2026年6月電力設備與新能源行業周觀察：AIDC景氣高企，銅箔量利齊升

光伏能效國標即將發布，供給側改革加速

近日，國家標準《晶體硅光伏組件和逆變器能效限定值及能效等級》已進入發布前最終審批階段，預計短期內正式發布。該標準按TOPCon、HJT、BC等技術路線劃分能效等級，設定了明確的準入底線。這一政策有望成為行業供給側改革的重要抓手，加速低效產能出清，推動行業競爭從單純價格戰轉向技術與能效維度。具備高效產能及技術儲備深厚的頭部企業有望率先受益。

在白銀價格持續攀升的背景下，光伏電池片成本端承壓，少銀/去銀化技術路線降本趨勢明確，應用有望提速。同時，HJT路線因生產流程短、適配海外高人力成本場景，成為海外擴產重要方向。此外，海外優質邊框產能稀缺，具備海外產能布局的輔材企業有望顯著受益。

法國啟動大規模海風招標，歐洲海風景氣度維持高位

法國政府啟動“AO10”海上風電項目開發權招標流程，涵蓋11個項目，總裝機容量超10GW，包括固定式與浮式風電項目。此次招標評審新增產業韌性、環境績效等標準，合同期限長達25年。法國計劃到2035年將海上風電裝機容量提升至15GW，到2050年提升至45GW。當前歐洲各國持續擴大海風發展版圖，政策端與招標端持續加持，歐洲海風景氣度保持高景氣度，看好26-30年歐洲裝機量增長空間。

AIDC需求爆發，測試電源賽道格局優異

AI服務器對高壓高功率電源的爆發式需求，帶動了測試設備量價齊升。致茂電子作為全球AI測試電源設備龍頭，其營收高增反映了下游需求的高景氣度。測試電源被視為確定性較強、格局優異的“賣鏟人”賽道，國內相關企業在該賽道有望取得可觀突破。此外，AI發展加快智算數據中心部署，SST、液冷、HVDC等需求有望提升，具備電力電子技術優勢的企業將深度受益。

新能源汽車產銷高增，銅箔供需格局偏緊

5月國內新能源汽車產銷量同比增長顯著，滲透率高達56.9%。在銷量增長與單車帶電量提高的帶動下，動力電池出貨量不斷提升。下半年為傳統旺季，預計行業將逐步邁進高景氣度階段，各環節出貨量及價格有望實現雙升。其中，銅箔環節供需格局偏緊，尤其是高端HVLP銅箔，受設備限制、技術難度及認證周期長等因素影響，短期難以大幅擴產，供需錯配帶來價格上漲支撐。鋰電銅箔在極薄產品放量及產能擠占趨勢下，供給進一步緊張，有望實現價格攀升。

儲能需求多點發力，綠電直連政策完善

全球缺電背景下，戶儲/工商儲發展迎來大機遇。歐洲、澳大利亞、英國等多國出臺補貼政策，推動戶儲裝機需求持續增長。大儲方面，國內電力市場化改革驅動獨立儲能需求釋放，海外大儲需求呈多點開花態勢，預計2026年全球大型儲能裝機規模有望突破400GWh。同時，綠電直連+算電協同步入增長快車道，政策體系日趨完善，手握大規模綠電指標、綁定礦山/算力核心消納場景的企業具備較高彈性。