谷歌經營方面有什么看點在哪？

嘗試主動向 ChatGPT 發起進攻。

2025 年 3 月，Google 在 AI Labs 中引入 AI Mode；2025 年 5 月 20 日，Google 宣布在美國全面開放 AI Mode 功能；2025 年 6 月 27 日，Google 正式宣布對所有美國用戶發布 AI Mode 功能。截止 7 月初，AI Mode 在美國 的搜索滲透率達 1%左右，Semrush 統計的初步數據反饋，AI Mode 的搜索“內循環”表現明顯，即更少的搜索 次數（減少中間頁的瀏覽），更少的外鏈跳轉比例（6-8%的跳轉比例，意味著 90%+的無點擊率，大幅高于傳 統搜索）。

需要注意的是，AI Mode 處理的更多是長搜索，這部分更多是搜索市場的增量。回顧 Google 歷史，其不斷 從簡單關鍵詞匹配，拓展至圖片、地圖、視頻、OTA、電商等領域，目前進一步拓展至長語句/復雜搜索，其更 多貢獻增量而非沖擊存量。我們從 Google AI Mode 的 UX 設計也可以看出，AI Mode 與其他垂直內容頻道并列， 需要用戶主動觸發，而非被動執行。因此，AI Mode 實質上近似于一個嵌入 Google Search 的 Deep Research 產 品，開始向 ChatGPT 腹地進攻。

根據最新的數據，Google Gemini MAU 7 月突破 4.5 億23，而 ChatGPT WAU 接近 7 億，相比于 3 月的 5 億 環比大幅提升24，如果用環比增長幅度估計，ChatGPT 7 月 MAU 預估 8.4 億。從 MAU/DAU 的角度，ChatGPT 與 Gemini 絕對用戶規模差距并未縮小，因此 Google 利用 Google App 生態優勢嵌入 AI Overview/AI Mode/Gemini for Chrome 等功能推動用戶停留在 Google 而非轉向 ChatGPT 等外部 App。

如同 Sensor Tower 披露的重合用戶時長數據，2024-25 年 4 月，用戶在 ChatGPT 上的使用時長同比+ 98%， 而 Google 同比-2%，積極的解讀是 AI 搜索貢獻增量但并未沖擊存量。但更嚴苛的評論則認為 Google 在 AI 搜 索市場未必受益，因此 Google 需要不僅在搜索市場守住份額，還需要通過 AI Mode & Gemini & Gemini for Chrome 等占領用戶在其他場景的心智，努力提升時長份額，這意味著 AI 搜索正在擠壓其他垂直領域的份額 （Google & ChatGPT 并非受損）。 AI Mode 跳轉站外的比例非常低，僅有 6-8%，遠低于傳統搜索，這意味著用戶的大部分信息需求在 AI Mode 內部即得到滿足，Google 希望通過 AI Mode 的滲透將自身從一個信息“導航站”轉變為信息“目的地”。 為了積極 推動用戶參與度的提升，Google 正在采取一種激進的策略：將其每月 20 美元的 Gemini Advanced 訂閱套餐中的 高級付費功能，如無限次的深度研究（Deep Research），逐步免費開放給 AI Mode 用戶。其核心目標是優先搶 占用戶流量和時間份額，而非追求短期訂閱收入。此舉被視為對 OpenAI 用戶群的直接競爭性攻擊，意圖在用 戶心智中建立 AI Mode 作為首選深度信息工具的地位。 Google 加速推出這些新功能，其背后是強烈的競爭壓力。一個關鍵因素是，業界普遍預期 OpenAI 將推出 廣告業務。Google 的戰略是通過分發渠道（即傳統搜索的入口），在 OpenAI 的廣告平臺規模化之前，迅速建 立起最龐大的高參與度用戶基礎。這是一種先發制人的防御，旨在確保當對話式廣告時代真正來臨時，Google 已經擁有了最核心的資產——用戶。

2025 年 7 月 23 日，Google 將 AI 視頻/圖像生成模型引入 Youtube AI 工具25，未來幾個月計劃將 Veo3 引入 Youtube Shorts 創作工具，這可能降低大規模制作內容和廣告的門檻，可能帶動短視頻內容供給和廣告庫存的增 長。 AI工具可能帶來潛在的飛輪效應。在 YouTube 上，內容供給、用戶參與度和收入的關系比在搜索上更為 緊密。其邏輯簡單而有力：①更多的視頻供給為推薦算法提供了更豐富的“原材料”。②更豐富的原材料池使得 算法能夠進行更精準的個性化推薦，從而延長用戶觀看時長。③觀看時長的增加直接創造了更多的廣告位，最 終推動收入增長。這是一個自我強化的正向循環，AI 工具正是啟動這個飛輪的關鍵催化劑。 加速 Shorts 內容生產：Veo 推廣的一個關鍵初期重點是賦能短視頻創作者，以生產更多的 YouTube Shorts。 這是一項直接的戰略舉措，旨在通過提高短格式內容的更新速度和數量，與 TikTok 等平臺進行有效競爭。 日趨成熟的貨幣化體系：這一內容推動策略與 Shorts 貨幣化體系的成熟完美契合。自 2023 年 2 月起，Shorts 創作者已被納入 YouTube 合作伙伴計劃（YPP），可以從一個集合的廣告池中獲得 45%的收入分成。此外，諸 如“超級感謝”（Super Thanks）打賞和聯盟產品標記等額外功能也已向 Shorts 開放，為創作者提供了更多元、更 穩健的經濟激勵。 賦能“創作者中產階級”：像 Veo 這樣的 AI 工具，對于那些缺乏高端制作資源的“創作者中產階級”和新興創 作者來說，受益尤為巨大。通過降低準入門檻，Google 可以培育一個更龐大、更多元化的創作者群體，這使得 平臺生態更具韌性，減少了對少數頭部“網紅”的依賴。