商業航天技術突破與綠色能源建設政策驅動建筑投資機遇

商業航天迎來技術拐點，火箭回收實現全球首創

近期，中國航天科技集團在海南商業航天發射場成功實施長征十號乙運載火箭發射任務。該火箭一二級分離約6分鐘后，一子級垂直返回并在海上回收平臺成功回收。這一里程碑事件標志著我國首次成功實施運載火箭一子級可控回收，同時也是全球范圍內首次實現運載火箭的網系回收。技術的突破不僅驗證了商業航天在可重復使用運載器領域的可行性，也為后續低成本、高頻次的太空發射奠定了堅實基礎。

在產業鏈配套方面，多家建筑及相關工程企業已積極布局商業航天領域。航天工程作為火箭院控股上市公司，直接受益于航天強國建設主體地位。上海港灣通過下屬控股子公司上海伏曦炘空科技有限公司切入商業航天賽道。中衡設計不僅中標多個商業航天制造基地項目，還通過天使輪投資火箭生產制造商致航科技（蘇州）有限公司，持股比例達2.1%。此外，蘇州規劃通過設立廣東奧帕航天科技有限公司進行戰略布局，顯示出建筑及設計行業對商業航天產業鏈延伸的高度關注。

“十五五”碳達峰行動方案明確綠色能源建設路徑

國務院印發的《“十五五”碳達峰行動方案》為綠色能源建設提供了明確的政策指引。方案強調加快提升電力系統新能源消納能力，重點提升跨省跨區輸電和互補互濟能力，加快特高壓外送通道建設，并新增西電東送能力。同時，方案支持新能源就地消納，積極發展綠電直連、新能源就近接入增量配電網等綠電直供模式，推動源網荷儲一體化發展。

在綠色燃料應用方面，方案明確提出積極推進綠色氫氨醇等綠色燃料的應用。針對儲能建設，方案設定了具體目標：到2030年，抽水蓄能裝機容量達到1.6億千瓦左右，新型儲能裝機容量力爭達到3億千瓦，全國虛擬電廠最大調節能力達到5000萬千瓦以上，電力需求響應能力達到最大用電負荷的5%以上。這些量化指標為相關工程建設企業提供了清晰的市場預期和投資方向。

建筑央企加速布局新型儲能與算電協同

面對政策紅利，主要建筑央企正加速在新能源、儲能及算電協同領域的布局。中國能建積極推進壓縮空氣儲能、電化學儲能及抽水蓄能項目落地。截至2025年末，公司累計投資壓縮空氣儲能、電化學儲能等新型儲能項目，總裝機規模顯著，持有新型儲能項目控股裝機容量保持增長態勢。

中國電建憑借在抽水蓄能、電化學儲能及綜合儲能系統設計與建設領域的領先優勢，致力于破解綠電波動與算力負荷的時空錯配問題，打造“源網荷儲算”一體化解決方案。華電科工則深度參與海上風電、海上光伏及海洋牧場項目，承建范圍風場裝機容量龐大，完成大量基礎施工及風機安裝任務。永福股份為客戶提供“源網荷儲智”一體化電力系統解決方案，并在儲能項目交付方面取得實質性進展。

投資策略：聚焦科技產業鏈與紅利低估值標的

基于上述產業趨勢，投資建議重點關注科技產業鏈、紅利低估值、國際工程及順周期等方向。在潔凈室領域，推薦亞翔集成、華康潔凈、柏誠股份等標的，受益于半導體及存儲公司資本開支增長。商業航天相關標的包括航天工程、上海港灣等。風光氫儲領域，推薦華電科工、中國能建、中國電建等具備全產業鏈優勢的龍頭企業。機器人領域推薦鴻路鋼構。

在紅利低估值方面，中國建筑、中材國際、安徽建工、四川路橋、江河集團等公司具備較高的股息率，適合穩健型投資者。財政加碼穩增長背景下，推薦中國交建、中國鐵建。國際工程方向推薦中鋼國際、北方國際、中工國際等。順周期方面，關注擁有銅鈷鉬銀等礦產資源的中國中鐵、上海建工，以及精細化工領域的中國化學。