互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)ESG發(fā)展意義及實質(zhì)性議題梳理

當前，國內(nèi)外已經(jīng)形成一些具有影響力和代表性的ESG標準。

1.ESG 對互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要 意義

我國互聯(lián)網(wǎng)保險行業(yè)自2011年以來經(jīng)歷了從開始的迅速擴張、到中期監(jiān)管治 理、再到近期的良性發(fā)展三個階段，互聯(lián)網(wǎng)保險機構(gòu)的經(jīng)營模式和管理架構(gòu)經(jīng)歷 了快速的迭代和升級。在全球可持續(xù)發(fā)展和國家雙碳戰(zhàn)略目標背景下，各利益相 關(guān)方對互聯(lián)網(wǎng)保險行業(yè)的非財務(wù)表現(xiàn)提出了更高的要求，促使互聯(lián)網(wǎng)保險機構(gòu)自 身出現(xiàn)轉(zhuǎn)型需求。ESG對互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要意義主要可以總結(jié)為以下 三個方面：

首先，在宏觀政策層面，ESG政策法規(guī)完善為互聯(lián)網(wǎng)保險可持續(xù)發(fā)展明確方 向?；ヂ?lián)網(wǎng)保險行業(yè)作為金融系統(tǒng)中對各產(chǎn)業(yè)觸及最廣的產(chǎn)業(yè)，在負債端、資產(chǎn) 端和運營端都對ESG起到推動作用和長遠影響，因此ESG政策法規(guī)的完善對互聯(lián)網(wǎng) 保險行業(yè)可持續(xù)發(fā)展以及社會經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)的正向傳導(dǎo)有重要意義。從負債端角度來 看，地震、洪水等自然災(zāi)害、氣候變化造成的意外和健康風險性質(zhì)改變，以及溫 室效應(yīng)帶來的生產(chǎn)和生活轉(zhuǎn)型中新型的環(huán)境污染等與ESG息息相關(guān)，未來會促生 廣闊的產(chǎn)品需求市場，同時，互聯(lián)網(wǎng)保險的客戶群體深入千家萬戶，有助于維護 整個社會和諧安定；從資產(chǎn)端角度，互聯(lián)網(wǎng)保險行業(yè)作為資本市場機構(gòu)投資者之 一，積極踐行ESG理念是服務(wù)大局的責任擔當，既響應(yīng)聯(lián)合國可持續(xù)發(fā)展目標，又 契合國家頂層生態(tài)文明建設(shè)、高質(zhì)量發(fā)展的戰(zhàn)略布局；從運營端角度，ESG相關(guān)政 策法規(guī)的完善會使互聯(lián)網(wǎng)保險機構(gòu)無論是從對內(nèi)員工、對外客戶、投資者與評級 機構(gòu)等多方利益相關(guān)方的關(guān)注和訴求進行響應(yīng)，并對自身經(jīng)營模式和管理架構(gòu)進 行完善和升級從而可持續(xù)規(guī)范發(fā)展，在金融系統(tǒng)中保持良好的帶頭示范形象。

其次，在行業(yè)轉(zhuǎn)型層面，互聯(lián)網(wǎng)保險披露標準仍待建立，未來逐步凝聚行業(yè) 共識。由于不同行業(yè)利益相關(guān)方所關(guān)注的社會責任/ESG信息披露核心主題不同， 即使相同的主題但具體期待和訴求也有明顯差異，互聯(lián)網(wǎng)保險行業(yè)作為金融科技 與保險創(chuàng)新的復(fù)合專業(yè)領(lǐng)域，在實質(zhì)性議題分析中需要考慮多重行業(yè)側(cè)重點，明 確重點議題并對交叉議題進行整合?；ヂ?lián)網(wǎng)保險行業(yè)在推進ESG議程方面起到關(guān)鍵 作用，不僅體現(xiàn)在產(chǎn)品和投資“方面”，還貫穿于自身組織、客戶群和整個更廣泛的 生態(tài)系統(tǒng)中，互聯(lián)網(wǎng)保險行業(yè)披露標準如能統(tǒng)一制定，并且建立行業(yè)共識，互聯(lián) 網(wǎng)保險機構(gòu)在設(shè)定自身目標、明確行動優(yōu)先級方面會有極大改善，并將ESG工作目 標傳遞至每個職能部門，最終輻射到業(yè)務(wù)端推動社會各產(chǎn)業(yè)ESG進程。目前針對互聯(lián)網(wǎng)保險行業(yè)的披露標準還未建立，但中國保險行業(yè)協(xié)會在2023年12月13日發(fā)布 了《保險機構(gòu)環(huán)境、社會和治理信息披露指南》對國內(nèi)保險行業(yè)ESG信息披露框架 和內(nèi)容進行了行業(yè)自律性規(guī)范引導(dǎo)，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)的轉(zhuǎn)型需求和各利益相 關(guān)方的高度關(guān)注與高漲的市場熱情，可以期待的是，互聯(lián)網(wǎng)保險行業(yè)也將在不遠 的未來建立聚焦互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)的ESG信披標準，以標準為引促進行業(yè)整體社會責任 /ESG信息披露水平的提升，未來逐步凝聚行業(yè)共識，體系化推動行業(yè)低碳轉(zhuǎn)型和 可持續(xù)發(fā)展。

而后，在企業(yè)發(fā)展層面，ESG表現(xiàn)從投融資成本、企業(yè)風險管理、企業(yè)績效 與長期價值三方面有助于互聯(lián)網(wǎng)保險機構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展。在投融資成本方面，企 業(yè)良好的ESG表現(xiàn)有助于降低股權(quán)1 與債務(wù)2 融資成本，且更易獲得銀行的優(yōu)惠貸 款3 及吸引優(yōu)質(zhì)的投資資金4 ；在企業(yè)風險管理方面，ESG表現(xiàn)好的企業(yè)風險管理更 全面、合規(guī)標準更高，可以有效減少和利益相關(guān)者摩擦帶來的法律風險5 ，同時由 于與利益相關(guān)者建立了更穩(wěn)固的合作和信任關(guān)系，能在危機期間凝聚信任抵御沖 擊，即良好的社會責任表現(xiàn)形成的聲譽資本能夠減緩風險事件對企業(yè)的沖擊6 ，減 小企業(yè)在風險危機中遭受的損失，并且降低已發(fā)生的風險事件對企業(yè)未來生存與 發(fā)展的負面影響7 ，最終幫助企業(yè)規(guī)避風險8 ；在企業(yè)績效與長期價值方面，人力 資本、管理能力、技術(shù)水平是影響企業(yè)績效的重要因素9 ，企業(yè)通過良好的ESG舉 措可以提高員工對公司的認同，從而自覺地努力工作10，企業(yè)即擁有更好的人力 資本，同時ESG水平高的企業(yè)對高管的激勵和約束機制更有效11，從而管理能力更 強，再者良好的ESG表現(xiàn)通過提高員工職業(yè)安全感，改善管理層短視現(xiàn)象，緩解融 資約束，從而促進企業(yè)開展技術(shù)創(chuàng)新12，有助于企業(yè)提升技術(shù)水平。因此，對互聯(lián) 網(wǎng)保險機構(gòu)企業(yè)層面來說，ESG實踐與表現(xiàn)的逐步提升可以在投融資成本、企業(yè)風 險管理、企業(yè)績效與長期價值三方面幫助可持續(xù)發(fā)展。

2.互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè) ESG 實質(zhì)性議題分析

（一）國際實質(zhì)性議題梳理

當前，國內(nèi)外已經(jīng)形成一些具有影響力和代表性的ESG標準。其中，國際層面以國 際可持續(xù)發(fā)展準則理事會（ISSB）、全球報告倡議組織（GRI）、可持續(xù)會計準則委員 會（SASB）、氣候相關(guān)財務(wù)披露工作小組（TCFD）等國際組織提出的ESG框架和披露 指引最為廣泛應(yīng)用；同時明晟（MSCI）、富時羅素（FTSE Russell）、標準普爾（S&P Global Ratings）等ESG評級標準因覆蓋范圍廣而受到全球市場的高度關(guān)注。與此同時， 各大組織及機構(gòu)正在研究制定不同行業(yè)的ESG框架，通過設(shè)置行業(yè)實質(zhì)性議題凸顯行業(yè) 特質(zhì)以更有針對性地對行業(yè)ESG發(fā)展提供指標參考。但目前，國際上尚未針對互聯(lián)網(wǎng)保 險行業(yè)形成明確的ESG行業(yè)指標，因此本小節(jié)將通過整合國際層面已經(jīng)形成的互聯(lián)網(wǎng)行 業(yè)與保險行業(yè)的實質(zhì)性議題，對互聯(lián)網(wǎng)保險行業(yè)的ESG實質(zhì)性議題進行歸納總結(jié)。

MSCI根據(jù)全球行業(yè)分類標準（The Global Industry Classification Standard, GICS） 將其ESG行業(yè)實質(zhì)性地圖（ESG Industry Materiality Map）劃分為11個大類行業(yè)。根據(jù) 核心議題的權(quán)重情況，MSCI將保險行業(yè)的關(guān)鍵ESG議題識別為：公司治理、人力資本發(fā) 展、負責任投資、氣候變化脆弱性、隱私和數(shù)據(jù)安全、消費者金融保護；將互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)5 的關(guān)鍵ESG議題識別為：公司治理、人力資本發(fā)展、隱私與數(shù)據(jù)安全?；诖顺醪叫纬?MSCI指標框架下互聯(lián)網(wǎng)保險行業(yè)的實質(zhì)性議題。

SASB在其ESG信息披露標準之上，針對全球11個領(lǐng)域共77個行業(yè)制定了行業(yè)特色 標準。根據(jù)SASB的實質(zhì)性地圖，ESG三個維度被細分為環(huán)境（Environment）、社會 資本（Social Capital）、人力資本（Human Capital）、商業(yè)模式與創(chuàng)新（Business Model and Innovation）和領(lǐng)導(dǎo)力與公司治理（Leadership and Governance）五個領(lǐng) 域。SASB將保險行業(yè)的關(guān)鍵ESG議題識別為：銷售實踐和產(chǎn)品標簽、產(chǎn)品設(shè)計和生命 周期管理、氣候變化的物理影響、系統(tǒng)性風險管理；將互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)6 （Internet Media & Services）的關(guān)鍵ESG議題識別為：能源管理、客戶隱私、數(shù)據(jù)安全、員工參與度/多樣 性和包容性?；诖顺醪叫纬蒘ASB指標框架下互聯(lián)網(wǎng)保險行業(yè)的實質(zhì)性議題。

S&P從利益相關(guān)方的實質(zhì)性分析和財務(wù)實質(zhì)性分析兩個維度形成了31個行業(yè)的行 業(yè)實質(zhì)性地圖。S&P將保險行業(yè)的關(guān)鍵ESG議題識別為：獲取和承受能力、氣候轉(zhuǎn)型風 險、隱私保護、負責任的市場營銷與標簽、勞動力健康與安全；將互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)7 的關(guān)鍵 ESG議題識別為：隱私保護、雇傭?qū)嵺`、獲取和承受能力、氣候轉(zhuǎn)型風險、可持續(xù)的產(chǎn) 品與服務(wù)?；诖顺醪叫纬蒘&P指標框架下互聯(lián)網(wǎng)保險行業(yè)的實質(zhì)性議題。

（二）國內(nèi)實質(zhì)性議題分析

我國在中國特色的ESG體系建設(shè)與標準搭建方面仍處于起步與探索階段，尚未形成 統(tǒng)一、完善的ESG指標體系。2023年7月，國務(wù)院國資委辦公廳印發(fā)《關(guān)于轉(zhuǎn)發(fā)〈央企控 股上市公司ESG專項報告編制研究〉的通知》，為央企控股上市公司編制ESG報告提供 了基礎(chǔ)的ESG指標參考，首次從頂層為我國開展規(guī)范化的ESG實踐帶來指導(dǎo)性意見。但 在行業(yè)ESG標準建設(shè)方面，仍以行業(yè)協(xié)會、非營利性組織自發(fā)進行ESG團體標準制定為 主，且主要涉及大類行業(yè)分類，尚未針對互聯(lián)網(wǎng)保險行業(yè)開展ESG標準研究。因此本小 節(jié)將通過結(jié)合國家頂層戰(zhàn)略部署、國際層面相關(guān)實質(zhì)性議題、國內(nèi)行業(yè)相關(guān)標準規(guī)范， 分析國內(nèi)部分頭部企業(yè)的ESG報告/社會責任報告，對互聯(lián)網(wǎng)保險行業(yè)的ESG實質(zhì)性議題 進行初步總結(jié)與分析。

1. 環(huán)境（Environmental）維度關(guān)鍵議題

氣候變化應(yīng)對：互聯(lián)網(wǎng)保險行業(yè)兼具損失補償和資金融通功能，氣候變化帶來的物 理風險與轉(zhuǎn)型風險對其資產(chǎn)端和負債端均會造成影響，是其相較于其他金融機構(gòu)更應(yīng)該 關(guān)注和積極應(yīng)對的環(huán)節(jié)，包括對相關(guān)風險的識別、分析和管理，以及相關(guān)機遇與挑戰(zhàn)的 應(yīng)對。

綠色保險和可持續(xù)投融資：以《生態(tài)文明體制改革總體方案》和《關(guān)于構(gòu)建綠色 金融體系的指導(dǎo)意見》為頂層指導(dǎo)，我國近年來出臺了一系列推動綠色金融發(fā)展的指導(dǎo) 文件，綠色金融可以說是我國金融行業(yè)ESG議題中的核心議題之一。隨著我國對綠色保 險的定義逐漸清晰統(tǒng)一，互聯(lián)網(wǎng)保險行業(yè)理應(yīng)大力拓展綠色保險業(yè)務(wù)，助力綠色產(chǎn)業(yè)發(fā) 展、綠色項目及綠色技術(shù)的新成果應(yīng)用、在生態(tài)環(huán)境保護等方面充分發(fā)揮金融支持作 用。同時，作為機構(gòu)投資者，互聯(lián)網(wǎng)保險行業(yè)應(yīng)積極踐行可持續(xù)投融資理念，引導(dǎo)社會 資源流向更綠色低碳、可持續(xù)的領(lǐng)域，并發(fā)揮自身的宣教屬性，不斷提升社會公眾的綠 色環(huán)保及可持續(xù)發(fā)展理念。 能源管理與碳足跡：電力是依托互聯(lián)網(wǎng)平臺運作的相關(guān)行業(yè)的主要能源消耗與碳排 放來源，尤其是數(shù)據(jù)中心、云計算中心等大型互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的電力使用，是互聯(lián)網(wǎng)保 險行業(yè)進行能效與碳足跡管理的關(guān)鍵。

2. 社會（Social）維度關(guān)鍵議題

產(chǎn)品安全和服務(wù)質(zhì)量：產(chǎn)品方面，相較于傳統(tǒng)保險行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)保險行業(yè)尚未形 成保障全面、責任豐富的保險產(chǎn)品體系，需進一步關(guān)注客戶需求，圍繞不同的年齡、性 別、使用場景等，形成更有針對性的客戶畫像，差異化制定產(chǎn)品，多元化推動創(chuàng)新，不 斷豐富產(chǎn)品供給。服務(wù)方面，受線上交易等多方面因素影響，互聯(lián)網(wǎng)保險行業(yè)前端銷售 與售后服務(wù)整體的消費者體驗感和獲得感均有待提升。尤其是理賠服務(wù)環(huán)節(jié)，作為最能 體現(xiàn)保險保障功能的服務(wù)流程，理賠服務(wù)質(zhì)量是互聯(lián)網(wǎng)保險行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展所需關(guān)注的 核心議題之一。

負責任營銷和定價：營銷方面，考慮到互聯(lián)網(wǎng)逐漸在各個年齡群體中廣泛應(yīng)用， 互聯(lián)網(wǎng)保險行業(yè)的潛在消費者群體逐漸拓展至中老年人、文化程度相對較低群體，加之 互聯(lián)網(wǎng)保險的銷售模式基于全流程線上操作，需要消費者自主了解產(chǎn)品并完成投保， 因此如何進一步實現(xiàn)保險產(chǎn)品條款說明的通俗化和業(yè)務(wù)辦理流程的簡便化（包括“適老 化”），便于各類消費者更好理解，是實現(xiàn)負責任營銷關(guān)鍵環(huán)節(jié)。保險定價方面，互聯(lián)網(wǎng) 保險行業(yè)需要通過物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等，大規(guī)模采集、分析數(shù)據(jù)，實現(xiàn)實時風險評估，快 速調(diào)整保險定價模型，使得保險費率和定價結(jié)果更為合理及精準。

消費者權(quán)益保護：消費者權(quán)益保護是互聯(lián)網(wǎng)保險行業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的基礎(chǔ)，同時也是其 所面對的主要問題之一。據(jù)統(tǒng)計，監(jiān)管機構(gòu)收到的互聯(lián)網(wǎng)保險消費投訴主要反映在銷售 告知不充分、理賠條件不合理、拒賠理由不充分、捆綁銷售其他保險產(chǎn)品、未經(jīng)同意自動續(xù)保等問題。互聯(lián)網(wǎng)保險行業(yè)應(yīng)充分重視與關(guān)注消費者權(quán)益保護，尊重其知情權(quán)和自 主選擇權(quán)。

信息透明：互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)的線上交易的便捷性與虛擬性，容易進一步引發(fā)雙向 信息不對稱、不透明等問題，包括企業(yè)不充分告知消費者相關(guān)信息、消費者隱瞞真實健 康、財產(chǎn)狀況難以核實等，因此保證信息公開透明、真實可獲得是互聯(lián)網(wǎng)保險行業(yè)業(yè)務(wù) 健康開展的必要條件。 民生普惠保障：互聯(lián)網(wǎng)保險行業(yè)以“普惠+科技+金融服務(wù)”的獨特優(yōu)勢，通過科技 創(chuàng)新和多元化保險產(chǎn)品開發(fā)，一方面可以積極響應(yīng)國家關(guān)于推進普惠金融高質(zhì)量發(fā)展的 號召，助力小微企業(yè)、“三農(nóng)”等領(lǐng)域金融服務(wù)水平不斷提升；另一方面，可以通過更廣 泛、更包容的產(chǎn)品應(yīng)用場景，滿足人民群眾日益增長的保障需求，提升社會各階層的生 活水平，促進實現(xiàn)共同富裕的目標。

3. 治理（Governance）維度關(guān)鍵議題

數(shù)據(jù)倫理與信息安全保障：互聯(lián)網(wǎng)的開放共享屬性導(dǎo)致其在消費者個人信息與隱私 泄露與盜用方面存在極高風險，這也是互聯(lián)網(wǎng)保險行業(yè)所面臨的最大治理挑戰(zhàn)。如何在 數(shù)據(jù)化、信息化背景下做好隱私與信息保護工作，升級信息安全防范系統(tǒng)，完善數(shù)據(jù)信 息安全預(yù)警與響應(yīng)機制，形成信息安全保障體系，提升數(shù)據(jù)和信息安全保護能力是互聯(lián) 網(wǎng)保險行業(yè)的重點工作領(lǐng)域。

風險管理：互聯(lián)網(wǎng)帶來的虛擬性、平臺性、傳播廣、輕資產(chǎn)等特征進一步放大了互 聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)脆弱性，如何加強風險管理和防范，并滿足傳統(tǒng)保險行業(yè)的保障性和審慎 性要求是互聯(lián)網(wǎng)保險行業(yè)在治理層面最需要關(guān)注的議題之一。 數(shù)據(jù)治理：互聯(lián)網(wǎng)保險行業(yè)的數(shù)據(jù)規(guī)模及量級都較大，數(shù)據(jù)采集、處理、儲存等環(huán) 節(jié)上均存在一定難度與成本挑戰(zhàn)，對于其在數(shù)據(jù)管理、遷移等方面提出新的要求，如何 進一步實現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新，實現(xiàn)海量數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)生命周期治理，是互聯(lián)網(wǎng)保險行業(yè)亟需面對 與解決的議題之一。