作為第二增長曲線，自2024年推出以來收入快速放量，毛利率顯著提升。技術層面，公司構建了覆蓋“云-邊-端”的全棧自研基礎設施，包括星際視覺語言大模型及極市、極星、極棧等平臺。此外，公司加速全球化布局，并與高通、華潤等產業資本深度協同，生態建設成效顯著。預計公司未來營收與盈利規模有望超預期，具備優異的長期投資價值。
標簽：極視角 AI視覺大模型
奧尼電子：端側AI與推理算力雙輪驅動，開啟業務轉型
- 中銀國際
- 2026/07/17
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奧尼電子立足“音視頻智能終端+AI推理算力”雙軌發展戰略，加速構建“端側智能+邊緣推理+云端算力”三位一體業務模式。公司先發優勢明顯，業績拐點已現，有望隨著下游需求提升迎來“戴維斯雙擊”。
標簽：奧尼電子 AI 推理端側 AI
AI算力散熱催生新機遇，金剛石雙路線迎來產業拐點
- 東吳證券
- 2026/07/17
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本文深入分析了培育金剛石行業的兩大制備工藝HPHT與CVD，指出其在工業金剛石與高端散熱領域的互補分工。報告指出，培育鉆石行業經歷量價周期調整后，2026年初出現供需拐點，業績迎來修復。同時，AI算力散熱需求爆發，金剛石憑借優異的熱學性能成為關鍵材料，產業正從“培育鉆石”向“先進散熱”價值重估。文章詳細梳理了金剛石散熱從復合材料到CVD熱沉的落地路徑，并分析了國內主要企業在散熱賽道的布局與競爭優勢。
標簽：培育金剛石 AI算力散熱 CVD熱沉
覓睿科技：安防硬軟一體化，AI應用潛力大
- 東吳證券
- 2026/07/17
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本文深入分析覓睿科技（920036）在民用智能安防領域的全球布局與技術優勢。作為國家級專精特新“小巨人”企業，覓睿科技以“硬件+軟件+云服務”一體化為核心，產品遠銷150余個國家。報告指出，全球民用安防產業正從“被動監控”向“智能主動防御”升級，AI與物聯網技術重構行業體驗。覓睿科技憑借全場景AI算法、低功耗通信等核心技術壁壘，以及ODM模式下的多元化客戶合作，實現了營收與盈利能力的持續增長。隨著云服務占比提升及全球化渠道拓展，公司成長空間廣闊，首次覆蓋給予“買入”評級。
標簽：覓睿科技智能安防 AI算法
SK海力士：AI存儲核心受益標的，LTA鎖定高利潤
- 國金證券
- 2026/07/17
- 43
本文深入分析SK海力士在AI存儲超級周期中的核心競爭優勢。報告指出，HBM定制化需求激增與供給端擴產瓶頸共同重塑了存儲行業供需格局，長期協議（LTA）的普及將平滑周期波動并鎖定高利潤率。SK海力士憑借HBM市場領先地位及全棧式產品布局，深度綁定下游AI巨頭，并通過美股ADR發行有望實現估值修復，是AI基礎設施建設的核心受益標的。
標簽： SK海力士 HBM 存儲芯片
劑泰科技：AI納米材料創新領軍者，平臺產品雙輪驅動
- 申萬宏源
- 2026/07/17
- 20
本文深入分析劑泰科技作為AI納米材料創新領軍者的核心競爭力。公司通過NanoForge平臺基石，構建AiTEM、AiLNP、AiRNA、AiProtein四大核心解決方案，顯著縮短新藥研發周期并提高成功率。依托多元化管線矩陣及“平臺+產品”雙輪驅動商業模式，公司已實現重大商業突破，如創下中國制藥企業臨床前TCE項目海外授權交易新紀錄。報告認為公司具備長期成長邏輯，首次覆蓋給予“買入”評級。
標簽：劑泰科技 AI制藥納米材料
家電行業2026年中報前瞻：泛科技轉型與出口鏈修復
- 申萬宏源
- 2026/07/17
- 104
本文前瞻家電行業2026年中報業績，分析白電、廚電、小家電及新顯示照明板塊表現。白電內銷承壓外銷分化，廚電傳統品類低迷新興品類增長，小家電清潔電器高景氣，新顯示照明結構性機會顯現。投資聚焦紅利、科技轉型與出海三條主線。
標簽：家電白電小家電
鑫磊股份深度報告：深耕空氣動力，多核心業務構筑穩健增長曲線
- 方正證券
- 2026/07/17
- 32
本文深入分析了鑫磊股份在空氣動力設備和暖通空調設備領域的業務布局與發展前景。報告指出，公司深耕空壓機行業多年，產品矩陣豐富，廣泛應用于多個工業領域。隨著高端制造業發展及節能政策推動，空壓機行業向高端化、節能化方向發展，本土品牌在高端市場突破空間巨大。鼓風機行業中，離心鼓風機憑借節能優勢對羅茨鼓風機形成替代。暖通空調領域，熱泵在歐洲及國內煤改電市場潛力巨大，數據中心液冷滲透率提升帶動磁懸浮離心機組需求。公司憑借核心技術、自主產能及穩定的客戶合作關系，在多核心業務驅動下構筑穩健增長曲線。
標簽：鑫磊股份空壓機暖通空調
低利率環境下REITs投資分析框架與估值水位審視
- 申萬宏源
- 2026/07/17
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本文構建了自上而下的REITs分析框架，從宏觀利率與政策、中觀供需與比價、微觀資產質地與治理效能三個維度系統闡述投資邏輯。結合當前市場估值水位，分析產權與經營權REITs的利差指標對價格拐點的指示意義，并提示商業不動產供給增加帶來的資金分流風險。
標簽： REITs 低利率估值分析
多資產量化配置：美債利率拆解與資產價格含義
- 平安證券
- 2026/07/17
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本報告深入剖析了近期美債利率與美元指數、黃金及權益市場走勢背離的現象，通過費雪效應、ACM模型及DKW模型三種框架對美債利率進行拆解。研究發現，美債實際利率是解釋黃金回調和成長股估值壓力的關鍵，短端利率預期主導美元指數走勢，而實際期限溢價是近期美債利率高企的主要推手。報告指出，當前市場環境下，黃金對實際利率敏感性提高，成長股表現取決于AI產業盈利預期，后市需關注短端利率預期回落與實際期限溢價高位之間的博弈。
標簽：美債利率資產配置成長風格