馬來西亞各零售渠道情況如何？

現代渠道占比高，電商渠道增速最快。

1. 超市、大賣場及百貨

①AEON：日本永旺集團 1984 年進入馬來西亞，并于 2004 年更名為 AEON CO. (M) BHD，目前是馬來西亞最主要零售商之一，旗下業務包含百貨業態 AEON Stores 34 家，購物中心業態 AEON Mall 28 家，折扣超市業態 AEON BiG 21 家， 高端超市業態 AEON MaxValu 8 家，藥妝店業態 AEON Wellness 60 家，并運營零 售品牌 Daiso 45 家，同時還提供線上購物、專屬支付、交流社群等服務。 ②Mydin：成立于 1957 年的馬來西亞本土企業，是國內最大的清真公司，旗下包 括超市、業務、百貨和集市等業務，在全國擁有 69 家分店。 ③Econsave：成立于 1993 年的馬來西亞本土品牌，從早期的小型雜貨店逐漸發展 成為最大的大型超市運營商，在馬來西亞半島、沙巴、沙撈越等地區擁有近百家 家門店。除 Econsave 系列超市品牌外，公司還運營有 E&S 服裝和配飾品牌、 Shamoji 廚具品牌，以及 Sabichi 等電氣品牌。

2. 便利店

①99 Speedmart：創立于 1992 年，早期名為 Pasar Mini 99，2000 年開始門店逐漸 更名為 99 Speedmart，并通過特許經營模式迅速擴大規模，但最終在 2010 年逐步 淘汰了所有特許經營門店，目前公司所有門店均為直營。2023 年，線上購物平臺 “99 Bulksales”上線，同時開啟和中國義烏進出口市場的貿易合作，于 2024 年 9 月 9 日成功在馬來西亞證券交易所主板上市。根據最新財報，2024 財年 99 Speedmart 錄得營收 99.8 億令吉，同比增長 8.3%，全年稅后盈利達 4.9 億令吉， 剔除一次性 IPO 上市費用和員工特別花紅后，集團實現正常化稅后盈利 5.1 億令 吉，同時新增 252 家門店，使全國門店總數在 2024 年增至 2778 家。

②7-Eleven：7-Eleven Malaysia Holdings Berhad 運營的 7-Eleven 馬來西亞業務始 于 1984 年，首家門店開設于吉隆坡，2009 年 7-Eleven 在馬來西亞門店數突破千 間，同年開放加盟模式并上線熱飲和鮮食業務。2014 年，公司在馬來西亞證券交 易所上市，兩年后門店數突破兩千間。截至 2024 年，在 My7E App 上已有 340 萬 會員。2024 年集團便利店部分實現營收 29.3 億令吉，同比增長 5.1%，主要得益 于 2635 家便利店網絡（包括 2099 家經典門店和 536 家 7-CAFé 門店）的銷售——新開設 95 家門店，包括 10 家經典門店和 85 家 7-CAFé 店，并將 205 家現有經 典門店翻新為 7-CAFé 模式，但同時也關閉了 26 家表現不佳的門店。每間門店銷 售超 2500 個 SKU，以獨家招牌產品 Slurpee frozen 飲料為代表。 ③Kedai Mesra：PETRONAS Dagangan Berhad 旗下的便利店品牌之一，成立于 1996 年，目前擁有 890 多家門店。PDB 是馬來西亞國家石油公司主要的營銷部 門，于 1994 年在馬來西亞證券交易所主板上市，是馬來西亞領先的下游石油和天 然氣產品零售商和營銷商。PDB 持續探索食品和飲料（F&B）業務，先后推出 Morning Mesra，Makan@Mesra，Segar@Mesra 等業態，2021 年合并 Mesra Retail & Café Sdn. Bhd. (MESRA)，于次年推出 Café Mesra。2024 年，得益于旅游業升 溫和產品范圍的擴大（目前 MESRA 標簽產品已經增長到 120 多種），Kedai Mesra 連續第三年實現了創紀錄的銷售額，還有全新運營的 6 個創新混合銷售網點，將 Kedai Mesra 和 Café Mesra 與食品配送平臺整合。

3. 電商渠道

部分電商消費向線下回流。馬來西亞消費者在線下渠道消費的傾向相對較高，根 據 ASEANScan 數據，在東盟主要國家中，馬來西亞消費者中偏好本地線上平臺/ 國際線上平臺/線下渠道的占比各 38%/23%/39%。此外，疊加較高的城市化水平和 高度發達的現代零售業，馬來西亞（和新加坡）電商發展速度在疫情期間相對落 后于東盟其他主要國家，且在 2022 年管控放開后，線上消費出現向線下回流的情 況。

Shopee 和 Lazada 雙巨頭市場份額過六成。根據 Euromonitor 數據，2024 年馬來 西亞電商零售規模 79 億美元，占東盟整體的 6%；2019-2024 年復合增速 14%， 預計 2024-2029 年均復合增速 10%。2024 年，馬來西亞市場市占率 TOP5 的電商 平臺分別為 Shopee、Lazada、TikTok Shop、Zalora 和 Shein，CR5 市場份額達 70%， 在東盟主要國家中為較高水平，其中 Shopee 和 Lazada 合計占比超過六成。

①Shopee：成立于 2015 年，屬美股上市公司 Sea Ltd.旗下，總部位于新加坡，業 務覆蓋東南亞和南美多國。根據 Euromonitor 數據，2024 年 Shopee 在東盟國家業 務規模達 483 億美元，占東盟電商零售規模的 32%，是東盟最大電商平臺，2019- 2024 年業務規模復合增速高達 52%。Shopee 馬來西亞業務規模近年高速增長， 2019-2024 年復合增速高達 42%，2020 年反超 Lazada 成為當地最大電商零售平 臺。2024 年 Shopee 馬來西亞業務規模達 34.9 億美元，占馬來西亞電商零售規模 的 44%。 ②Lazada：成立于 2012 年，業務覆蓋東南亞主要國家，于 2016 年被阿里巴巴集 團收購。根據 Euromonitor 數據，2024 年 Lazada 在東盟國家業務規模達 148 億美 元，2019-2024 年業務規模復合增速為 14%，占東盟電商零售規模的 11%；其中馬 來西亞業務規模 13.4 億美元，2019-2024 年復合增速為 11%，占馬來西亞電商零 售規模的 17%。 ③Zalora： Global Fashion Group 旗下品牌，在東南亞地區的品牌影響力強，特別是在新加坡、印度尼西亞、馬來西亞、文萊、菲律賓和香港。GFG 在 2019 年于法 蘭克福證券交易所上市，主營時尚和生活方式電商，目前旗下三大電子商務平臺 中，DAFITI 主要面向拉美市場，ZALORA 主要面向東南亞和港臺市場，THE ICONIC 主要面向澳新市場，連接 10 多億消費者。根據 Euromonitor 數據，2024 年 Zalora 在東盟國家業務規模達 11 億美元，2019-2024 年業務規模復合增速為 72%；其中馬來西亞業務規模 2.7 億美元，2019-2024 年復合增速為 9%，占馬來 西亞電商零售規模的 3%。 ④Tiktok Shop：Tiktok 旗下社交電商平臺，2020 年與 Shopify 合作推出，將短視 頻與電商結合，允許商家通過短視頻和直播功能展示產品并與觀眾互動，平臺用 戶可通過視頻或直播鏈接直接購買商品。Tiktok Shop 于 2021 年進入東南亞市場， 最初在印尼進行試點，2022 年陸續進入東南亞其他主要國家。根據 Euromonitor 數據，2024 年 Tiktok Shop 在東盟國家業務規模達 90 億美元，2022-24 年復合增 速為 72%；其中馬來西亞業務規模 2.9 億美元，2022-24 年復合增速為 72%。

⑤Shein：成立于 2008 年，是一家國際 B2C 快時尚電子商務公司，主營快時尚女 裝，總部先于南京建立后遷至廣州。目前已進入北美、歐洲、中東、印度、東南 亞和南美等多個市場。得益于成熟的數字化供應鏈，Shein 通過以 100 到 200 件的 小批量推出新產品來測試新產品，實時評估客戶反饋，并補充需求產品。這種高 度自動化的過程確保供應商合作伙伴能滿足客戶的需求，同時最大限度地減少生 產過剩。根據 Euromonitor 數據，2024 年 Shein 在東盟國家業務規模 14 億美元， 2019-2024 年復合增速為 69%；其中馬來西亞業務規模 2.3 億美元，2019-2024 年 復合增速為 113%。