抖音本地生活業務進展如何？

今年相對疲軟，關注核銷后GTV以及收入。

抖音本地生活完成全年交易額目標有壓力。根據晚點新聞，今年一季度抖音生活服務（主要由到店餐飲、到店綜合與酒旅業務構成）核銷前銷售額超 1000 億元，同比去年增速超過100%，環比去年四季度持平。抖音要求生活服務業務今年增至近6000億元，幾近翻倍。一季度包含春節假期，抖音銷售額環比去年四季度打平的表現不差，但要實現公司全年目標依然有壓力。

聚焦核銷后交易規模并關注收入和利潤。1)根據晚點新聞，部分銷售員工的計薪方式被大幅調整。此前，他們的收入由底薪+績效構成，其中績效會綜合考慮所對接商家的核銷后銷售額、商品豐富度、自播比例。本次調整后，銷售員工底薪下降，績效工資只與核銷后銷售額掛鉤。2023年抖音本地生活推送式團購券核銷率約為60%，美團核銷率為80%-90%。2)廣告業務會是抖音生活服務今年的重點。相比調動銷售團隊做大銷售額賺取傭金，引導商家在平臺里打廣告可能更容易創造利潤。

抖音本地生活業務23年年底以來經歷組織調整：根據晚點新聞，1）2023年11月，商業化銷售團隊負責人浦燕子兼管本地生活業務；2）2024Q1，抖音生活服務原先按照行業劃分的到店餐飲、到店綜合、酒旅三個平行部門，將按地域被重組為北、中、南三個大區，以及服務全國連鎖大商戶的 NKA 部門。原商業化部門的部分中層骨干被調往生活服務部門，未外調管理者也將內部輪崗。 Ø 我們認為此次組織架構調整，重點是將本地生活由按行業劃分重整為按區域劃分，助力抖音在拓店期提高銷售拜訪對接效率，快速增加商家供給，也能為精簡銷售人員留有空間。

抖音不同業務發展階段不同，酒旅、到綜業務仍在滲透期和品類拓展期，GTV增速較快。23年抖音GTV中到餐/到綜/酒旅占比分別為44%/29%/27%。根據巨量算數的報告，抖音生活服務23年GMV同比增幅達256%，分業務看，酒旅GTV增速最高為435%，餐飲GMV增速最低為191%。

當前抖音商家數量約為美團的30%。抖音生活服務《2023年度數據報告》公布，到2023年底，抖音生活服務業務已經覆蓋370余座城市；合作門店數達450萬。根據美團財報，2022年美團活躍商家數量930萬，2023年增長超60%，測算為1488萬。