網(wǎng)易海內(nèi)外市場(chǎng)布局進(jìn)展分析

《蛋仔派對(duì)》為最大驚喜，短期關(guān)注“端轉(zhuǎn)手”。

1.本土市場(chǎng)：《蛋仔派對(duì)》表現(xiàn)亮眼，關(guān)注兩大“端轉(zhuǎn)手”上線(xiàn)情況

網(wǎng)易新產(chǎn)品《蛋仔派對(duì)》表現(xiàn)亮眼?！兜白信蓪?duì)》為網(wǎng)易自研的一款休閑派對(duì)手游，以差異化題材切入市場(chǎng)。在上線(xiàn)初期表現(xiàn)并不算突出，但憑借高質(zhì)量的賽季內(nèi)容更新，以及提供地圖搭建工具來(lái)扶持 UGC 內(nèi)容，并于11 月起在抖音B站加大內(nèi)容營(yíng)銷(xiāo)力度，免費(fèi)榜和暢銷(xiāo)榜排名一路上升。截至1 月31 日，《蛋仔派對(duì)》位于 iOS 免費(fèi)榜（總榜）第 2、暢銷(xiāo)榜（總榜）第 5，是網(wǎng)易在春節(jié)期間表現(xiàn)最亮眼的產(chǎn)品。

重點(diǎn)產(chǎn)品《逆水寒手游》獲批增報(bào)移動(dòng)端版本，市場(chǎng)表現(xiàn)值得期待。《逆水寒》是國(guó)內(nèi)近幾年最成功的 MMO 端游新品，由網(wǎng)易游戲雷火事業(yè)群開(kāi)發(fā)，于2018年6月 29 日開(kāi)啟不限號(hào)不刪檔測(cè)試，首日創(chuàng)造了“數(shù)萬(wàn)玩家在線(xiàn)排隊(duì)”“最高排隊(duì)時(shí)長(zhǎng)超過(guò) 100 小時(shí)”的奇談。根據(jù)官方公告，在二周年之前玩家數(shù)已經(jīng)超過(guò)3000萬(wàn)。在端游的成功經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，《逆水寒手游》進(jìn)一步探索創(chuàng)新模式，將開(kāi)放世界、MMORPG 與多種不同品類(lèi)的玩法進(jìn)行融合。我們認(rèn)為這使得《逆水寒手游》并非單純依賴(lài) IP 引流，而是實(shí)現(xiàn)玩家群體的分層服務(wù)，有利于手游與端游形成差異化體驗(yàn)，從而共同長(zhǎng)久運(yùn)營(yíng)。 根據(jù)官方公眾號(hào)發(fā)布的文章，逆水寒手游為網(wǎng)易游戲歷史上規(guī)模最大的研發(fā)團(tuán)隊(duì)，截至 2022 年 5 月，在崗達(dá)到 412 人。目前游戲已經(jīng)獲得非常高的關(guān)注度，根據(jù)游戲官網(wǎng)顯示，目前全網(wǎng)預(yù)約人數(shù)已經(jīng)突破 1100 萬(wàn)。網(wǎng)易在MMORPG 領(lǐng)域有豐富的研發(fā)和運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，我們認(rèn)為《逆水寒手游》在上線(xiàn)后將有力推動(dòng)網(wǎng)易游戲業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)。

關(guān)注《永劫無(wú)間手游》的版號(hào)進(jìn)展及上線(xiàn)情況。由網(wǎng)易雷火事業(yè)群研發(fā)的PC端游《永劫無(wú)間》，創(chuàng)新性地將動(dòng)作玩法與大逃殺模式結(jié)合，自上線(xiàn)以來(lái)持續(xù)位居Steam 在線(xiàn)人數(shù)前十；后推出 PVE 玩法，提供多樣化的游戲體驗(yàn)。網(wǎng)易雷火目前正在制作《永劫無(wú)間手游》，目前在市面上尚無(wú)有競(jìng)爭(zhēng)力的競(jìng)品，有望復(fù)刻PC端游的成功。

網(wǎng)易后續(xù)仍有多款儲(chǔ)備產(chǎn)品，新產(chǎn)品的陸續(xù)上線(xiàn)有望支撐網(wǎng)易業(yè)績(jī)的持續(xù)增長(zhǎng)。除已獲版號(hào)的《逆水寒手游》《巔峰極速》《超凡先鋒》外，《燕云十六聲》《射雕》等游戲產(chǎn)品質(zhì)量均較高，推薦重點(diǎn)關(guān)注。

2.海外市場(chǎng)：短期關(guān)注《哈利波特：魔法覺(jué)醒》《蛋仔派對(duì)》，長(zhǎng)期關(guān)注自建工作室進(jìn)展

我們看好《蛋仔派對(duì)》在海外市場(chǎng)的表現(xiàn)。去年以來(lái)，在海外手游市場(chǎng)面臨下滑時(shí)，休閑派對(duì)品類(lèi)卻逆勢(shì)爆火。端游市場(chǎng)，《Goose Goose Duck》于2022年12月成為 Steam 實(shí)時(shí)在線(xiàn)人數(shù)排行前五（歷史峰值第八）的游戲；手游市場(chǎng)，由芬蘭小型工作室 Kitka Games 開(kāi)發(fā)的手游《Stumble Guys》自2022 年迎來(lái)下載量和收入的一路上漲。根據(jù) Appmagic 數(shù)據(jù)，《Stumble Guys》在2022 年的下載量超過(guò)了《Roblox》和《Candy Crush Saga》，位列全球第三；累計(jì)收入在2022年 12 月超過(guò) 8000 萬(wàn)美元。根據(jù)官網(wǎng)公告，《蛋仔派對(duì)》的海外版本《EggyParty:battle royale》目前正在英國(guó)和荷蘭進(jìn)行限量封閉內(nèi)測(cè)?？紤]到《蛋仔派對(duì)》的出色的產(chǎn)品品質(zhì)，我們認(rèn)為在海外上線(xiàn)后會(huì)有較好的市場(chǎng)表現(xiàn)。

此外，《哈利波特：魔法覺(jué)醒》已于去年底在海外部分地區(qū)開(kāi)展小規(guī)模非付費(fèi)刪檔測(cè)試，預(yù)計(jì)將在今年上線(xiàn)海外市場(chǎng)。其中，預(yù)計(jì)日本等地區(qū)由網(wǎng)易負(fù)責(zé)發(fā)行，其他地區(qū)（占海外的大多數(shù)）由華納發(fā)行。同樣是短期推薦重點(diǎn)關(guān)注的新品。此外，網(wǎng)易有多款產(chǎn)品已經(jīng)在海外進(jìn)行測(cè)試，如《Project：BloodStrike》《OnceHuman》等，包括前文提及的《燕云十六聲》預(yù)計(jì)也會(huì)在海外上線(xiàn)。其中《OnceHuman》等產(chǎn)品預(yù)計(jì)會(huì)在 2023 年上線(xiàn) Steam，移動(dòng)端暫時(shí)未知。從品類(lèi)來(lái)看，儲(chǔ)備產(chǎn)品集中在網(wǎng)易有過(guò)成功經(jīng)驗(yàn)的射擊、SOC、RPG 等品類(lèi)。總體而言，網(wǎng)易后續(xù)產(chǎn)品儲(chǔ)備豐富，有望延續(xù)去年的產(chǎn)品大周期。

長(zhǎng)期來(lái)看，與騰訊類(lèi)似，網(wǎng)易游戲的長(zhǎng)期未來(lái)仍然取決于自研能力，特別是打造原創(chuàng) IP 的能力。網(wǎng)易同時(shí)通過(guò)自建和收購(gòu)在海外成立工作室。自建方面，網(wǎng)易集中在日本和美國(guó)建設(shè)工作室，并吸納了諸多有成功產(chǎn)品經(jīng)驗(yàn)的優(yōu)秀制作人。其中，日本 Jar of Sparks 由前卡普空制作人小林裕幸領(lǐng)銜，日本名越工作室由《如龍》系列總制作人名越稔洋組建，美國(guó) Jarof Sparks 工作室由前Xbox 高管JerryHook擔(dān)任負(fù)責(zé)人。 總體來(lái)看，雖然網(wǎng)易和騰訊都傾向于同時(shí)采取自建和收購(gòu)的方式在海外設(shè)立工作室。但網(wǎng)易相對(duì)更傾向于自建工作室，騰訊則更多采取收購(gòu)。這兩種方式各有優(yōu)劣，更重要的是關(guān)注工作室成立或收購(gòu)后的長(zhǎng)期運(yùn)營(yíng)情況。