越南零售市場、本地供應(yīng)及進(jìn)出口情況如何？

越南零售市場增速高，電商渠道發(fā)展空間廣闊。

1.零售渠道：線下場景為主，電商渠道增速高

根據(jù) Euromonitor 數(shù)據(jù)，2024 年 越南零售市場規(guī)模達(dá) 1212 億美元，占東盟整體的 19%，僅次于印尼、泰國；2019- 2024 年復(fù)合增速為 4.4%，為東盟主要國家中最高，2024-2029 年預(yù)計(jì)復(fù)合增速達(dá) 6.4%。越南傳統(tǒng)、現(xiàn)代渠道占比分別 38%和 45%，而電商渠道占比 17%，相較印 尼的 33%和泰國的 23%仍有發(fā)展空間。

零售渠道仍以線下為主，電商增速高。以渠道零售額計(jì)，零售渠道仍以線下場景 為主，現(xiàn)代渠道中以專賣店為主。根據(jù) Euromonitor 數(shù)據(jù)，2024 年越南零售市場 中傳統(tǒng)/現(xiàn)代/電商/其他渠道各占約 38%/44%/17%/1%；現(xiàn)代渠道中專賣店占比達(dá) 38%，超市占比 4%，大賣場占比 2%，便利店和百貨僅占不到 1%。以渠道零售額 增速計(jì)，電商和超市在規(guī)模和增速上都相對優(yōu)于其他渠道，其中電商 2019-2024 年 復(fù)合增速約 35%，預(yù)計(jì) 2024-2029 年復(fù)合增速約 15%；超市 2019-2024 年復(fù)合增 速約 11%，預(yù)計(jì) 2024-2029 年復(fù)合增速約 3%。以門店數(shù)計(jì)，2024 年傳統(tǒng)/現(xiàn)代渠 道門店各約 64 萬和 17 萬間，現(xiàn)代渠道中專賣店/超市/便利店/百貨/大賣場門店各 約 16 萬/7000/1300/230/85 間。

（1）超市：以 VinGroup JSC 布局 VinMart+品牌（后被 Masan 集團(tuán)收購并更名為 WinMart）為標(biāo)志，越南超市渠道從 2016 年開始逐漸繁榮。相較大賣場通常在購 物中心或城市郊區(qū)，超市面積較小、可以布局住宅區(qū)。隨著生活水平的提高和對 現(xiàn)代服務(wù)的需求興起，郊區(qū)和農(nóng)村地區(qū)消費(fèi)者也越來越被超市所吸引，越南超市 門店數(shù)量出現(xiàn)顯著增長，由 2015 年剛剛突破 1000 家迅速增長至 2024 年超 7000 家。 兩大龍頭市占率過半，分別主導(dǎo)南北市場。①Bach Hoa Xanh：MWG（Mobile World Group）集團(tuán)旗下的連鎖超市（收入占集團(tuán)比重近 30%），成立于 2015 年，主要銷 售食品和快速消費(fèi)品，提供生鮮食品（肉類和魚類、蔬菜、水果等）和生活必需 品，擁有約 1700 多家門店，側(cè)重于南部和中南部省份，在中部高地有少量店面， 在北部沒有。定位上看，Bach Hoa Xanh 以提供原汁原味的產(chǎn)品、合理的價(jià)格、干凈的空間和家庭主婦容易到達(dá)的地方為導(dǎo)向，尋求產(chǎn)品選擇的多樣性，擁有 1.2 萬 多種產(chǎn)品，產(chǎn)地明確。2024 年 4 月，北京鼎暉投資完成了對 Bach Hoa Xanh 5%的 股份收購。②WinMart：原名 VinMart，成立于 2002 年，2019 年底由 Masan 集團(tuán) 收購后進(jìn)行業(yè)務(wù)重組，推出迷你購物中心模式，并于2022年初正式更名為WinMart （零售業(yè)務(wù)收入占集團(tuán)比重近 40%）。2024 年 WinMart 各類型超市合計(jì)已達(dá)約 4000 間，遍布 62 個(gè)省和直轄市，在北部和中部市場占據(jù)主導(dǎo)地位。WinMart 尋求 在全國范圍內(nèi)擴(kuò)張，提高會(huì)員率。定位上看，WinMart 的運(yùn)營基于 5 個(gè)核心價(jià)值 觀，包括提供符合"The Very Best of Fresh"標(biāo)準(zhǔn)的日常必需品、推廣國內(nèi)生產(chǎn)、保 護(hù)國內(nèi)分銷系統(tǒng)、將越南商品推向世界及積極為國家財(cái)政做出貢獻(xiàn)。

（2）大賣場：越南的大賣場主要布局于各大城市和市內(nèi)地區(qū)，戰(zhàn)略性的定位方法 允許利用購物中心提供的娛樂、餐飲和購物服務(wù)，使消費(fèi)者在購物的同時(shí)享受各 類休閑活動(dòng)。 由國際參與者主導(dǎo)，龍頭公司 CRC 市占率達(dá) 61%。除本地企業(yè) Saigon Union of Trading Cooperatives 外，越南大賣場行業(yè)中的所有其他公司都是國際企業(yè)，如泰國的 Central Retail Corp（CRC）、韓國的 Lotte Group 和 Shinsegae Co Ltd、日本的 AEON Group，國際零售企業(yè)專注于專業(yè)的客戶服務(wù)和多樣化的產(chǎn)品組合。CRC 旗 下原有 Go!超市、Big C、Tops Market 三大品牌，在重塑 Big C 品牌后，部分門店 更名為 Tops Market 或 Go! 超市，并重新規(guī)劃門店，通過改造創(chuàng)新來提升服務(wù)質(zhì) 量和推動(dòng)購物空間現(xiàn)代化，員工培訓(xùn)以態(tài)度和客戶服務(wù)為中心，而品牌則通過與 國內(nèi)外供應(yīng)商的合作來保持較低的價(jià)格。2024 年，Go!超市和 Tops Market 在越南 大賣場市場中占比各 52.8%/7.9%，分別約 41 家/9 家。CRC 在運(yùn)營針對大眾市場 的低端產(chǎn)品方面尤其突出，其自有品牌涵蓋品類廣泛，包括生鮮、烘焙和家居用 品。截至 2023 年末，CRC 已在越南 63 個(gè)省及直轄市中的 57 個(gè)省發(fā)展業(yè)務(wù)，2012- 2022 年期間，CRC 在越南投資超過 100 億泰銖（約合 2.9 億美元）以擴(kuò)大其零售 業(yè)務(wù)，并計(jì)劃于 2023-2027 年期間繼續(xù)投資 500 億泰銖（約合 14.5 億美元）。

（3）便利店：在越南發(fā)展仍處于較初期階段。國際品牌受益于長期積累的運(yùn)營經(jīng) 驗(yàn)，根據(jù) Euromonitor 數(shù)據(jù)，Circle K 于 2008 年底進(jìn)入越南市場，深耕越南市場 10 余年，門店數(shù)量約 485 間，市占率約 41%；Family Mart、Ministop、7-Eleven 作 為日本便利店品牌，市占率各 16%/13%/9%，門店數(shù)量各約 165/190/120 間；GS25 是韓國 GS Retail 運(yùn)營的便利店品牌，2018 年進(jìn)入越南市場，通過本地化策略結(jié) 合當(dāng)?shù)仫嬍澄幕c韓流進(jìn)行發(fā)展，2022-2024 年期間加速擴(kuò)張，市占率提升至約 15%（2021 年僅 4%），門店數(shù)約 235 間。 各便利店品牌當(dāng)下主要策略包括：①打造就餐場景：例如，7-11 提供受歡迎的越 南街頭小吃，包括糯米、鴨仔蛋、春卷和果切等，以吸引更多用餐顧客。Family Mart、Circle K 和 Ministop 與當(dāng)?shù)刂圃焐毯献鳎刻鞂?dāng)?shù)匦〕运椭辽痰辏⒃O(shè) 立不同的用餐區(qū)。②送餐服務(wù)：疫情期間，各品牌如 Circle K 和 Ministop，擴(kuò)大 了食品配送服務(wù)范圍。③忠誠計(jì)劃：Circle K 推出 CK Club app，用戶可以獲得積 分來交換禮物，或獲得折扣和促銷券；7-11 和 Family Mart 為會(huì)員提供持續(xù)的活動(dòng) 和促銷活動(dòng)。④向郊區(qū)擴(kuò)張：GS25 和 Circle K 等品牌向郊區(qū)持續(xù)擴(kuò)張，也有望推 動(dòng)便利店渠道增長。⑤體驗(yàn)式零售：GS25 于 2024 年 8 月在胡志明市開設(shè)了一家 新店，店內(nèi)設(shè)計(jì)寬敞，現(xiàn)場演奏音樂，還有獨(dú)特的咖啡服務(wù)，這些元素突顯了對 體驗(yàn)式零售的重視。

（4）百貨和購物中心：受益于入境和本地游客流量提升，2024 年越南的百貨和 購物中心銷售額和門店數(shù)量分別同比提升 5.7%和 2.2%。政策端，根據(jù) CPTPP（《全 面與進(jìn)步跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)定》），2024 年 1 月起越南取消多個(gè)行業(yè)的相關(guān)外資 投資限制，其中零售行業(yè)內(nèi)，外國零售商開設(shè)總面積為 500 平米以上的店鋪需要 申請?jiān)S可的規(guī)定被取消。①AEON：AEON Vietnam Co., Ltd 成立于 2011 年，隸屬 于日本永旺株式會(huì)社，旗下首家越南購物中心 AEON Tan Phu Celadon 開設(shè)于 2014 年。截至 2025 年 2 月，AEON 在越南經(jīng)營 13 家綜合百貨商店（含 3 家大型超市） 以及 36 家普通超市，主要集中在胡志明市和首都河內(nèi)。AEON 將越南定位為僅次 于日本本土的第二大核心戰(zhàn)略市場，持續(xù)加大投資與擴(kuò)張力度，計(jì)劃到 2030 年將 大型超市和綜合百貨商店網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)展至 100 家，小型店鋪則計(jì)劃擴(kuò)大到約 200 家。 ②Takashimaya：日本高島屋集團(tuán)成立于 1829 年，早期主營紡服生意，1932 年進(jìn) 入百貨領(lǐng)域，目前在全球擁有 22 間大型百貨門店，其中日本 17 間，海外 5 間。 越南店于 2016 年開設(shè)于胡志明市 Saigon Center 內(nèi)，門店橫跨地下兩層和地上三 層共五層樓，共有 274 個(gè)品牌入駐。此外，投資超千萬美元、面積約 1 萬平方米 的河內(nèi)店預(yù)計(jì)于 2026 年開業(yè)。

（5）專賣店：越南專賣店中僅 4%為食品雜貨類專賣店，其余均為非食品雜貨專 賣店。根據(jù) Euromonitor 數(shù)據(jù)，按品類看，健康美容、家電及電子產(chǎn)品、家居用品、 休閑和個(gè)人用品、服裝和鞋類專賣店銷售額占比依次為 28%/21%/13%/9%/6%。 ①健康美容專賣店：電商對該類線下專賣店流量增長影響將加大，如資生堂、寶 潔和聯(lián)合利華等均在Shopee、Lazada和Tiki等平臺上布局官方旗艦店。Euromonitor 預(yù)期該渠道銷售額 2024-2029 年復(fù)合增速約 3%，相較 2019-2024 年的 8%有所下 降。②家電及電子產(chǎn)品專賣店：頭部集中，根據(jù) Euromonitor 數(shù)據(jù)，2024 年 Mobile World JSC 市占率達(dá)到 34%，目前擁有近 1000 家 The Gioi Di Dong 門店和超 2000 家 Dien May Xanh 門店。近年家電及電子產(chǎn)品類消費(fèi)有所下滑，2024 年起小幅復(fù) 蘇，同比增長 1%，在中長期消費(fèi)升級的預(yù)期下，該渠道銷售額預(yù)計(jì) 2024-2029 年 復(fù)合增速約 3%。 ③家居用品專賣店：競爭格局高度分散，2024 年 CR3 約 1.2%。疫情推動(dòng)遠(yuǎn)程辦 公，從而帶動(dòng)家居用品和園藝工具等消費(fèi)需求，家庭規(guī)模小型化也進(jìn)一步提升對 小型現(xiàn)代公寓以及靈活的自組裝家具的需求。不同于其他渠道，家居用品線上分 流影響相對較小，越南消費(fèi)者僅傾向于在網(wǎng)上購買小型家居用品，如園藝物品、 廚房及浴室的設(shè)備配件等，而大件商品較高的運(yùn)輸成本和價(jià)格使得消費(fèi)者更傾向 于線下選購。Euromonitor 預(yù)期該渠道銷售額 2024-2029 年復(fù)合增速約 2%。 ④服裝和鞋類專賣店：根據(jù) Euromonitor 數(shù)據(jù)，2024 年優(yōu)衣庫、H&M、Canifa 市 占率各 4.5%/1.9%/1.6%，門店數(shù)量各 26/14/109 間。居民收入增長、年輕一代對戶 外活動(dòng)的偏好，以及入境客流量的增加都有望提升鞋服門店未來客流， Euromonitor 預(yù)期該渠道銷售額 2024-2029 年復(fù)合增速約 3%。

（6）電商平臺：越南電商市場發(fā)展迅猛，根據(jù) Euromonitor 數(shù)據(jù)，2024 年越南電 商零售規(guī)模達(dá) 202 億美元，占東盟整體的 15%，成為東南亞地區(qū)第三大電商市場， 僅次于印尼和泰國，2019-2024 年 CAGR 約 34%，預(yù)計(jì) 2024-2029 年 CAGR 仍高 達(dá)約 16%，在東南亞地區(qū)增速領(lǐng)先；市占率 TOP5 的電商平臺分別為 Shopee、 TikTok Shop、Lazada、Mobile world和FPT Shop，市場份額各約47%/17%/5%/2%/1%， 市場份額 CR5 達(dá) 72%。

越南電商市場既有 Shopee、Lazada、TikTok 等國際化平臺，也有 Mobile World、 FPT Shop 和 Tiki 等深耕越南市場的本地平臺。近兩年，Shopee 依然是越南最流 行的電商平臺，TikTok Shop 發(fā)展勢頭強(qiáng)勁，隨更多平臺進(jìn)駐越南，市場競爭加劇， 部分平臺如 Lazada、Mobile World、Tiki 等增速已有所放緩。 ①Shopee：成立于 2015 年，是美股上市公司 Sea Ltd.（除 Shopee 外還包括游戲制 作于發(fā)行商 Garena，和數(shù)字金融服務(wù)業(yè)務(wù) SeaMoney）旗下品牌，總部位于新加 坡。Shopee 業(yè)務(wù)覆蓋東南亞和南美多國。根據(jù) Euromonitor 數(shù)據(jù)，2024 年 Shopee 在東盟國家業(yè)務(wù)規(guī)模達(dá) 483 億美元，占東盟電商零售規(guī)模的 36%，是東盟最大電 商平臺，2019-2024 年業(yè)務(wù)規(guī)模復(fù)合增速高達(dá) 52%。在東南亞主要六國中，2024 年 Shopee 均擁有最高市場份額，其中越南業(yè)務(wù)規(guī)模達(dá) 94 億美元，占越南電商零售 規(guī)模的 47%。

目前，Shopee 提供 C2C，B2C 平臺服務(wù)和自營 B2B2C 業(yè)務(wù)（知名 品牌商和大型零售商可擁有 Shopee Mall 認(rèn)證），同時(shí)也推出了直播電商模式的 Shopee Live。 ②Lazada：成立于 2012 年，業(yè)務(wù)覆蓋東南亞主要國家，于 2016 年被阿里巴巴集 團(tuán)收購。根據(jù) Euromonitor 數(shù)據(jù)，2024 年 Lazada 在東盟國家業(yè)務(wù)規(guī)模達(dá) 148 億美 元，占東盟電商零售規(guī)模的 11%，2019-2024 年業(yè)務(wù)規(guī)模復(fù)合增速為 14%；其中越 南業(yè)務(wù)規(guī)模 10 億美元，占越南電商零售規(guī)模的 5%。目前，公司擁有面向一般商 家的 Lazada Marketplace 業(yè)務(wù)；面向國際和本地大牌，提供 100%正品保證，快速 配送和 15 天退貨服務(wù)的 Lazmall 業(yè)務(wù)，和為東南亞品牌提供的跨境電商業(yè)務(wù)，物 流可實(shí)現(xiàn) 7 日達(dá)。 ③TikTok：2022 年 4 月進(jìn)入越南市場后發(fā)展迅猛，根據(jù) Euromonitor 數(shù)據(jù)，2024 年 TikTok 在東盟國家業(yè)務(wù)規(guī)模達(dá) 90 億美元，2022-2024 年業(yè)務(wù)規(guī)模復(fù)合增速達(dá) 72%，占東盟電商零售規(guī)模的 7%；其中越南業(yè)務(wù)規(guī)模 33 億美元，2022-2024 年業(yè) 務(wù)規(guī)模復(fù)合增速高達(dá) 226%，占越南電商零售規(guī)模的 16%。 ④Mobile World：越南本土零售商。根據(jù) Euromonitor 數(shù)據(jù)，2024 年 Mobile World 線上業(yè)務(wù)規(guī)模為 4 億美元，占越南電商零售規(guī)模的 2%，2019-2024 年業(yè)務(wù)規(guī)模 CAGR 為-4%。MWG 通過旗下品牌 The Gioi Di Dong 和 Dien May Xanh 提供從 電子產(chǎn)品到家電的廣泛商品種類，依托龐大的線下門店網(wǎng)絡(luò)和高效的物流體系， 確保線上訂單能夠迅速且準(zhǔn)確地配送到消費(fèi)者手中，2024 年兩個(gè)品牌共實(shí)施約 200 家的關(guān)店調(diào)整，線上業(yè)務(wù)也同步下滑較多。 ⑤FPT Shop：越南 FPT 集團(tuán)（越南第二大零售集團(tuán)）旗下的電商平臺，創(chuàng)立于 2012 年，主要銷售電子產(chǎn)品等。根據(jù) Euromonitor 數(shù)據(jù)，2024 年 FPT Shop 業(yè)務(wù)規(guī) 模為 3 億美元，占越南電商零售規(guī)模的 1%，2019-2024 年業(yè)務(wù)規(guī)模 CAGR 為 8%。

2.本地供應(yīng)及進(jìn)出口情況

盡管越南擁有豐富的自然資源，但農(nóng)產(chǎn)品僅基本維持貿(mào)易平衡；能礦資源為滿足 國內(nèi)工業(yè)快速發(fā)展需求，近年來對進(jìn)口的依賴度也在逐漸增加。 ①能源：根據(jù) IEA 數(shù)據(jù)，截至 2022 年，越南國內(nèi)能源供應(yīng)達(dá) 426 萬兆焦耳，其中 煤 炭 / 石 油 / 天 然 氣 / 水 力 / 風(fēng) 力 或 太 陽 能 / 生 物 燃 料 和 廢 棄 物 來 源 各 占 45.1%/26.9%/7.5%/8.1%/3.2%/9.2%；能源消費(fèi) 304 萬兆焦耳，其中工業(yè)/交通/居民 / 商 業(yè) 和 公 共 服 務(wù) / 農(nóng) 業(yè) 和 林 業(yè) / 非 能 源 用 途 各 占 52.8%/20.2%/13.9%/4.1%/4.9%/4.1%。2015 年后，由于工業(yè)能源消耗迅速增長，越 南由能源凈出口國轉(zhuǎn)為凈進(jìn)口國，且能源凈進(jìn)口規(guī)模持續(xù)增長。②礦產(chǎn)：根據(jù) USGS 數(shù)據(jù)，截至 2022 年，越南是世界第二大鎢生產(chǎn)國，占全球產(chǎn) 量的 5.7%和儲(chǔ)量的 2.6%；第三大水泥生產(chǎn)國，占全球產(chǎn)量的 2.9%；第五大螢石 生產(chǎn)國，占全球產(chǎn)量的 2.7%和儲(chǔ)量的 1.9%；第六大稀土生產(chǎn)國，占全球產(chǎn)量的 1.4%和儲(chǔ)量的 17%；第十一大鋁土礦生產(chǎn)國，占全球產(chǎn)量的 1.0%和儲(chǔ)量的 19%。 越南還出產(chǎn)銻、重晶石、鉍、煤、銅、鐵礦石、鉛、錳、天然氣、氮（氨）、原油 和石油、磷酸鹽巖、鹽、錫、鈦和鋯石等資源。加工金屬方面，越南主要生產(chǎn)精 煉銅、精煉鉛、粗鋼、軋鋼、精煉錫和鋅。 ③農(nóng)業(yè)：越南是全球農(nóng)業(yè)大國，初級農(nóng)產(chǎn)品種類多產(chǎn)量大。根據(jù) FAO 數(shù)據(jù)，截至 2023 年，糧食作物方面，越南是世界第五大水稻生產(chǎn)國（4350 萬噸），第九大木 薯生產(chǎn)國（1038 萬噸）。蔬菜方面，越南主要出產(chǎn)卷心菜，花椰菜和西藍(lán)花等。水 果方面，越南是世界第二大柚子生產(chǎn)國（120 萬噸），第五大椰子生產(chǎn)國（213 萬 噸），第九大牛油果生產(chǎn)國（19 萬噸），其他常見的熱帶水果也有較高產(chǎn)量。此外， 越南還盛產(chǎn)咖啡、茶、香料等多種經(jīng)濟(jì)作物，是世界第一大胡椒生產(chǎn)國（26 萬噸）， 第二大咖啡生產(chǎn)國（196 萬噸），第二大肉桂生產(chǎn)國（6.5 萬噸），第六大茶葉（未 加工）生產(chǎn)國（112.5 萬噸）。禽畜方面，越南是世界第二大鴨肉生產(chǎn)國（19 萬噸）， 第六大水牛肉生產(chǎn)國（7 萬噸）。加工農(nóng)產(chǎn)品方面，越南也盛產(chǎn)生絲等產(chǎn)品。

越南在制造業(yè)騰飛前長期處于貿(mào)易逆差狀態(tài)，通過出口農(nóng)產(chǎn)品、紡織品創(chuàng)匯以進(jìn) 口金屬、機(jī)電等產(chǎn)品。制造業(yè)騰飛后，紡織品順差增加疊加機(jī)電設(shè)備由凈進(jìn)口轉(zhuǎn) 為凈出口，拉動(dòng)越南實(shí)現(xiàn)貿(mào)易順差并有逐漸擴(kuò)大的趨勢。 根據(jù) Euromonitor 數(shù)據(jù)，2024 年越南進(jìn)口額 3789 億美元，出口額 4028 億美元， 貿(mào)易順差 239 億美元。2012 年前，越南貿(mào)易創(chuàng)匯主要來自農(nóng)產(chǎn)品和紡織品出口， 但由于大量進(jìn)口金屬和機(jī)電設(shè)備，總量長期處于逆差（2008 年峰值逆差 180 億美 元）。2012 年后，越南國內(nèi)制造業(yè)高速發(fā)展推動(dòng)外貿(mào)由逆差逐漸轉(zhuǎn)入順差，紡織品 順差持續(xù)擴(kuò)大的同時(shí)，機(jī)電設(shè)備也于 2017 年首次轉(zhuǎn)為順差；礦石能源和化工原料 逆差則有擴(kuò)大的趨勢。

從細(xì)分品類看，越南主要進(jìn)口商品是機(jī)電設(shè)備、原材料等資本貨物，主要出口商 品是機(jī)電設(shè)備等工業(yè)加工品。

進(jìn)出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級。復(fù)盤 20 年以來越南進(jìn)出口產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)變化，可以發(fā)現(xiàn)：① 出口商品方面，越南逐漸從初級產(chǎn)品轉(zhuǎn)向機(jī)電類。在 2008 年以前，越南主要以 出口農(nóng)產(chǎn)品和礦產(chǎn)品等初級產(chǎn)品為主；在 2007 年加入 WTO 后，機(jī)電產(chǎn)品的出口 份額不斷提升，2023 年已達(dá)到 47%。出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變主要與近年來有較多電 子類的跨國公司來越南建廠生產(chǎn)有關(guān)，帶動(dòng)了其出口商品轉(zhuǎn)型升級。除了機(jī)電產(chǎn) 品之外，紡織品也是越南出口的重點(diǎn)商品，2023 年其出口份額也有 11%，但呈現(xiàn) 下滑趨勢。②進(jìn)口商品方面，機(jī)電類商品占比一直處于首位且整體呈現(xiàn)上升趨勢， 這主要與越南國內(nèi)缺乏較為完整的供應(yīng)鏈有關(guān)，其生產(chǎn)與出口較為依賴進(jìn)口中間 品與生產(chǎn)設(shè)備。

越南是中國在東盟的第一大貿(mào)易伙伴，也是中國全球第四大貿(mào)易伙伴。中國是越 南的第一大進(jìn)口國、第二大出口國。根據(jù)統(tǒng)計(jì)總局和海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2018 年以來， 越南與中國的雙邊貿(mào)易額一直保持在 1000 億美元以上，2024 年中國越南雙邊貿(mào) 易額約為 2606.5 億美元，同比增長 13.5%，連續(xù) 4 年突破 2000 億美元，中國連續(xù) 多年保持越南最大貿(mào)易伙伴地位。雙邊貿(mào)易中，中國自越南進(jìn)口約 612.1 億美元， 同比下降 0.2%，出口約 1440.2 億美元，同比增長 30.2%。2023 年中國投資者在越 南注冊投資約為 44.7 億美元，同比增長 77.6%；2024 年，新增投資額達(dá) 47.3 億美 元；1Q25，注冊資本迅速提升至 14.7 億美元，同比增長 68.5%。從細(xì)分品類看， 2024 年越南自中國進(jìn)口的商品大部分為必需品，包括用于國內(nèi)生產(chǎn)和出口的機(jī)械、 設(shè)備、工具、零部件和原材料，向中國出口的商品主要是電子產(chǎn)品、農(nóng)產(chǎn)品等。 越南已形成了從東亞等國家進(jìn)口原材料與中間品，再加工后出口到美國的貿(mào)易模 式。當(dāng)前越南產(chǎn)品出口的目的地主要是美國，且對美出口占比在中美貿(mào)易摩擦之 后有明顯的提高，2024 年占比為 29%。進(jìn)口方面，中國與韓國是越南進(jìn)口的主要 來源，其中，從中國進(jìn)口占比在 2024 年已經(jīng)高達(dá) 38%，顯著高于其他國家。2018 年后，越南從中國進(jìn)口的比例與向美國出口的比例同時(shí)上升，一定程度上形成了 從中國進(jìn)口，再加工后出口至美國的模式?？梢姡侥先蕴幱诋a(chǎn)業(yè)鏈中下游，其 出口仍較大程度依賴從中國進(jìn)口，在全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)中或可視作中國產(chǎn)業(yè)鏈的進(jìn)一步延伸。

未來越南是否能夠完善本土供應(yīng)鏈，降低對進(jìn)口中間品的依賴；是否能夠打造出 國內(nèi)自主品牌，降低對外資企業(yè)的依賴；是否能夠切入高附加值生產(chǎn)環(huán)節(jié)，降低 對低端制造業(yè)的依賴，或是越南制造業(yè)未來發(fā)展升級的主要挑戰(zhàn)。