2026年A股中期展望中，哪些行業(yè)在出海和科技映射方面具備配置價(jià)值？

在出海方面，報(bào)告指出2025年A股海外營收同比增長顯著，且海外毛利率普遍高于國內(nèi)。具備配置價(jià)值的行業(yè)包括國防軍工、通信、醫(yī)藥生物等，這些行業(yè)的海外-國內(nèi)毛利率剪刀差擴(kuò)大，盈利質(zhì)量穩(wěn)步提升。具體細(xì)分領(lǐng)域如工程機(jī)械及專用設(shè)備、工業(yè)金屬、化學(xué)制藥、通信設(shè)備、農(nóng)化制品等，其海外收入占比和毛利率均呈現(xiàn)上升趨勢。此外，汽車、家電等行業(yè)也通過提升海外占比實(shí)現(xiàn)了盈利改善。 在科技映射方面，AI算力是核心焦點(diǎn)。國產(chǎn)模型如DeepSeek-V4的落地驗(yàn)證了國產(chǎn)算力的可行性，華為昇騰等平臺(tái)支持全棧國產(chǎn)化。海外AI資本開支高位，存儲(chǔ)行業(yè)景氣上行，商業(yè)存儲(chǔ)產(chǎn)品量價(jià)齊升。此外，商業(yè)航天成為新賽道，我國商業(yè)航天核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模快速增長，太空光伏、太空算力等新業(yè)態(tài)受到政策支持和市場關(guān)注。SpaceX等企業(yè)的動(dòng)向也推動(dòng)了航天+新能源雙賽道格局的重構(gòu)。