2026Q2電新基金持倉分析：全板塊配置下行，新技術與戶儲逆勢獲增配

研究方法與樣本說明

本報告基于全市場14020支基金的2026年二季度前十大持倉數據進行定量分析，涵蓋股票型、債券型、混合型及被動指數型基金。統計口徑覆蓋462只電新板塊股票，超過申萬（363只）及中信（301只）一級板塊股票池范圍。因基金披露規則限制，一季報與三季報僅披露前十大重倉，半年報與年報在一個月內披露前十大重倉、三個月內披露全部持倉，故選取同口徑數據以展現趨勢。

電新整體持倉：多指標同步回落

以電新股基金持倉市值占總市值比例為觀察指標，2026Q2降至3.07%，環比下降0.87pct，延續2026Q1的回升后再次下行。以電新重倉股市值占基金重倉股票市值比例為指標，2026Q2占比10.26%，環比下降2.12pct；以電新重倉股市值占基金股票投資市值比例為指標，2026Q2占比5.19%，環比下降1.99pct。配置層面，電新總體持股市值占基金重倉市值比例10.3%，低配2.29pct，其中電動車、光伏、電網及AIDC板塊分別低配0.32pct、0.46pct、0.30pct，儲能、風電、工控板塊則分別超配0.60pct、0.14pct、0.02pct。

新能源汽車：新技術成唯一亮點

新能源汽車板塊總體持倉占總市值比重為3.57%，環比下降0.82pct，剔除整車板塊后降幅擴大至1.18pct。上游鋰礦整體持倉下降1.24pct至4.28%，中游板塊整體下降1.79pct至4.81%，電池、結構件、正極、負極、隔膜、六氟磷酸鋰及電解液、添加劑、鋁箔、銅箔各環節持倉普遍下行。整車、核心零部件、充電樁同步下降。新技術板塊成為唯一逆勢上升領域，持倉上升1.99pct至3.56%，其中鈉離子電池上升2.51pct至4.00%，復合集流體上升1.47pct至3.29%，固態電池則下降0.58pct至2.06%。

新能源：光伏風電核電全線承壓

光伏板塊持倉占總市值比重環比下降0.71pct至2.80%，硅料、硅片、電池、組件、逆變器五大主材環節持倉悉數下降，輔材中僅支架環節微升，膠膜、玻璃、EPC、設備、金剛線、銀漿、石英坩堝均下降。風電板塊持倉下降0.85pct至4.23%，整機、塔筒海樁、海纜、鑄鍛件結構件、軸承滾子環節均下降，僅葉片及材料環節上升1.38pct。核電板塊持倉下降0.87pct至1.27%。

工控電力設備與人形機器人：多板塊同步降溫

工控及電力電子板塊持倉下降0.66pct至3.90%，電力設備板塊整體下降1.04pct至3.16%，其中國內電力設備下降0.48pct、電力設備出海下降2.26pct、AIDC下降2.12pct。人形機器人板塊持倉下降0.89pct至2.38%。

儲能：戶儲工商儲降幅居首

儲能板塊總體持倉下降1.04pct至4.41%，各細分環節全面下行。儲能電池下降1.88pct至6.06%，PCS下降1.22pct至5.25%，大儲集成下降0.16pct至2.90%，戶儲及工商儲下降2.06pct至3.71%，EPC下降0.69pct至0.10%。

個股與海外持倉分化

持倉環比增速前十個股涵蓋鵬輝能源、蔚藍鋰芯、驕成超聲、恒帥股份、方邦股份、多氟多、斯萊克、三孚新科、宏發股份、奧比中光，多集中于新技術及細分材料領域。持倉市值前十仍以寧德時代、亨通光電、陽光電源、中天科技等龍頭為主。海外持倉方面呈現與公募相反態勢，電池、AIDC、工控、光伏、核心零部件、上游材料、鋰電池中游、整車、充電樁、核電、風電、PCS、大儲集成、戶儲及工商儲板塊均有上升，其中國內電力設備、電力設備出海、EPC板塊有所下降。