2026年第28周紡織服飾與輕工行業數據周報

行業板塊行情回顧

本周（7月4日至7月10日），A股市場整體呈現調整態勢。上證指數下跌1.17%，創業板綜指下跌5.15%。在此背景下，紡織服飾（SW）指數下跌4.70%，在31個一級行業中排名第25位；輕工制造（SW）指數下跌3.51%，排名第20位。從細分板塊表現來看，紡織服飾板塊中，輔料板塊表現相對抗跌，而運動服裝、棉紡、家紡等板塊跌幅較大。輕工制造板塊中，大宗用紙和文化用品板塊表現較好，而紙包裝、特種紙及綜合包裝板塊跌幅居前。

從個股表現來看，紡織服飾板塊中，夜光明、ST際華、興業科技等個股漲幅靠前，而探路者、酷特智能、奧康國際等個股跌幅較大。輕工制造板塊中，夢百合、華旺科技、愛麗家居等個股漲幅居前，而英派斯、中銳股份、松霖科技等個股跌幅較大。整體來看，板塊內部分化明顯，具備業績支撐或轉型預期的個股相對抗跌。

紡織服裝行業數據跟蹤

上游紡織制造板塊方面，越南作為重要的紡織出口基地，其出口數據具有風向標意義。6月越南鞋類出口金額為21.63億美元，同比增長1.7%；1-6月合計出口119.49億美元，同比增長0.5%。6月越南紡織品出口金額為36.99億美元，同比增長2.8%；1-6月合計出口188.01億美元，同比增長0.9%。整體來看，越南紡織出口保持溫和增長態勢，反映出海外補庫需求依然存在，但增速較為平緩。

國內消費端，1-6月衣著類居民消費價格累計同比增長1.60%，顯示服裝消費需求保持溫和復蘇。棉花供需方面，USDA預計2026/2027年度中國棉花年末庫存/消費比為85.36%，較上一年度的89.00%有所下降，表明國內棉花供需格局趨于緊平衡。全球層面，2026/2027年度全球棉花年末庫存/消費比預計為58.40%，較上一年的63.13%顯著下降，全球棉花供應趨緊可能支撐棉價上行。

在個股推薦邏輯上，上游制造板塊中，富春染織受益于國內棉價上漲，中報業績有望超預期；晶苑國際作為代工龍頭，上半年業績有望領跑行業；新澳股份則受益于毛價上行。此外，部分企業依托技術同源優勢跨界高端材料，如南山智尚、恒輝安防等，具備第二曲線轉型潛力。

輕工制造行業數據跟蹤

家居消費端，30大中城市商品房成交面積同比大幅增長88.74%，其中一線城市同比大增133.32%，二三線城市也分別增長29.39%和154.99%。這一數據反映出地產銷售回暖預期對家居產業鏈的積極影響，盡管絕對成交量仍需結合歷史基數看待，但同比高增長顯示市場情緒有所修復。

原材料價格方面，造紙板塊成本端出現分化。截至7月10日，針葉漿價格周環比上漲1.61%，闊葉漿價格周環比微跌0.44%。廢紙方面，廢黃板紙價周環比上漲2.76%。紙價方面，雙膠紙和雙銅紙價格持平，箱板紙和瓦楞紙價格分別上漲0.64%和1.50%。包裝板塊中，鋁價周環比上漲1.23%。整體來看，原材料價格波動對造紙企業成本構成一定壓力，但紙價跟漲情況不一，企業盈利空間受擠壓。

出口鏈方面，中國出口集裝箱運價指數（CCFI）同比上漲42.59%，美西航線指數同比上漲49.75%，顯示出口物流成本上升，但也側面反映出口訂單活躍度較高。匯率方面，美元兌人民幣匯率為6.78，同比貶值5.23%，有利于出口型企業匯兌收益。

在投資策略上，輕工制造板塊建議關注Q2績優標的，特別是出口鏈龍頭，其基本面韌性較強，且伴隨海外補庫周期延續，業績兌現度高。內需消費方面，低估值、高分紅的細分賽道龍頭可作為風險平衡選擇。新消費板塊中，部分前期超跌標的隨新品周期啟動及團隊改革，基本面修復彈性值得關注。

風險提示

宏觀經濟景氣度下行可能導致終端消費需求不足；匯率波動可能影響出口企業收入和利潤；原材料價格持續上漲可能壓縮制造企業毛利率；海外產能擴張不及預期可能影響供應鏈穩定性；庫存積壓及管理不善風險亦需關注。