啟明星辰與中國移動為什么會相互選擇？

中國移動擁有增勢強勁的政企市場，在打造“數字政府專家”形象 的同時移動云沖向世界第一陣營。

1、啟明星辰為什么選擇中國移動？

截至 2021 年年底，中國移動集團擁有 9.57 億戶移動客戶、2.18 億戶 家庭寬帶客戶，政企客戶數超 1883 萬家，工業、農業、教育、政務、 醫療、交通、金融等 DICT 行業解決方案收入超人民幣 623 億元。而公 司在 IDC、云計算、物聯網等業務基礎上，不斷開拓數字經濟新藍海。中國移動連續多年保持業界領先的盈利能力、資產回報和現金流，能 夠為未來發展提供堅實保障。

1）從營收角度來看，三大運營商中中國移動的營收絕對領先，截至 2022 年營收為 9373 億元，同比增長 10.5%。據年報數據披露，2022 年中國移動數字化轉型收入達到 2076 億元，同比增長 30.3%，對通信服務收入增量貢獻達到 79.5%，占通信服務收入比提升至 25.6%，是 公司收入增長的第一引擎，也意味著“第二增長曲線”引領公司進一步 開拓信息服務藍海市場。這主要得益于智慧家庭、DICT、移動云、數 字內容等業務的快速拓展。 2）從資本支出角度來看，移動的資本支出也明顯超過聯通及電信， 2022 年資本支出為 1852 億元。2023 年公司預計資本開支合計約為 1832 億元，主要用于構建品質一流 5G 網絡、泛在融合算力網絡、業 界標桿級智慧中臺以及支撐 CHBN 業務發展等方面。

價值經營融合發展成效顯著，應用場景豐富。2021 年，中國移動個人 市場收入實現正增長，家庭市場、政企市場收入保持 20%以上的快速 增長，新興市場收入增長超 30%，實現 V 型反轉。在個人市場方面， 公司深化“連接+應用+權益”融合運營，一方面公司強化個人市場與 家庭市場、政企市場的協同拓展，推動 5G 客戶規模、價值雙提升，持 續引領個人信息通信消費升級；另一方面公司也在推廣多樣化專屬產品、 應用、權益，以及升級三大品牌差異化服務。

公司的 5G 基站數位居全國榜首并實現在垂直領域多行業實現頭部 卡位。 5G 建設在全球范圍內全面開展，當前我國 5G 基站數量占全 球 70%。截至 2022 年 10 月末，國內 5G 基站總數達 225 萬 個。其中，5G 移動電話用戶達 5.24 億戶。截至 2022 年 10 月 22 日，我國 5G 套餐用戶數已破 10 億戶，而中國移動有 5.57 億戶，5G 用戶滲透率也在不斷提升。從 2021 年三大運 營商 5G 資本支出占比情況來看，中國移動占比最高，超過 60%。據中國移動 2022 年半年報數據披露，2022 年上半年 公司 5G 相關投資共計人民幣 587 億元，累計開通 5G 基站達 百萬個，其中 700MHz 5G 基站 30 萬個，服務 5G 網絡客戶 達到 2.63 億戶、5G 專網項目超 4,400 個，有力支撐公眾市場 5G 流量釋放和政企市場行業賦能升級。

中國移動認為，5G 將不僅僅服務消費者，還要服務更多垂直 行業，根據不同行業所特有的流程、需求、痛點，要求網絡提 供更具備靈活性的通信服務，這開啟了 5G SA 架構。5G 垂直領域方面，中國移動攜手多行業頭部企業做強標桿示范，多行 業實現頭部卡位、規模復制，5G 行業領軍地位進一步鞏固。 截至 2022 年 6 月底，打造 5G 龍頭示范項目 300 個，累計簽 約 5G 行業商用案例超 11,000 個，上半年帶動 DICT 項目簽 約金額超人民幣 160 億元，在智慧礦山、智慧工廠、智慧電 力、智慧港口、智慧醫院、智慧園區等多個行業實現規模復制。

公司新興業務收入增速明顯高于三大運營商整體增速。截至 2022 年 8 月三大運營商新興業務收入高達 2075 億元，同比增長 19.40%。而中國移動統籌國際業務、股權投資、數字內容、金融 科技四大板塊協同發展，截至 2022 年 H1，新興市場收入實現高 速增長，達到 199 億元，同比增長 36.5%，高于市場整體水平。 公司在國際業務方面上半年實現收入達 81 億元，同時 5G 行業解 決方案實現突破；在股權投資方面通過“產業+資本”雙重連接， 構建數智化轉型生態圈、打造數字內容，上半年數字內容收入達到 116 億元，同比增長 50.6%，增速創新高，咪咕視頻全場景月活躍 客戶同比增長 72.5%；云游戲全場景月活躍用戶同比增長 149.4%； 而在金融科技方面公司致力打造集中化產業鏈金融平臺，上半年產 業鏈金融業務規模近人民幣 300 億元，同比提升 157%。

中國移動擁有增勢強勁的政企市場，在打造“數字政府專家”形象 的同時移動云沖向世界第一陣營。上半年，政企市場收入保持快速增長，達到 911 億元，同比增長 24.6%。政企客戶數達到2,112萬家，凈增229萬家。公司一體化推進“網+云+DICT”規模拓展， 著力實現市場能力、產品能力、支撐能力全面躍升。DICT收入達 到人民幣 482 億元，同比增長 44.2%；移動云收入234億元，同 比增長103.6%，公司致力于構筑云網一體、云數融通、云智融合、 云邊協同的差異化優勢。截至 2022 年 6 月，中國移動簽約云大單 超 3500 個，拉動收入超130億元，央企國企上云項目超 1100 個， 成功打造政務云、教育云、醫療云等一批行業云標桿，移動云向業 界第一陣營加速前進。目前能看到以天翼云、移動云、聯通云為代 表的電信運營商云業務增速明顯高于以阿里云、華為云、百度云為 代表的互聯網企業。

當前我國公有云、私有云市場均處于快速增長階段，中國移動 作為運營商，在擁有基礎設施、客戶資源和本地化服務等優勢 的前提下具備更大的發展空間。截至 2021 年，我國公有云市 場規模為 2181 億元，同比增長 70.8%，我國私有云市場規模 為 1048 億元，同比增長 28.7%。《中國云計算產業發展白皮書》 預測，到 2023 年我國整體云計算市場規模將超過 3000 億元。 據 2022 年 IDC 數據顯示，中國政務云基礎設施市場的總規模 達到了 375 億元，中國移動在核心玩家中排名第五，占比 5.2%，仍有較大的發展空間。公司技術行業領先，推進移動云 “N+31+X”建設，加強云網、云邊、云數、云智融合發展。 截至 2022 年上半年，累計投產云服務器 59.3 萬臺，凈增 11.2 萬臺；推進覆蓋全國的云專網建設，加速中心、邊緣、 端側算力的高效協同，實現“入網即入云”。

中國移動政企市場實現快速增長，同步打造“數字政府專家” 形象。其營收占比由 2020 年的 14.7%提升至 2021 年的 16.2%。在車聯網方面，截至 2022 年 6 月底，車聯網連接數 累計超 1.95 億，其中車聯網前裝連接數超 2,500 萬；落地車 路協同標桿項目超 150 個。在數字政府方面，中國移動在標 志性數字政府項目獲得顯著成效，已為 27 個省、近 200 個地 市提供公安、司法、應急、水利等領域政務信息化解決方案。

有網絡即有安全，安全伴生場景，中國移動可實現充分的場景賦能。 目前，數據安全、個人信息保護、工業互聯網安全、萬物互聯的物聯網 安全、智慧城市下的交通、能源、醫療等各種智能場景的安全需求，將 成為支撐網絡安全市場規模擴容且高速增長的新板塊。中國移動有全球 最大的云網絡和 IT 網絡以及 5G SA 網絡，中國移動在業務數據方面均 有穩定的安全保障。安全是伴生業務，是服務于網絡的，是高度場景化 的，有場景才能做的更好，中國移動擁有大量的具體化應用場景可以賦 能給啟明星辰，因此公司在場景獲取方面的優勢優于其他廠商。

2、中國移動為什么選擇啟明星辰？

政策端持續加碼，加快建設網絡強國、數字中國，布局網絡安全是大 勢所趨也是戰略核心。數字化轉型同步帶動云安全的市場需求，同時新技術的產生、新場景的適配，會催生新的安全需求。 利好政策不斷頒布、實施，中國網絡安全市場仍有較大發展空間。 隨著近年來國際、國內重大網絡安全事故的頻發，我國政府對網絡 信息安全的重視程度不斷提高。2022 年是《中華人民共和國網絡 安全法》正式施行的第五年，也提出了《網絡安全法修改意見》， 近年相繼頒布《中華人民共和國密碼法》、《中華人民共和國數據安 全法》、《中華人民共和國個人信息保護法》、《關鍵信息基礎設施安 全保護條例》、《個人信息安全保護法》等法律法規。據 IDC 最新 數據顯示，預計 2026 年中國網絡安全 IT 支出規模將達到 318.6 億 美元，全球占比約為 11.1%，五年 CAGR 約為 21.2%，遠超全球 水平 11.3%。

數據安全時代已開啟。據信通院發布的《中國數字經濟發展報告 （2022 年）》顯示，2021 年，我國數字經濟規模達到 45.5 萬億元， 同比增長 16.2%，占 GDP 比重達到 39.8%。國家圍繞“東數西算” 工程、5G+工業互聯網、產業供應鏈、數據交易、邊緣網絡等新型 基礎設施建設的投入不斷加大，各種創新數字化應用場景不斷涌現。 根據 IDC 發布的《中國數據安全發展路線圖》指出，數據安全產 品與服務融合、數據安全與網絡安全融合的趨勢會愈加明顯。據 IBM《2022 年數據泄露成本報告》顯示，2022 年全球單個數據泄 漏的平均損失成本高達 435 萬美元，創下該年度報告發布 17 年以 來的最高紀錄。報告分析，全球數據泄露成本在過去兩年間上漲近 13%，慘重的損失催生了對數據安全的需求。2021 年數據安全市 場規模達到 65.56 億元，同比增速為 24.9%。

云安全市場需求也不斷擴大。據計世咨詢統計，2020/2021 年，中 國 云 安 全 市 場 規 模 分 別 為 80.4/117.7 億 元 ， 同 比 增 長 45.9%/46.4%；預計到 2022 年，中國云安全市場規模將達到 173.3 億元左右，同比增長 47.2%。政策推動、數字化轉型，伴隨 著云服務模式的深化應用，細分領域和場景的安全實踐共同帶動云 安全市場需求。

物聯網安全需求逐漸明確。物聯網在各領域的應用逐漸擴大，接入 網絡的終端設備越來越多，終端節點和數據規模驟增，2018 年物 聯網安全事件數量為 7648 件，同比 2017 年增長高達 138%，預 計 2019 年物聯網安全事件將突破 5.6 萬件，與 2018 年相比增長 近六倍，物聯網安全需求的增長推動了物聯網安全行業市場規模的 增長。自 2019 年起，我國物聯網安全市場進入高速發展期，市場 規模約為 129 億元，同比增速達 46.59%，2020 年和 2021 年行業 仍將繼續加速發展，同比增速分別為 51.16%和 54.36%，市場規 模將分別達到 195 億元和 301 億元。

工控安全市場規模逐年高增。據 CCID 數據顯示，2020 年，我國 工控安全市場規模已達 30.1 億元，其增長率為 65.4%。預計 2023 年，我國工控安全市場規模將達到 93.7 億元。據賽迪顧問數 據預測，隨著關基領域網絡攻擊事件數量增多，工控市場規模逐年 高增長。工業互聯網+作為“新基建”建設任務之一，有望在利好 政策的推動下駛入發展的黃金時期，工控安全規模增速也維持在高位。

和啟明星辰開啟全新的市場競爭格局。傳統的網絡安全賽道模式要看 單品毛利、銷售數量及份額，而隨著各大安全廠商逐漸向綜合性廠商趨 攏的時候，產品的性能、資質以及價格等微觀層面難以拉開顯著差距， 于是各大廠商開始做渠道下沉以擴充覆蓋度。而隨著監管側的監管力度 不斷加強，安全解決方案開始出現一定的趨同性和關聯性，網絡安全的 競爭模式上升到了山場模式。相較于賽道模式末期拼價格和覆蓋度的白 熾化局面，山場模式的核心之一是客戶的預算分配，因此出現了行業山 場和城市山場。一旦形成山場模式，則具備持續的降維打擊能力。當前 市場進入整合階段也是必然的，而本次啟明星辰和中國移動的強強聯合， 首先貼合了政策端安全強國和數字中國的發展方向，中國移動也可以為 啟明星辰提供強有力的資本支持力度及領先的應用場景，而啟明星辰則 可以憑借其扎實的安全產品和安全服務底蘊，實現全方位的安全支撐， 緩解了中國移動安全供給側的承壓問題。