2026年越南投資環(huán)境與市場準(zhǔn)入研究報(bào)告

一、越南經(jīng)濟(jì)基本面與外向型特征

越南宏觀經(jīng)濟(jì)韌性較強(qiáng)，國內(nèi)生產(chǎn)總值規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，人均GDP突破5000美元，貨物進(jìn)出口總額超過9300億美元，躋身全球貿(mào)易規(guī)模前20大經(jīng)濟(jì)體。貿(mào)易順差連續(xù)第10年實(shí)現(xiàn)，外資企業(yè)在出口、制造業(yè)就業(yè)和產(chǎn)業(yè)升級中發(fā)揮重要作用。從長期趨勢看，越南經(jīng)濟(jì)增長仍在較大程度上依賴外商直接投資的帶動，F(xiàn)DI流入由2015年的約118億美元增至2024年的約201.7億美元，而對外投資流出規(guī)模較小。

越南經(jīng)濟(jì)具有鮮明的外向型特征，貨物和服務(wù)出口占GDP比重較高，進(jìn)口占GDP比重亦處于較高水平。因此，越南投資環(huán)境的吸引力，一方面來自其作為全球生產(chǎn)和出口平臺的重要承接能力，另一方面其國內(nèi)市場需求也在持續(xù)增長。

二、自貿(mào)協(xié)定網(wǎng)絡(luò)與區(qū)域布局差異

越南已形成較完整的雙多邊自貿(mào)協(xié)定網(wǎng)絡(luò)。《區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定》（RCEP）強(qiáng)化了越南與中國、日本、韓國、澳大利亞、新西蘭及東盟的供應(yīng)鏈聯(lián)系；《全面與進(jìn)步跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)定》（CPTPP）幫助越南連接加拿大、日本、澳大利亞、新西蘭、墨西哥等高標(biāo)準(zhǔn)市場；《越南—?dú)W盟自由貿(mào)易協(xié)定》（EVFTA）則為越南產(chǎn)品進(jìn)入歐洲市場提供制度通道。對中國企業(yè)而言，越南的自貿(mào)協(xié)定網(wǎng)絡(luò)有助于提高出口便利性，但企業(yè)需滿足相關(guān)協(xié)定中的原產(chǎn)地規(guī)則、勞動權(quán)益保障、環(huán)保要求和合規(guī)審查等條件。

越南內(nèi)部市場比較優(yōu)勢明顯不同。北部以河內(nèi)、海防、北寧、北江等地為核心，區(qū)位優(yōu)勢明顯，與中國等周邊國家供應(yīng)鏈聯(lián)系緊密，港口體系較為完善，更適合電子信息、新能源、機(jī)械配套等制造業(yè)；南部以胡志明市、平陽、同奈、巴地頭頓為核心，市場化程度較高，更適合消費(fèi)品、物流、出口制造和服務(wù)業(yè)；中部具備一定成本和土地彈性，但基礎(chǔ)設(shè)施、供應(yīng)鏈配套和人才供給仍需要逐項(xiàng)評估。

三、外商投資準(zhǔn)入合規(guī)框架

越南外商投資制度以《投資法》《企業(yè)法》及配套政令為基礎(chǔ)，并通過外資負(fù)面清單、行業(yè)準(zhǔn)入條件、投資登記、企業(yè)登記和項(xiàng)目許可等制度具體執(zhí)行。企業(yè)在實(shí)際操作中應(yīng)以越南官方法律文本、國家投資門戶和地方主管機(jī)關(guān)口徑為準(zhǔn)。關(guān)鍵不是只確認(rèn)"能否投資"，而是把擬經(jīng)營業(yè)務(wù)拆分為具體活動，再判斷每項(xiàng)活動是否需要登記、變更或?qū)ｍ?xiàng)許可。

企業(yè)登記證（ERC）主要確認(rèn)公司主體的設(shè)立信息，投資登記證（IRC）主要確認(rèn)投資項(xiàng)目的目標(biāo)、規(guī)模、地點(diǎn)、期限和資本安排。兩者功能不同，取得ERC并不代表項(xiàng)目許可已經(jīng)完成，取得IRC也不代表企業(yè)可以開展所有經(jīng)營活動。如果企業(yè)后續(xù)增加倉儲、運(yùn)輸、分銷、維修、技術(shù)服務(wù)或電子商務(wù)等業(yè)務(wù)，還可能需要變更登記或取得專項(xiàng)許可。

越南對外資實(shí)行負(fù)面清單和有條件準(zhǔn)入管理。禁止類行業(yè)主要涉及國防安全、公共衛(wèi)生、文物保護(hù)、危險(xiǎn)物品管控、特定礦產(chǎn)資源開發(fā)等領(lǐng)域。有條件準(zhǔn)入的行業(yè)可能涉及外資持股比例、經(jīng)營范圍、資質(zhì)許可、資本金、專業(yè)人員和審批程序。企業(yè)在投資前應(yīng)完成"行業(yè)、產(chǎn)品、經(jīng)營活動、實(shí)際業(yè)務(wù)"四層核查。很多項(xiàng)目表面上是制造業(yè)，但實(shí)際經(jīng)營可能包含倉儲、運(yùn)輸、批發(fā)零售、售后維修、技術(shù)服務(wù)、數(shù)據(jù)跨境傳輸、分銷或電子商務(wù)等業(yè)務(wù)，其中涉及數(shù)據(jù)跨境傳輸?shù)臉I(yè)務(wù)需特別關(guān)注越南數(shù)據(jù)安全相關(guān)法律法規(guī)的要求。

越南在金融、電信、教育、醫(yī)療、房地產(chǎn)、資源開發(fā)等行業(yè)對外資持股比例或合資安排有一定限制。企業(yè)不能只根據(jù)目標(biāo)公司的營業(yè)執(zhí)照判斷能否經(jīng)營，還應(yīng)同時(shí)查詢行業(yè)特別法、越南WTO承諾、投資門戶條件和地方主管機(jī)關(guān)執(zhí)行口徑。對并購項(xiàng)目而言，外資取得控股權(quán)后是否仍可延續(xù)原經(jīng)營范圍，也應(yīng)單獨(dú)確認(rèn)。

經(jīng)營范圍不匹配是外資企業(yè)在越南經(jīng)營中常見的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在實(shí)際經(jīng)營中增加倉儲、運(yùn)輸、維修、進(jìn)出口、技術(shù)服務(wù)或電子商務(wù)等業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)判斷是否需要更新ERC、IRC或取得專項(xiàng)許可證。外商投資企業(yè)可能需要提交投資項(xiàng)目實(shí)施報(bào)告、監(jiān)督評估報(bào)告、勞動安全衛(wèi)生報(bào)告、職業(yè)健康報(bào)告、工傷和職業(yè)病相關(guān)報(bào)告、社保和失業(yè)保險(xiǎn)資料等。如未能按期提交，可能影響監(jiān)管信用和后續(xù)許可辦理。

四、企業(yè)所得稅改革與產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向

越南企業(yè)所得稅標(biāo)準(zhǔn)稅率為20%。油氣、稀有資源勘探開發(fā)等特殊行業(yè)可能適用較高稅率。根據(jù)2025年企業(yè)所得稅改革，符合條件的小微企業(yè)可能適用分級稅率，但是否適用仍需結(jié)合實(shí)施文件、收入規(guī)模、行業(yè)屬性和稅務(wù)機(jī)關(guān)口徑判斷。

對中資企業(yè)影響較大的變化，是稅收激勵(lì)更重視行業(yè)屬性、技術(shù)含量和項(xiàng)目質(zhì)量。半導(dǎo)體、人工智能、數(shù)據(jù)中心、汽車生產(chǎn)組裝、高新技術(shù)和其他重點(diǎn)鼓勵(lì)行業(yè)，可能更易獲得政策支持；傳統(tǒng)加工項(xiàng)目則需更審慎測算優(yōu)惠資格和實(shí)際稅負(fù)。

過去，一些企業(yè)會把進(jìn)入工業(yè)園區(qū)視為取得稅收優(yōu)惠的重要依據(jù)。新制度下，普通工業(yè)園區(qū)不再當(dāng)然享受普惠性稅收優(yōu)惠。企業(yè)需要證明項(xiàng)目的行業(yè)屬性、技術(shù)含量、投資規(guī)模、研發(fā)活動、人才投入或所在區(qū)域符合鼓勵(lì)方向。對紡織服裝、鞋類、家具等傳統(tǒng)勞動密集型加工制造項(xiàng)目，稅收優(yōu)惠的不確定性有所上升；對半導(dǎo)體、人工智能、數(shù)字技術(shù)、綠色能源和高科技制造項(xiàng)目，政策支持空間相對更大。

五、全球最低稅與跨境稅務(wù)安排

越南已實(shí)施與全球最低稅相關(guān)的合格國內(nèi)最低補(bǔ)稅（QDMTT）機(jī)制。對納入全球最低稅規(guī)則的大型跨國企業(yè)集團(tuán)來說，即使越南項(xiàng)目名義上享受企業(yè)所得稅優(yōu)惠，如果有效稅率低于15%，仍可能面臨補(bǔ)足稅安排。因此，企業(yè)應(yīng)在集團(tuán)層面測算越南優(yōu)惠的實(shí)際價(jià)值，不能只比較名義稅率。

外國承包商稅（FCT）是越南對外國組織或個(gè)人取得越南來源收入進(jìn)行代扣代繳的稅務(wù)安排，通常包括增值稅和企業(yè)所得稅兩部分。FCT適用范圍較廣，可能涉及服務(wù)、附帶服務(wù)的貨物供應(yīng)、建設(shè)安裝、運(yùn)輸、設(shè)備租賃、特許權(quán)使用費(fèi)、利息和其他來源于越南的收入。FCT是否適用，與國際貿(mào)易術(shù)語和交易安排有關(guān)。判斷貨物交易是否可能觸發(fā)FCT，重點(diǎn)看貨物交付地點(diǎn)是否在越南境內(nèi)，賣方是否承擔(dān)貨物進(jìn)入越南的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，以及賣方是否因越南境內(nèi)交付或越南進(jìn)出口安排取得收入。一般而言，CIF、DAP等由賣方承擔(dān)運(yùn)輸、保險(xiǎn)或目的地交付責(zé)任的安排，更可能觸發(fā)FCT；FOB、EXW等由買方在越南境外接收或自行安排運(yùn)輸清關(guān)的安排，F(xiàn)CT風(fēng)險(xiǎn)相對較低。

越南個(gè)人所得稅居民工資薪金一般適用累進(jìn)稅率，非居民在越南工作取得的就業(yè)收入通常適用20%的稅率。社保方面，雇主的繳費(fèi)會明顯影響總?cè)斯こ杀尽ν饧畣T工和中方派駐人員，企業(yè)應(yīng)結(jié)合工作許可、勞動合同期限、工資支付地、集團(tuán)內(nèi)部調(diào)派安排和雙邊協(xié)定情況，提前判斷個(gè)人所得稅和社保義務(wù)。

企業(yè)在越南稅務(wù)管理中應(yīng)改變"拿到優(yōu)惠資格就安全"的慣性思維。稅收優(yōu)惠起算年度、盈利年度認(rèn)定、成立年限、補(bǔ)虧、轉(zhuǎn)讓定價(jià)、外國承包商稅、個(gè)人所得稅和社保基數(shù)均可能引發(fā)爭議。建議企業(yè)每年進(jìn)行一次稅務(wù)優(yōu)惠適用性復(fù)核，并保留投產(chǎn)時(shí)間、收入確認(rèn)、盈利年度、董事會決議、投資登記和稅務(wù)溝通文件。

六、勞動力市場合規(guī)與本地化管理

越南勞動力成本仍具相對優(yōu)勢，但近年來工資水平持續(xù)上升。2024年，越南勞動者月均收入同比增長8.6%；2026年，越南區(qū)域最低工資進(jìn)一步提高約7.2%。企業(yè)在測算人工成本時(shí)，必須將最低工資、平均工資、加班費(fèi)、社保、福利、通勤補(bǔ)貼、食宿和招聘成本綜合納入。

越南勞動用工應(yīng)以書面勞動合同、崗位說明、工資結(jié)構(gòu)、試用期約定和內(nèi)部規(guī)章制度為基礎(chǔ)。企業(yè)應(yīng)避免使用口頭約定或不規(guī)范合同管理，尤其在試用期、崗位調(diào)整、績效考核、薪酬扣減、保密義務(wù)和競業(yè)限制等方面保留書面證據(jù)。中方管理人員、工程師、技術(shù)人員派駐越南時(shí)，應(yīng)關(guān)注工作許可、簽證、居留、勞動合同、個(gè)人所得稅和社會保險(xiǎn)安排。企業(yè)應(yīng)避免出現(xiàn)"實(shí)際在越工作但無對應(yīng)工作許可"或"由境外主體發(fā)薪但未申報(bào)越南來源收入"的問題。

制造業(yè)企業(yè)應(yīng)重點(diǎn)管理工時(shí)、加班和休假。越南對加班時(shí)長、加班費(fèi)、節(jié)假日工資和夜班津貼有明確要求。企業(yè)若以中國工廠管理經(jīng)驗(yàn)直接復(fù)制到越南，易在工時(shí)安排、加班審批、休假記錄和工資計(jì)算上產(chǎn)生勞動爭議。此外，社保、醫(yī)保和失業(yè)保險(xiǎn)是越南人工成本的重要組成。企業(yè)應(yīng)根據(jù)員工國籍、合同期限、工資項(xiàng)目和繳費(fèi)基數(shù)判斷繳費(fèi)義務(wù)，并確保工資表、勞動合同、個(gè)稅申報(bào)和社保繳納口徑一致。

越南勞動者維權(quán)意識較強(qiáng)，工會和集體勞動關(guān)系是外資企業(yè)必須重視的制度環(huán)境。企業(yè)在解除勞動合同、裁員、調(diào)崗、績效淘汰和紀(jì)律處分時(shí)，應(yīng)嚴(yán)格履行法定程序，保留證據(jù)并提前評估補(bǔ)償責(zé)任。對規(guī)模較大的制造業(yè)企業(yè)，應(yīng)建立員工溝通、申訴處理、班組管理和勞動爭議預(yù)警機(jī)制。同時(shí)，要注意處理好職業(yè)安全衛(wèi)生、工傷、職業(yè)病預(yù)防、健康檢查和安全培訓(xùn)。

中企在越南長期經(jīng)營，不能只依靠中方團(tuán)隊(duì)。應(yīng)逐步培養(yǎng)越南本地管理人員、財(cái)務(wù)人員、HR人員和合規(guī)人員，建立雙語制度和本地化培訓(xùn)體系。企業(yè)還應(yīng)尊重當(dāng)?shù)匚幕⒐?jié)假日、社區(qū)關(guān)系和政府溝通方式，將生產(chǎn)經(jīng)營、員工福利和社會責(zé)任結(jié)合起來。