2026年第29周電力設備行業周報：國產算力超節點與集群協同突破

國產算力基礎設施進入批量交付階段

本周國產算力產業在超節點產品、模型適配與大規模集群運營三個環節同步取得突破，產業正由單點硬件替代加速邁向系統級商業化落地。華為昇騰950超節點真機首次公開亮相，昇騰384超節點累計部署超過750套，表明國產算力基礎設施已從樣機驗證和項目試點進入批量交付階段。超節點通過高速互聯將大量AI芯片整合為統一計算系統，能夠緩解單芯片性能與存儲容量限制，是支撐大模型訓練和高并發推理的關鍵基礎設施。隨著昇騰超節點部署規模擴大，國產算力競爭維度正從單卡參數轉向集群性能、系統穩定性、軟件適配和工程交付能力，產業鏈價值量也將從芯片進一步延伸至服務器、交換網絡、光互聯、液冷和供配電系統。

頭部模型適配驗證軟硬件協同能力

DeepSeek V4已完成全昇騰集群適配，進一步驗證國產芯片與頭部大模型之間的軟硬件協同能力。過去國產算力推廣的主要瓶頸并非只有芯片性能，還包括訓練框架、算子庫、集群調度和模型遷移成本。旗艦模型能夠在全國產集群上完成訓練或推理適配，將顯著降低下游客戶采用國產算力的試錯成本，并推動昇騰生態由政企及行業項目向互聯網大模型場景延伸。模型廠商、芯片廠商和算力基礎設施廠商協同增強，有望形成從國產芯片、超節點、集群管理到模型應用的完整閉環，國產算力的核心矛盾也將逐步由"能否使用"轉向"性能、效率和成本是否具備競爭力"。

十萬卡集群滿載驗證實際需求與工程能力

曙光8000全國產十萬卡集群上線首周滿載，從需求側驗證國產算力已具備較強的實際使用需求。十萬卡集群對芯片一致性、高速互聯、存儲吞吐、任務調度、散熱及供電可靠性提出更高要求，滿載運行意味著國產算力在超大規模集群的工程組織和運營能力上取得進一步突破。隨著大模型訓練、行業模型開發和推理需求持續增長，國內算力建設有望從分散的小規模項目轉向大型集群和區域算力中心，單個項目的服務器、網絡、液冷及供電設備需求均將明顯提升。算力利用率提升有助于改善項目經濟性，推動運營商、互聯網企業及地方算力平臺繼續增加資本開支。

固態變壓器產業趨勢加速推進

7月14日，臺達電子與美國孤島電網投資開發商X LABS簽署諒解備忘錄，雙方將圍繞AI數據中心展開產品供應與能源即服務合作，首批部署100MW臺達固態變壓器。協議的簽訂標志著臺達電子在能源基礎設施解決方案方面的專業知識與X LABS在投資管理、財務結構規劃以及場地開發方面的能力相結合，共同應對當前人工智能行業面臨的最緊迫挑戰之一：可靠且可擴展的電力供應。固態變壓器的產業趨勢進展速度仍在加速推進。

光伏產業鏈價格持續承壓

光伏產業鏈各環節價格本周延續下行態勢。硅料方面，致密復投料主流價格落在每公斤30-33元人民幣，顆粒料約每公斤31.5-32元人民幣，采購方仍以保守策略應對，部分消化自身庫存為主，預期7-8月硅料價格將在低位區間震蕩。硅片價格如預期出現下滑，183N、210RN及210N均價分別下調，市場直采成交仍未見明顯改善，整體出貨動能偏弱，庫存壓力持續存在。電池片方面，210RN供需過剩較為悲觀，行業庫存占比仍主要集中于該尺寸，而183N在前期低價拋售后庫存水位下降，價格暫時筑底。組件方面，中國市場價格仍在持續松動，TOPCon集中式價格下調至每瓦0.70元人民幣，分布式下調至每瓦0.74元人民幣，七月份集中式項目開始逐步放量，帶動組件排產同步提升，但價格仍存在進一步下調空間。

儲能市場平穩增長

2026年上半年中國儲能市場共有752個項目實現并網，總規模達23.20GW/60.26GWh，以MWh計算同比增長17%。獨立式儲能以74%的規模占比繼續保持國內儲能最主要應用領域的地位，受各地工商業電價政策調整和用戶側全面入市等政策的影響，用戶側儲能項目的數量和規模都出現明顯下滑，新增并網規模同比下降32%。鋰電以96%的規模占比繼續保持絕對優勢，半固態電池開始規模化示范應用，8.3GWh項目應用了構網型技術解決方案，占比達到14%。2小時和4小時系統的應用規模旗鼓相當，占比分別達到52%和42%。新疆、內蒙古、河北、寧夏、山東位居新增并網規模前五位，均超過5GWh。

電力設備板塊市場表現

上周電力設備板塊跌幅8.22%，在28個一級子行業中排名第22位，相比上證綜指跑輸2.41個百分點，相比滬深300指數跑輸2.95個百分點，其中光伏板塊跌幅11.49%。成分股中，珈偉新能、龍源技術、平高電氣、國軒高科、九洲集團漲幅居前；南網科技、欣銳科技、露笑科技、雙杰電氣、歐陸通跌幅較大。