杭州銀行發展戰略、股權結構及區域布局分析

扎根杭州，銀政合作基礎深厚。

1、戰略：新五年規劃推動風險收益再平衡

深耕長三角的高成長銀行。杭州銀行成立于 1996 年，由原杭州市 33 家城市信用 社股東、信用聯社股東、杭州市財政局等股東共同發起，2016 年在上交所上市。 公司堅持做精杭州、深耕浙江，同時積極拓展長三角區域及國內一線城市業務， 搭建了覆蓋北京、上海、深圳、南京、合肥等重點城市在內的區域經營布局。截 至 2023 年三季度末，杭州銀行資產總額 1.79 萬億元，同比增長 14.5%，2023 年 前三季度實現營業收入 274.3 億元，同比增長 5.3%，歸母凈利潤 116.92 億元，同 比增長 26.06%。公司體量適中，規模擴張強勁，業績增速同業領先。

久久為功，五年規劃力爭風險收益再平衡。公司積極調整戰略步伐，2016 年實施 “六六戰略”，明確聚焦六大業務，建設六大能力，做強大零售、做專大公司。2021 年制定“二二五五戰略”，明確從“產品導向、規模驅動”到“客戶導向、效能驅動”的 轉型方向，夯實對公業務基本盤，發展零售、小微新增長極。同時適度提升風險 偏好，嘗試向科創金融、中小企業、信用小微等客群下沉，力爭實現風險收益再 平衡。根據杭州銀行 2023 年半年度業績說明會，戰略行至中場，存款貸款進度已 分別完成 80%和 74%，凈利潤、資產收益率、資本收益率等效益指標已接近或超 過 5 年目標的 100%，不良率等資產質量指標已 100%達成目標。

2、管理層和股東：地方國資背景深厚，夯實銀政合作基礎

地方國資持股比例高，奠定銀政合作基礎。杭州銀行構建了國有資本、民營資本、 境外戰略投資者、專業機構投資者以及社會公眾資本的多元股東結構。地方國資 股權集中，截至 2023Q3，杭州市財政局持股比例 11.86%，是公司的第一大股東。 杭州城投、杭州交投此前受讓澳洲聯邦銀行 10%股份，目前持股比例分別為 7.30% 和 5%。公司前十大股東中，國家及國有法人持股比例超過 40%，有利于公司密切 參與地方政府基礎設施建設，對接優質資源。

杭州市優化國有資本布局，公司第一大股東將由杭州市財政局變更為杭州財開集 團。2024 年 1 月 17 日，公司發布公告，杭州市財政局擬將持有的杭州銀行股份以 協議轉讓的方式劃轉至杭州財開集團。股權變更后，杭州市財開集團持股比例將 提升至 18.74%，成為公司的第一大股東，杭州市財政局則由直接持有公司 11.86% 的股份變為間接持有公司 18.74%的股份。

管理層大多成長于公司內部，領導班子穩定，有助于戰略持續推進。公司行長和 多位副行長均成長于公司內部，其中宋劍斌先生 2002 年加入杭州銀行，曾任杭州 銀行股份有限公司副行長、首席風險官、首席信息官，自 2013 年開始擔任行長職 務，2022 年起擔任公司董事長。據公司招股說明書，宋劍斌先生 2002 年已為杭州 銀行高管，任職高管超過 21 年。行長虞利明先生擁有豐富金融機構從業經歷。穩 定的管理層和地方政府背景有助于公司維護與各方的長期合作。杭州銀行與杭州 市財政局、拱墅區政府、上城區政府、西湖區政府、濱江區政府、余杭區政府等 均簽署了戰略合作協議，加強政府資源和銀行資源結合。

3、區域布局：做精杭州，深耕浙江

杭州銀行以杭州市為核心，覆蓋浙江省、江蘇省、上海市等長三角區域，同時擴 展北京、深圳等經濟發達區域，占據得天獨厚的區位優勢。截至 2023 年上半年末， 公司 262 家分支機構全面覆蓋浙江省所轄的 11 個地級市，省內機構占比 72%。此 外，在北京、上海、深圳、合肥、南京等地設置分支行 73 家，實現機構網點在長 三角等發達經濟圈的戰略布局。對比江浙地區上市城商行，杭州銀行省外異地分 行數量和占比居前，僅次于寧波銀行。

深耕浙江，近八成信貸資源集中在省內。公司持續做深杭州地區，做精省內分行， 2023H1 浙江省貢獻營收 80%，其中杭州地區營收占比 59%。從貸款投向來看，浙 江省內貸款占絕大部分，截至 2023H1，公司貸款余額達 7739 億元，其中 78%投 向浙江省，46%投向杭州市，省內其他地區貸款占比由2010年的10%提升至32%， 其余貸款均衡分布于北京、上海、深圳等經濟發達區域。2022 年，杭州銀行貸款 余額在浙江省占比為 2.8%，自 2013 年來逐年提升；杭州市占比為 5.1%，2020 年 至 2022 年提升 0.8pcts，市場份額逐年擴大。