歐盟工業加速器法案與網絡安全法案對汽車行業影響分析

法案核心內容與戰略動因

近期，歐盟針對制造業競爭力與供應鏈安全推出兩項關鍵立法提案。《工業加速器法案》（IAA）旨在扭轉本土去工業化趨勢，設定2035年制造業占GDP比重提升至20%的目標，以應對關鍵產業對外依賴及產業空心化問題。該法案最早于2027年生效，其核心條款涉及公共采購限制與投資限制。在公共采購方面，要求采購的鋼鐵和鋁中至少25%為低碳材料；針對新能源汽車，要求車輛在歐盟境內組裝，且除電池外70%的零部件需在歐盟本土生產。此外，法案還規定了遞進式的本土化要求，對電池、電驅及電子系統的本地化比例提出更高標準。在投資限制方面，針對特定新興戰略制造業的外國直接投資，要求外國投資者持股不得超過49%，并需滿足知識產權共享、本地勞動力占比至少50%等條件中的至少四項。

網絡安全法2.0的高風險資產監管

與此同時，《歐盟網絡安全法2.0》修訂草案將聯網和自動駕駛車輛的V2X、智駕域控、車載通信模塊納入18類受監管的高風險資產清單。一旦某國家被認定為高風險國家，其所有供應商均自動被推定為高風險供應商。被認定為高風險供應商的企業將面臨參與公共采購受限、撤銷相關認證、存量拆除等強制措施。這一規定旨在強化關鍵信息基礎設施的安全，但也對涉及相關技術組件的汽車供應鏈提出了更嚴格的安全合規要求。

客車板塊：公共采購受限與本地化挑戰

IAA法案主要影響歐盟公共采購領域的新能源大中型客車。數據顯示，中國出口至歐盟的新能源客車在出口總金額中占比較高，是核心受影響板塊。若法案落地，不滿足本地化率要求的車型將無法參與歐盟公共采購招標，導致出口車型成本提升。為維持市場份額，中國客車企業大概率選擇在歐盟當地建廠或合資。雖然本土建廠能保障供應且不影響長期競爭力，但由于歐盟生產成本高于國內，單車盈利空間將被壓縮，市場份額可能進一步向具備規模效應和品牌優勢的龍頭企業集中。

商用車與乘用車：風險敞口可控

在商用車領域，中國重卡及微客對歐盟出口占比相對較低，且主要面向B端企業及C端個人采購，受公共采購限制影響較小，整體風險敞口可控。乘用車方面，本次法案不涉及私人消費市場，因此對乘用車出口影響有限。盡管歐盟此前對中國純電動車開展反補貼調查，但插混車型未被加征關稅，成為主要增量來源。目前中國車企在歐盟插混市場份額快速提升，需關注后續針對插混車型的政策變化。總體而言，乘用車企業通過加速與當地企業合作及本地化生產，可有效應對政策波動，出口高景氣度趨勢不變。