2026年6月機械行業周報：關注AIDC液冷、發電及順周期產業鏈

一、行情回顧

本周A股市場整體呈現調整態勢，上證綜指小幅下跌，深證成指與滬深300指數均有不同程度回落。機械行業（中信）板塊表現弱于大盤，錄得下跌。在機械行業細分板塊中，核電設備板塊表現相對強勢，漲幅居前；而鋰電設備板塊則承壓較大，跌幅居首。從全行業角度看，銀行板塊表現最佳，傳媒板塊跌幅最大，機械行業整體處于中游位置。個股方面，宗申動力、勁拓股份等個股漲幅顯著，而華嶸控股、龍溪股份等個股則出現較大回撤。

二、AIDC液冷與發電設備：供需格局重塑帶來新機遇

隨著英偉達Vera Rubin芯片實現全面量產，新一代芯片功耗顯著提升，液冷散熱成為必然選擇。Vera Rubin作為英偉達首個100%液冷散熱的系統，標志著數據中心散熱技術進入新階段。微通道冷板因技術含量高、方案變化大，成為當前行業重點攻克方向。具備相關研發與制造技術儲備的企業有望受益。

與此同時，AI數據中心驅動的電力需求激增導致“缺電”趨勢從北美蔓延至歐洲。燃氣輪機行業正由“設備采購”轉向“產能鎖定”，行業景氣度與議價權同步上行。柴發作為A級數據中心剛性備用電源，具備不可替代性，海外龍頭交付周期普遍超過兩年，帶動訂單向具備交付能力的國產廠商外溢。中高速燃氣機因交付周期短、部署靈活，逐步承擔數據中心主電補充功能。SOFC模塊化設計匹配“先電后算”剛需，板塊股價回調后值得關注。

三、順周期產業鏈：量價齊升邏輯確立

本輪順周期漲價依托通脹傳導邏輯，上游鋼材、特種金屬及加工、人力等成本持續走高，推動行業價格中樞穩步上移。下游新能源、人形機器人、精密制造需求持續釋放，行業供需格局偏緊，實現量價齊升。 NSK、THK等國際巨頭對絲杠、導軌等產品進行價格上調，行業逐步告別低價競爭，頭部企業議價能力增強，產能利用率攀升，毛利率穩步修復，業績具備極強盈利彈性。

四、投資建議

在貨幣及財政政策加碼、“兩新”政策擴圍實施，疊加AI大浪潮下人形機器人、AI PCB設備、AIDC設備高景氣的背景下，裝備行業有望開啟新一輪復蘇周期。建議重點關注AI PCB設備、AIDC設備、工業氣體、人形機器人、工程機械、叉車及機床等領域的優質標的。