農藥供需格局及政策情況如何？

農藥需求相對剛性，糧食安全及供應鏈安全保 障農藥需求穩定。

1. 供給端：落后產能正加速出清，龍頭企業強者恒強

我國農藥產量呈現快速上漲和逐漸回落兩個階段。近年來我國農藥年產量呈現 兩個明顯階段。第一階段為 2000-2014 年，化學農藥年產量處于快速增長階段，從 2000 年的 60.7 萬噸，增長到 2014 年的 374.4 萬噸。隨后我國環保安檢各項政策持 續推行，農藥生產受到較大沖擊，落后的中小產能陸續退出，表現為 2015 年至 2019 年的第二階段，期間年產量逐漸回落，從 2015 年的 374 萬噸降到 2019 年的 211.81 萬噸，復合年均下降 13.25%。2019 年之后我國農藥產量趨于穩定。2020 年我國農 藥產量為 214.8 萬噸，與 2019 年相比略有上升；2021 年我國化學農藥產量為 249.85 萬噸，同比增長 16.32%。總體上農藥產量穩健發展并有上升態勢。

低毒、高效、環境友好農藥是大勢所趨。隨著農藥使用量的增加、人們對食品 安全及環境保護意識的增強，世界各國越來越重視農藥使用對環境的潛在不利影響。 國際上通過實施國際公約以管控高毒、高風險農藥的生產、貿易和使用。世界多國 結合本國實際情況，履行國際公約，陸續采取禁限用措施。國務院發布的《“十四五” 推進農業農村現代化規劃》提出要積極穩妥推進高毒高風險農藥淘汰，加快推廣低 毒低殘留農藥和高效大中型植保機械，因地制宜集成應用病蟲害綠色防控技術。到 2025 年，主要農作物化肥、農藥利用率均達到 43%以上。總體來看，發展環境友好 型農藥將是未來全球農藥行業大勢所趨，農藥企業將從化合物、劑型、農藥應用方 式等方面順應環保的要求。

企業數量逐年減少，行業集中度逐步提升。我國農藥企業多、規模小，產業集中度低，一半以上的企業沒有進入化工園區，規模以下企業數量占 60%，部分企業 處于環保敏感區域。淘汰高污染高能耗產能任務重，部分企業從東部向中西部遷移， 給當地生態環境帶來不確定性風險。安全生產、環境保護、產品質量、銷售渠道等標 準的提高，使得小企業面臨的經營環境更加困難。隨著行業競爭加劇以及安全環保 壓力加大，我國農藥行業處于新一輪整合期，落后的中小企業逐漸退出，頭部企業 加速擴張，市場份額穩步提升。 此外，《“十四五”全國農藥產業發展規劃》制定了生產集約化的目標：推進農藥 生產企業兼并重組、轉型升級、做大做強，培育一批競爭力強的大中型生產企業。到 2025 年，著力培育 10 家產值超 50 億元企業、50 家超 10 億元企業、100 家超 5 億 元企業、園區內農藥生產企業產值提高 10 個百分點。2011 年，我國農藥企業數量 為 2,328 家；2020 年，農藥企業數量下降為 1,705 家，降幅為 26.76%，企業數量 逐年減少，行業集中度逐步提升。 同時，據中國農藥工業協會發布的“2022 全國農藥行業銷售 TOP100”顯示，2021 年農藥行業百強企業總銷售額 2544.14 億元，同比增長 23.38%；前十企業總銷售額 1007.88 億元，同比增長 27.03%，占百強企業銷售總額的 39.62%，較 20 年上漲 1.6pct；銷售額超過 10 億元的企業達 68 家，較上年增加 4 家，產業整體集中度持 續提升。

2.需求端：農藥需求相對剛性，市場規模穩步增長

農藥可提高農作物產量，保障人類需求。聯合國糧食及農業組織數據顯示，全 世界由于病、蟲、草、鼠害而損失的農作物收成相當于潛在收成的三分之一，一旦停 止用藥或嚴重的用藥不當，一年后將減產 25%-40%（與正常用藥相比），兩年后將 減產 40%-60%甚至絕產。據聯合國糧農組織（FAO）估計，全球作物蟲害每年導致 高達 40%的全球糧食損失，僅以經濟價值衡量，植物疫病和入侵性害蟲分別導致全 球經濟每年分別付出約 2,200 億美元和 700 億美元的代價。農藥的使用已經成為現 代農業生產必不可少的一環。農藥在農業生產過程中對提高農產品生產效率、保障 產量方面起到了至關重要的作用，人口增長和對農產品需求的持續擴大為農藥使用 帶來較為剛性的需求。

世界“人多地少”，糧食需求增加帶來農藥市場持續增長。根據 FAO 的統計，世 界人均耕地面積在不斷減少，2020 年人均耕地面積僅為 0.2 公頃，我國人均耕地面 積僅有 0.09 公頃。未來全球人均耕地面積或持續減少，提高作物的畝產量顯得尤為 重要。人口增長和耕地緊張的矛盾持續加劇，耕地單位產出的重要性日益體現，精 細化耕作的需求導致全球農藥消費量的增長和農藥行業規模的迅速發展。農藥消費 量方面，2000-2019 年期間，全球農藥使用量增加了 36%，2019 年達到 420 萬噸， 其中中國 2019 年農藥使用量為 139.17 萬噸，占世界總消費量的 33.2%；全球每農 田面積的農藥使用量增加了 31%，從 2.06 公斤/公頃增加到 2.69 公斤/公頃。農藥行 業規模方面，根據 PhillipsMcDougall 的統計，全球作物用農藥銷售額從 1960 年的 8.5 億美元增長到 1990 年的 264 億美元，增長了約 30 倍。2011 年以來，全球農藥 行業進入成熟發展階段，銷售額隨全球氣候、產品結構和宏觀經濟情況出現波動， 在 2015 年作物用農藥銷售額一度同比下降 9.61%。2016 年以來，受益于全球農藥企業的整合和產能布局的調整，全球作物用農藥銷售額恢復了增長，在 2021 年達到 653.1 億美元。

3.政策端：糧食及供應鏈安全政策有望保障農藥需求穩定增 長

烏克蘭和俄羅斯是世界范圍內重要的糧食出口國。烏克蘭素有“歐洲糧倉”之稱， 是世界第三大糧食出口國。在俄烏沖突爆發前，烏克蘭每年向全球市場供應 4500 多 萬噸谷物，其中約 90%的谷物出口通過輪船運出。根據聯合國糧食及農業組織的數 據，烏克蘭和俄羅斯兩國出口了世界30%的谷物和67%的葵花籽油。烏克蘭的小麥、 玉米、葵花籽油出口分別占全球市場的 12%、15%和 50%，為全球 4 億人提供食物 供應。2021 年，55 個發生糧食危機的國家中，36 個國家從烏克蘭和俄羅斯進口的 小麥占其小麥進口總額的 10%以上，甚至一些國家的小麥進口幾乎全部來自烏克蘭 和俄羅斯。根據聯合國世界糧食計劃署的說法，36 個國家超過 50%的糧食是通過烏 克蘭港口進口。俄烏沖突爆發后，約 2000 萬噸糧食無法由烏克蘭運往中東、北非和 亞洲部分地區，使本已攀升的世界糧食價格進一步飆升。

俄烏戰爭將導致 2022 年烏克蘭主要出口糧食作物產量大幅下降。2022 年烏克 蘭冬小麥播種面積為 600 多萬公頃。但是由于俄烏沖突等原因，迄今只收獲了 460 萬公頃小麥。烏克蘭國家氣象預報機構稱，由于天氣不佳，2022 年播種的冬季谷物 只有不到三成是在最佳時間播種，明顯低于前幾年的比例。此外，10 月份播種的作 物可能在發育初始階段就進入冬季，這使得作物容易受到冬季不利條件的影響。根據烏克蘭農業政策和糧食部 6 月 15 日公布的數據，俄烏沖突使烏克蘭約有 240 萬 公頃作物無法收割，價值估計為 14.35 億美元。根據烏克蘭農業經濟研究所預測， 2022 年烏克蘭小麥產量預計為 2000 萬噸，同比減產 37.5%；玉米產量預計 3000 萬噸，同比減產 23%；向日葵 1050 萬噸，同比減產 36%。

俄羅斯出臺相關糧食政策，世界糧食安全危機加劇。2022 年 10 月 29 日，俄羅 斯方面提出將暫停參與執行從烏克蘭港口運輸農產品的協議。盡管俄羅斯總統普京 11 月 2 日在俄聯邦安全會議上表示，已指示俄羅斯國防部恢復參與糧食交易，但如果烏克蘭 違反黑海糧食走廊不被用于軍事目的承諾，俄羅斯保留退出該交易的權利。

高糧價背景下，全球農藥需求有望提升。2020 年以來，新冠疫情在全球范圍 內迅速擴散，疊加近期發生的俄烏沖突，引發全球對糧食問題的擔憂，國際糧食價 格全面走高，糧食供需矛盾進一步加劇。根據國際主要糧食作物期貨結算價數據， 可看出 CBOT 玉米、CBOT 大豆、CBOT 小麥期貨結算價在 2022 年均出現了上漲 行情，截至 2022 年 12 月 28 日，2022 年，CBOT 玉米平均期貨結算價為 685.02 美分/蒲式耳，同比增長 20.43%；CBOT 大豆平均期貨結算價 1512.47 美分/蒲式 耳，同比增長 11.07%；CBOT 小麥平均期貨結算價 906.13 美分/蒲式耳，同比增 長 28.88%。糧食價格攀升將有利于提高農民種糧積極性，進一步提振農藥需求。