零食市場規(guī)模、銷售渠道與客群分布情況如何？

電商和線下超市仍是核心的銷售渠道，在零食銷售中合計規(guī)模占比達到 68%。

1.零食市場規(guī)模及增長

零食有著娛樂、代餐和禮品三大功能，滿足了不同年齡和場景的各式需求，是食品的重要 補充，也是生活中不可或缺的調(diào)劑。中國零食已經(jīng)從一個陳舊的傳統(tǒng)行業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)代化的大產(chǎn) 業(yè)。 中國零食市場已經(jīng)突破一萬億元，并且以較快的速度增長著，城鎮(zhèn)化以及產(chǎn)品和渠道創(chuàng)新 是零食行業(yè)大步發(fā)展的重要推手。我們認為，未來三年零食市場將會保持在 6%至 8%的增長區(qū) 間，2026 年有望突破 14000 億元規(guī)模。根據(jù)艾媒咨詢的預測，2024 年中國零食市場的規(guī)模已 達到 12500 億元，較 2023 年增長 8.7%。零食市場保持了較快的增長，產(chǎn)品創(chuàng)新、渠道創(chuàng)新激 發(fā)了市場廣泛的零食需求，是該市場保持較快增長的內(nèi)驅(qū)力。我們認為，未來三年零食市場將 會保持在 6%至 8%的增長區(qū)間，2026 年有望突破 14000 億元規(guī)模。

與其它品類相比，零食市場的增長相對較快。我們用預制菜、保健品、白酒、啤酒四個食 飲品類與零食作為比較，橫向比較之下發(fā)現(xiàn)零食市場的增長相對較快。 根據(jù) Euromonitor、Frost & Sullivan 以及中國酒業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)，2024 年，預制菜、保健 品、白酒、啤酒和零食市場的銷售規(guī)模分別增長了 15.6%、11.5%、-5.2%、3%和 8.7%，零食市 場的增長低于預制菜和保健品，但高于白酒和啤酒。

就二級市場而言，根據(jù) IFinD 的數(shù)據(jù)，零食板塊相比其它食飲板塊也經(jīng)歷了較快的收入增 長。2016 至 2019 年零食板塊營收年均增長 25.59%，2020 至 2024 年年均增長 14.62%，前后兩 個階段均快于其它子板塊。

電商滲透率提升，產(chǎn)品持續(xù)創(chuàng)新，社會發(fā)展階段激發(fā)的心理需求以及渠道創(chuàng)新共同促成了 傳統(tǒng)零食行業(yè)新一輪的發(fā)展紅利。中國零食市場的增長相對較快，主要由幾個要素所推動：一 是，電商滲透率持續(xù)提升，特別是興趣平臺和生活平臺的崛起，帶動了零食增長。二是，產(chǎn)品 創(chuàng)新方面有較多突破，品類日趨多元化，比如相比傳統(tǒng)零食，堅果、蛋白棒、深海類等創(chuàng)新零 食更加關(guān)注健康價值與情緒價值，正是產(chǎn)品創(chuàng)新賦予古老行業(yè)以新的增長活力。三是，疫情期 間對零食的需求激增，其中包含了一部分的心理需求；在經(jīng)濟低增長階段，社會機會銳減，零 食帶給消費者低成本的消費慰藉。四是，隨著零食量販新業(yè)態(tài)的擴張，為零食的分銷帶來了新 的可能，下沉市場的充分調(diào)動提供新一輪市場增長紅利。

2. 零食的銷售渠道

2.1. 各渠道的貢獻占比

電商和線下超市仍是核心的銷售渠道，在零食銷售中合計規(guī)模占比達到 68%。此外，零食 量販和品牌門店各占分銷比例 14%、10%。 根據(jù)凱度消費者指數(shù)、Euromonitor 及 Frost & Sullivan 的數(shù)據(jù)，我們預計，截至 2024 年各零食銷售渠道的銷售額占比大致如下：電商渠道的占比約為 38%，電商渠道是指天貓、京 東、拼多多、抖音、小紅書、美團閃購等各類電商平臺、生活平臺和興趣平臺；線下商超和便 利店的渠道占比約為 30%；零食量販渠道的占比約為 14%；品牌自建的連鎖門店（如良品鋪子、 來伊份等自建門店）占比約為 10%；自動販賣機、學校賣部等渠道占比約為 8%。可見，電商和 線下超市仍是核心的銷售渠道，在零食銷售中合計規(guī)模占比達到 68%。

2.2. 各渠道的增長情況

上述各渠道的增長軌跡不同，均經(jīng)歷了從高速到低速的變化。就當前來看，零食在商超渠 道的銷售增速保持在 5%至 6%，電商渠道約在 7%至 8%，量販渠道增長迅猛。零食量販渠道的迅 猛崛起，其背后有著清晰的市場邏輯，即改造供應(yīng)鏈體系，實現(xiàn)直銷、低價、高頻和便利的分 銷功能。依托高效的供應(yīng)鏈以及低價策略，量販這一渠道創(chuàng)新拉動了零食市場的整體增長。

電商

根據(jù)歐睿的數(shù)據(jù)，2008 至 2022 年電商渠道的零食銷售規(guī)模從 2 億元增至 1040 億元，年復 合增長率為 55.7%，增速遠超其他渠道。2024 年，電商渠道的零食銷售額增長 7.8%，仍高于線 下商超渠道，但是電商的各分銷平臺卻顯著分化，2024 年： 淘寶渠道的零食銷售額整體下滑 6.8%，其中大部分品類呈現(xiàn)下滑趨勢，并且缺少高增速的 品類——增長較快的豆干制品也僅增 5.4%。

京東渠道的零食銷售額整體下滑 4.5%。 但是，在興趣類平臺，如抖音、小紅書和快手，零食的各細分品類均實現(xiàn)了較快增長。近 年來，興趣平臺通過直播帶貨、短視頻種草等手段，聚攏了一批擁有共同畫像的客戶群體，實 現(xiàn)了銷售的精準推薦。目前，興趣電商已經(jīng)成為零食線上銷售增長最快的渠道。2024 年，抖音 平臺的零食銷售額增長 23%，快手增長 40%，肉類零食、堅果炒貨、膨化食品等各個品類均實現(xiàn) 了較快的增長。

商超

根據(jù)歐睿數(shù)據(jù)，2008 至 2022 年，商超渠道的零食銷售規(guī)模從 1440 億元增長至 3250 億元， 年平均復合增長率為 6%。對于零食企業(yè)來說，商超渠道盡管銷售貢獻大，但是渠道費用高、銷 售成本高，導致上游供應(yīng)商的利潤被壓縮。

量販

零食量販具有零食折扣店的性質(zhì)，根據(jù)智云研報的數(shù)據(jù)，零食量販在 2024 年銷售規(guī)模達 1040 億元，同比增長 28.6%；按照 26%的增速，我們預測零食量販的規(guī)模 2025 年達到 1310.4 億元。零食量販的門店數(shù)量增長迅猛，其背后有著清晰的市場邏輯，即改造供應(yīng)鏈體系，實現(xiàn) 直銷、低價、高頻和便利的分銷功能。依托高效的供應(yīng)鏈以及低價策略，量販這一渠道創(chuàng)新拉 動了零食市場的整體增長。

3.零食消費的客群分布

就年齡而言，零食的客群分布在兒童及青少年、年輕人、中年人和老年人。 其中，兒童及青少年的零食需求偏向于膨化食品、糖果和巧克力以及 IP 聯(lián)名產(chǎn)品，以便利 店及小賣部為主要消費渠道。 年輕人的消費特點是跟隨網(wǎng)紅熱度，興趣熱點切換快，關(guān)注零食的情緒價值，并以低糖、 高蛋白的健康零食為主，電商平臺是他們主要的消費渠道。 中年人傾向于消費堅果、烘焙、紅棗以及地方特產(chǎn)，并有家庭囤貨和節(jié)日禮品備貨的需求。 老年人的零食消費注重食品的糖份含量，以無糖、低糖為主，偏好軟質(zhì)零食和傳統(tǒng)零食， 商超是他們的主要消費渠道。 就性別分布而言，女性是零食消費的核心客群——按照艾媒的數(shù)據(jù)，零食消費中女性占 60% 至 70%。女性對于零添加、低卡及性價比的關(guān)注度較高；男性對零食的消費主要集中在健身領(lǐng) 域，能量和蛋白補充型零食是他們的主要關(guān)注。尤其在一線和二線城市，女性消費者成為烘焙 品類的主要購買力，推動了小蛋糕、吐司等單品的熱銷。隨著女性健身的普及，對低熱量、高 膳食纖維零食需求增長迅猛。 就城市層級而言，一、二線城市居民的客單價相對高，消費渠道主要是盒馬、Ole’等高 端連鎖超市，高檔零食和進口零食滲透率較高；三、四線城市居民看重零食的性價比，散稱和 大包裝零食較為受歡迎，對夫妻店、量販門店的渠道依存度大，白牌國貨是主要的選擇。 中國零食行業(yè)的增長動力主要來自新生代消費和城鎮(zhèn)化進程，零食需求亦出現(xiàn)年輕化和需 求下沉的特征。根據(jù)凱度調(diào)查，45%的線上零食消費都來自新生代（1995 年至 2009 年出生）， 新生代每月人均零食飲料花費約為 400 元，構(gòu)成了零食消費的重要力量。在三四線城市及縣城 等下沉市場，年輕消費者對零食的購買頻次和金額均在提升，下沉市場已經(jīng)成為零食消費的主 力軍。 由于消費人群年輕化，零食所附加的情緒價值和社交屬性日趨突出。根據(jù)《2024 休閑零食 市場趨勢洞察報告》，零食的社交屬性顯著增強，相關(guān)聲量增速高達 110.4%；特別是在學生群 體和職場人士中，零食已成為維系人際關(guān)系的重要媒介。