2026年俄羅斯旅游業(yè)研究報(bào)告：結(jié)構(gòu)性重塑與中俄雙向旅游新機(jī)遇

俄羅斯旅游業(yè)的結(jié)構(gòu)性重塑與戰(zhàn)略定位

2022年以來，俄羅斯旅游業(yè)經(jīng)歷了蘇聯(lián)解體后最為深刻的結(jié)構(gòu)性重塑。歐美多維度制裁導(dǎo)致歐洲傳統(tǒng)客源市場驟然萎縮，民航業(yè)因外資租賃飛機(jī)收回、零部件斷供等沖擊承受巨大壓力，傳統(tǒng)旅游格局被迫斷裂。與此同時(shí)，俄羅斯將旅游業(yè)定位為推動經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、擴(kuò)大就業(yè)、促進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展的戰(zhàn)略性支柱產(chǎn)業(yè)，通過制定《2035年前俄羅斯聯(lián)邦旅游業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略》、出臺"旅游與接待"國家項(xiàng)目、啟動"五海一湖"巨型旅游投資工程等系列政策，將旅游業(yè)的發(fā)展置于前所未有的優(yōu)先序列。

2025年，俄羅斯旅游業(yè)在政策紅利持續(xù)釋放與外部環(huán)境深刻變遷的交織作用下，呈現(xiàn)出內(nèi)熱外暖的復(fù)合格局。國內(nèi)游連續(xù)四年保持增長，全年國內(nèi)旅行次數(shù)達(dá)到歷史高位，旅游業(yè)增加值占GDP比重持續(xù)上升，已成為繼銀行業(yè)、信息技術(shù)業(yè)之后增速最快的服務(wù)業(yè)門類。入境游客源結(jié)構(gòu)發(fā)生根本性變化：傳統(tǒng)歐美客源持續(xù)低迷，而中東、南亞、東南亞市場實(shí)現(xiàn)倍數(shù)級增長，中國穩(wěn)居入境第一大客源國。

經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)與產(chǎn)業(yè)規(guī)模的多維擴(kuò)張

從經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)維度觀察，俄羅斯旅游業(yè)已完成從恢復(fù)期向擴(kuò)張期的關(guān)鍵跨越。住宿與餐飲業(yè)實(shí)物量指數(shù)增加值同比增長顯著，成為俄羅斯GDP增長"最重要的貢獻(xiàn)部門之一"，增速顯著高于制造業(yè)整體水平。該增長結(jié)構(gòu)表明，俄羅斯經(jīng)濟(jì)在傳統(tǒng)能源板塊承壓背景下，已成功培育出包括旅游業(yè)在內(nèi)的若干高增長服務(wù)業(yè)引擎。

總量規(guī)模方面，國內(nèi)游次數(shù)達(dá)到約9400萬人次的歷史高位，較上一年度增長約5%—6%。住宿設(shè)施全年接待游客數(shù)量龐大，國內(nèi)游客占比超過95%，已穩(wěn)定成為俄羅斯旅游消費(fèi)的絕對主體。出境游方面，俄羅斯公民共完成境外旅行近3000萬人次，較上年增長約7%，但仍低于2019年疫情前水平。值得關(guān)注的是高端旅游消費(fèi)的崛起，多家旅游運(yùn)營商反映高端品牌產(chǎn)品在遠(yuǎn)端目的地的預(yù)訂量顯著放大，表明俄羅斯旅游消費(fèi)已從價(jià)格敏感型向體驗(yàn)導(dǎo)向型轉(zhuǎn)型。

國際收支維度呈現(xiàn)出俄羅斯旅游業(yè)最不平衡的一面。旅游服務(wù)進(jìn)口約為出口的5.5倍，俄羅斯在全球旅游消費(fèi)輸出國排名中位居前列，而旅游收入排名相對靠后。這一"貿(mào)易赤字"既反映出俄羅斯居民消費(fèi)能力的恢復(fù)，也凸顯出境內(nèi)游產(chǎn)能仍需大幅擴(kuò)展的緊迫性，構(gòu)成俄羅斯政府力推境內(nèi)游戰(zhàn)略的直接動因。

多層級政策體系與核心工程推進(jìn)

俄羅斯聯(lián)邦政府在旅游業(yè)領(lǐng)域已構(gòu)建起"頂層戰(zhàn)略—國家項(xiàng)目—子項(xiàng)目落地—稅收金融配套"的多層級政策體系。2019年批準(zhǔn)的《2035年前俄羅斯聯(lián)邦旅游業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略》首次將旅游業(yè)明確為經(jīng)濟(jì)多元化的優(yōu)先方向，此后普京總統(tǒng)將關(guān)鍵目標(biāo)提前至2030年，并明確國內(nèi)游次數(shù)的量化要求。

2024年中期，俄羅斯政府將原"旅游與接待"國家項(xiàng)目升級重組，發(fā)布新版國家項(xiàng)目，下設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施開發(fā)、提升旅游服務(wù)可及性、完善旅游業(yè)管理三個聯(lián)邦子項(xiàng)目。其中最具旗艦意義的是"五海一湖"聯(lián)邦子項(xiàng)目，計(jì)劃在波羅的海、黑海、亞速海、里海、日本海五大海域沿岸及貝加爾湖周邊建設(shè)10個度假區(qū)。截至2025年底，該項(xiàng)目已確認(rèn)大量中央財(cái)政投入，累計(jì)吸引可觀社會資本。

財(cái)稅激勵方面，俄羅斯形成了優(yōu)惠貸款、零增值稅、旅游稅等多層次工具。自2021年啟動的旅游業(yè)優(yōu)惠貸款機(jī)制，多年來已支持?jǐn)?shù)百個大型投資項(xiàng)目，累計(jì)融資額近2萬億盧布；酒店住宿服務(wù)零增值稅政策原定2027年到期，已通過立法延期至2030年，構(gòu)成對酒店業(yè)資本投入的核心激勵工具。2025年起實(shí)施的新版旅游稅為地方旅游基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供專項(xiàng)穩(wěn)定財(cái)源。

需求側(cè)客源結(jié)構(gòu)的根本性重構(gòu)

境內(nèi)游已成為俄羅斯旅游消費(fèi)的絕對主體。莫斯科市以年接待2650萬人次的體量穩(wěn)居榜首，創(chuàng)歷史新高。從整體格局看，"雙都+南方+核心區(qū)"四足鼎立的態(tài)勢已經(jīng)成型，三大核心區(qū)域合計(jì)占比超過一半。俄羅斯境內(nèi)游具有高度季節(jié)性，夏季為出行最集中時(shí)段，冬季出行次數(shù)折半。

出境游呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，俄羅斯公民境外消費(fèi)居全球前列。在受地緣政治因素影響、歐美方向航線受限的背景下，出境游經(jīng)歷了劇烈的路線重組。旅行社渠道已成為主要方式，俄羅斯中產(chǎn)家庭越來越傾向于信任大型運(yùn)營商、購買"包機(jī)+全包式酒店"的閉環(huán)產(chǎn)品。旅行地理發(fā)生顯著變化，中東、東亞與東南亞國家成為領(lǐng)先目的地，近鄰國家份額持續(xù)上升。

入境游客源結(jié)構(gòu)的劇烈重構(gòu)是2025年俄羅斯旅游業(yè)最具標(biāo)志性的變化。按客源國排序，中國仍居首位；沙特阿拉伯同比增長約20%，躍居第二大客源國；阿聯(lián)酋、印度、阿曼等市場實(shí)現(xiàn)高速增長。結(jié)構(gòu)性特征顯著：海灣國家已成為俄羅斯入境游淡季的核心客源，其在滑雪與文化游方面的消費(fèi)力顯著高于傳統(tǒng)歐洲客源；東亞、東南亞、南亞客源將成為未來俄方重點(diǎn)拓展方向；歐洲客源雖從極低基數(shù)有所反彈，但短期內(nèi)難以恢復(fù)至2019年水平。

供給側(cè)全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同與空間擴(kuò)展

住宿設(shè)施方面，俄羅斯酒店業(yè)迎來建設(shè)黃金期。截至2025年第三季度，分類合規(guī)酒店總數(shù)已達(dá)相當(dāng)規(guī)模；全年新增客房創(chuàng)近十年最高紀(jì)錄，優(yōu)質(zhì)客房存量達(dá)到新水平。從星級分布看，4星級占半數(shù)以上，結(jié)構(gòu)相對合理。新增客房集中于六大區(qū)域，2026年預(yù)計(jì)再次刷新紀(jì)錄。除傳統(tǒng)酒店外，民宿、營地、玻璃營地和模塊化非永久設(shè)施是政策重點(diǎn)扶持的新業(yè)態(tài)。

從業(yè)人員方面，俄羅斯旅游業(yè)從業(yè)人員總量約110萬人，但供需失衡矛盾正在尖銳化。崗位空缺增長20%，而合格求職者數(shù)量增長僅12%，招工熱導(dǎo)致工資上漲較快。高端管理人才、多語種導(dǎo)游、專業(yè)廚師等關(guān)鍵人才的缺口仍將持續(xù)。

旅游運(yùn)營商市場呈現(xiàn)出境游高度集中、入境游適度分散、內(nèi)部游百花齊放的格局。出境游頭部運(yùn)營商占據(jù)約75%—80%市場份額；入境游與內(nèi)部游則呈現(xiàn)"國家隊(duì)+地方龍頭+互聯(lián)網(wǎng)平臺"三足鼎立。交通運(yùn)輸方面，民航是最具瓶頸意義的環(huán)節(jié)，西方制裁導(dǎo)致俄羅斯航空業(yè)失去關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施，被迫轉(zhuǎn)向自有維護(hù)與零部件替代；鐵路是遼闊國土上的核心廉價(jià)運(yùn)力，新開通的跨境直通客運(yùn)列車成為遠(yuǎn)東雙向旅游的新基礎(chǔ)設(shè)施。

俄羅斯旅游業(yè)的空間分布呈現(xiàn)典型的中心—外圍結(jié)構(gòu)與近年加速演化的多元化趨勢。四大集聚區(qū)構(gòu)成俄羅斯旅游業(yè)主軸：中央聯(lián)邦區(qū)以莫斯科—金環(huán)為核心，西北聯(lián)邦區(qū)以圣彼得堡—列寧格勒州—卡累利阿—摩爾曼斯克為主軸，南部聯(lián)邦區(qū)以克拉斯諾達(dá)爾—索契為主軸，伏爾加聯(lián)邦區(qū)以韃靼斯坦—下諾夫哥羅德—薩馬拉—薩拉托夫?yàn)橹鬏S。六大新興增長極正在形成，包括堪察加—千島—薩哈林、阿爾泰—西伯利亞南部山地、貝加爾湖—布里亞特—伊爾庫茨克、北高加索五國共和國群、遠(yuǎn)東三聯(lián)邦主體、北極圈四聯(lián)邦主體，區(qū)域間差異雖然顯著，但增長動能廣泛分布。

中俄雙向旅游的制度躍遷與產(chǎn)品深化

中俄旅游合作具有深厚的制度基礎(chǔ)。2025年9月，中國對俄羅斯單方面試行免簽政策；同年12月，俄方宣布對等實(shí)施免簽安排。2026年5月，俄方進(jìn)一步宣布將該機(jī)制延期，開啟了中俄人員雙向流動的嶄新階段。從規(guī)模數(shù)據(jù)看，中俄雙向旅游已進(jìn)入"雙躍遷"階段，俄羅斯經(jīng)濟(jì)發(fā)展部預(yù)測雙向流量將持續(xù)增長。

中俄雙向旅游產(chǎn)品形態(tài)正快速從"經(jīng)典兩都游"擴(kuò)展到"全域體驗(yàn)游"。中國赴俄方向，除莫斯科—圣彼得堡傳統(tǒng)雙城游外，摩爾曼斯克"極光線"已成為冬季爆款產(chǎn)品，伊爾庫茨克—貝加爾湖夏季線、堪察加火山探險(xiǎn)線、雅庫特冰原線等新產(chǎn)品快速增長。"跨境一日游""帶貨式旅游"在邊境節(jié)點(diǎn)持續(xù)火熱。俄羅斯來華方向，三亞等熱帶海島游持續(xù)領(lǐng)跑，上海都市游、北京文化游、廣州/深圳商務(wù)游、昆明/西雙版納生態(tài)游構(gòu)成主要產(chǎn)品。可以預(yù)見，伴隨互免簽證延期、"中俄教育年"啟動、跨境數(shù)字貨幣結(jié)算試點(diǎn)推進(jìn)等多重利好疊加，中俄雙向旅游將在未來數(shù)年繼續(xù)保持高增長態(tài)勢。

政策機(jī)遇與市場空間

國家項(xiàng)目的資金投入與政策定力為產(chǎn)業(yè)鏈提供了系統(tǒng)性支撐。新版國家項(xiàng)目"旅游與接待"為整個產(chǎn)業(yè)鏈提供了五年滾動資金保障，"五海一湖"工程獨(dú)立投入可觀，政策目標(biāo)體系已獲最高層背書，構(gòu)成產(chǎn)業(yè)長期穩(wěn)定預(yù)期的重要支撐。財(cái)稅與金融工具的實(shí)操性激勵尤其值得把握，酒店業(yè)增值稅零稅率延期、優(yōu)惠貸款機(jī)制、地方旅游稅專款專用、旅游券與現(xiàn)金返還等C端激勵工具形成多層次紅利。

簽證便利化與"伙伴國"客源拓展形成多層次的客源拓展機(jī)制。與中國互免簽證延期、與多國簽證全免或進(jìn)入最終談判階段、電子簽證擴(kuò)圍并延長有效期等舉措，為來自東亞、海灣、南亞的新興客源國掃除了入境門檻。重大事件營銷與跨境合作平臺方面，"DiscoverRussia"國際推廣項(xiàng)目、"中俄教育年"、金磚+旅游論壇、上合組織旅游年等多邊平臺，為俄羅斯旅游業(yè)搭建了與新興市場對接的制度化通道。

市場機(jī)遇層面，國內(nèi)消費(fèi)升級動力強(qiáng)勁，高端酒店業(yè)績表現(xiàn)突出，遠(yuǎn)端目的地需求爆發(fā)，特色產(chǎn)品溢價(jià)顯著。入境游的"東轉(zhuǎn)南拓"窗口期創(chuàng)造了一系列結(jié)構(gòu)性空白，中國市場作為絕對主力增長空間廣闊，海灣市場冬季客流增長強(qiáng)勁，印度市場需求迅猛但基礎(chǔ)服務(wù)能力不足，東南亞市場以年輕群體冬季體驗(yàn)為主。投資機(jī)會方面，俄羅斯旅游業(yè)資產(chǎn)估值具有顯著洼地特征，"五海一湖"項(xiàng)目補(bǔ)貼機(jī)制大幅降低了開發(fā)成本，俄羅斯首次允許"合作國家"投資者進(jìn)入旅游基礎(chǔ)設(shè)施特許經(jīng)營領(lǐng)域，對中國等國資本形成實(shí)質(zhì)性準(zhǔn)入開放。

風(fēng)險(xiǎn)識別與合規(guī)要點(diǎn)

地緣政治風(fēng)險(xiǎn)是首要風(fēng)險(xiǎn)，表現(xiàn)在航空運(yùn)力、金融支付、通信與社交媒體、次級制裁、沖突外溢五個層面。歐美制裁導(dǎo)致俄羅斯航空業(yè)失去飛機(jī)租賃、備件供應(yīng)、保險(xiǎn)服務(wù)等關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施；SWIFT制裁導(dǎo)致國際信用卡在俄完全失效；部分國際社交媒體與通信工具在俄被屏蔽或限速；第三國企業(yè)若涉俄旅游業(yè)投資可能面臨次級制裁風(fēng)險(xiǎn)；地區(qū)局勢演化等突發(fā)事件可能對入境游產(chǎn)生即時(shí)沖擊。

自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)呈廣域化、季節(jié)化、突發(fā)性特征，需重點(diǎn)關(guān)注極端天氣與洪水、森林大火、火山地震活動、極寒與雪崩四類。法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)在制度差異、變更頻度、執(zhí)行剛性三個層面，外國投資者需特別關(guān)注"戰(zhàn)略投資法"適用范圍、高頻調(diào)整期的政策追蹤、以及新酒店分類制度等執(zhí)行的剛性特征。市場競爭風(fēng)險(xiǎn)包括境內(nèi)游內(nèi)卷、平臺壟斷、價(jià)格博弈、黑色服務(wù)與價(jià)格欺詐等方面。

實(shí)操對策與策略建議

對于擬在俄羅斯境內(nèi)投資酒店、度假區(qū)、旅游基礎(chǔ)設(shè)施、運(yùn)營服務(wù)等業(yè)務(wù)的中資企業(yè)，建議從七個方面構(gòu)建系統(tǒng)性策略：精準(zhǔn)把握政策紅利窗口期，爭取進(jìn)入旗艦項(xiàng)目投資白名單；優(yōu)先布局"四大集聚區(qū)+六大增長極"中的高潛區(qū)域；選擇與俄羅斯本土國企合作、EPC總承包、政策區(qū)設(shè)立中資全資項(xiàng)目等合適的進(jìn)入模式與股權(quán)結(jié)構(gòu)；強(qiáng)化合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)防控體系，建立常態(tài)化政策追蹤與合規(guī)審計(jì)機(jī)制；規(guī)劃"友好幣種"金融結(jié)構(gòu)與匯率對沖；構(gòu)建本土化運(yùn)營團(tuán)隊(duì)與服務(wù)體系；做好長周期心理準(zhǔn)備與退出預(yù)案。

對于中國旅行社、OTA平臺、定制游服務(wù)商組織中國游客赴俄旅游的業(yè)務(wù)，建議把握免簽窗口期搶占頭部產(chǎn)品供給，形成經(jīng)典系列、特色系列、邊境系列三大產(chǎn)品矩陣；與俄羅斯優(yōu)質(zhì)地接社建立獨(dú)家或戰(zhàn)略合作；重點(diǎn)解決支付、通信、導(dǎo)游、安全"四大痛點(diǎn)"；針對銀發(fā)、親子、商務(wù)精英、年輕、冬季滑雪等客群細(xì)分開發(fā)差異化產(chǎn)品矩陣；在渠道與營銷上注重創(chuàng)新，打造"專業(yè)感+故事感"的內(nèi)容資產(chǎn)；建立常態(tài)化風(fēng)險(xiǎn)管理與應(yīng)急預(yù)案。