汽車行業漲跌幅與數據跟蹤

9 月汽車板塊走勢強于大盤。

1.行業漲跌幅：汽車板塊 9 月走勢強于大盤

截至 9 月 30 日，9 月 CS 汽車板塊上漲 6.38%，其中CS 乘用車上漲0.26%，CS商用車下跌 3.01%，CS 汽車零部件上漲 12.81%，CS 汽車銷售與服務上漲2.89%，CS摩托車及其它上漲 0.97%，同期滬深 300 指數上漲 3.2%，上證綜合指數上漲0.64%，CS 汽車板塊跑贏滬深 300 指數 3.18pct，跑贏上證綜合指數5.73pct；汽車板塊自 2023 年初至今上漲 54.34%，滬深 300 上漲 35.25%，上證綜合指數上漲30.52%，CS 汽車板塊跑贏滬深 300 指數 19.09pct，跑贏上證綜合指數23.82pct。

乘用車板塊，乘用車板塊，BYD 上漲 17.29%（9 月下跌4.25%），長安汽車下跌6.37%（9 月下跌 2.7%），長城汽車下跌 4.64%（9 月下跌4.84%），賽力斯上漲29.6%（9 月上漲 25.32%），理想汽車上漲 7.93%（9 月上漲10.58%）；商用車板塊，宇通客車上漲 9.03%（9 月上漲 0.23%），中國重汽上漲3.7%（9 月下跌5.13%）；零部件板塊，星宇股份上漲 2%（9 月上漲 11.4%），福耀玻璃上漲21.4%（9月上漲 11.8%），DSXW 上漲 39.02%（9 月上漲 18.96%），伯特利上漲21.69%（9月上漲 13%），華陽集團上漲 11.79%（9 月上漲 6.38%），科博達上漲71.27%（9月上漲 77.28%），愛柯迪上漲 42.12%（9 月上漲 15.56%），拓普集團上漲67.1%（9月上漲 29.36%），旭升集團上漲 42.12%（9 月上漲 25.26%），新泉股份上漲95.76%（9 月上漲 66.25%），廣東鴻圖上漲 15.89%（9 月上漲4.31%）。保隆科技上漲19.9%（9 月上漲 15.85%），汽車服務板塊，中國汽研上漲3.37%（9 月下跌2.35%）。

2025 年 9 月 CS 汽車板塊內漲幅前五的公司分別是TPGF、山子高科、科博達、新泉股份、均勝電子；跌幅前五的公司分別是湖南天雁、天雁B 股、騰龍股份、航天科技、海泰科。

2.數據跟蹤

月度數據：9 月狹義乘用車零售市場規模可達215 萬輛，環比增長 6.5%，同比增長 2.0%

根據乘聯會數據，8 月全國乘用車市場零售 199.5 萬輛，同比增長4.6%，環比增長 8.2%；今年以來累計零售 1,474.1 萬輛，同比增長9.5%。8 月全國乘用車廠商批發 245.8 萬輛創當月歷史新高，同比增長 14.5%，環比增長9.6%；1-8月全國乘用車廠商批發 1,801.9 萬輛，同比增長 13.0%。中汽協統計：2025 年 8 月，汽車產銷分別完成 281.5 萬輛和285.7 萬輛，環比分別增長 8.7%和 10.1%，同比分別增長 13%和 16.4%。8 月，乘用車產銷分別完成250萬輛和 254 萬輛，環比分別增長 9%和 11.1%，同比分別增長12.5%和16.5%。8月，商用車產銷分別完成 31.5 萬輛和 31.6 萬輛，環比分別增長5.9%和3.4%，同比分別增長 16.4%和 16.3%。8 月，新能源汽車產銷分別完成139.1 萬輛和139.5萬輛，同比分別增長 27.4%和 26.8%，新能源汽車新車銷量達到汽車新車總銷量的48.8%。8 月，汽車出口 61.1 萬輛，環比增長 6.2%，同比增長19.6%。

中汽協預計 9 月狹義乘用車零售市場規模可達 215 萬輛左右，環比增長6.5%，同比增長 2.0%，其中新能源零售量預計為 125 萬左右，滲透率有望攀升至58.1%，再創歷史新高。

乘聯會統計：8 月全國乘用車市場零售 199.5 萬輛，同比增長4.6%，環比增長8.2%；今年以來累計零售 1,474.1 萬輛，同比增長 9.5%。8 月全國乘用車廠商批發 245.8 萬輛創當月歷史新高，同比增長14.5%，環比增長9.6%；1-8 月全國乘用車廠商批發 1,801.9 萬輛，同比增長13.0%。受零售調整的影響，8 月乘用車批發同比增速比零售增速高 10 個百分點。8 月自主品牌車企批發 172 萬輛，同比增長 20%，環比增長 8%。主流合資車企批發47.8 萬輛，同比增長 4%，環比增長 6%。豪華車批發 25.9 萬輛，同比增長2%，環比增長20%。

根據乘聯會數據，2025 年 8 月，分廠商狹義乘用車批發銷量排名：BYD 汽車銷量37.2 萬輛，同比+0.2%；吉利汽車銷量 25.0 萬輛，同比+38.0%；奇瑞汽車銷量23.3萬輛，同比+14.0%。

新能源乘用車方面，根據乘聯會數據，8 月新能源乘用車生產達到125.6萬輛，同比增長 21.0%，環比增長 9.1%；1-8 月累計生產885.3 萬輛，同比增長33.5%。8 月新能源乘用車批發銷量達到 128.2 萬輛，同比增長22.3%，環比增長7.8%；1-8 月累計批發 893.1 萬輛，同比增長 33.5%。8 月新能源乘用車市場零售110.1萬輛，同比增長 7.5%，環比增長 11.6%；1-8 月累計零售755.6 萬輛，同比增長25.8%。8 月新能源乘用車廠商出口 20.4 萬輛，同比增長102.7%，環比下降6.5%；1-8 月累計出口 141.6 萬輛，同比增長 63.9%。

2025 年 8 月國內新能源乘用車零售突破 2 萬輛的企業品牌是：BYD 汽車（310,200輛）、吉利汽車（134,405 輛）、長安汽車（72,338 輛）、上汽通用五菱（61,351輛）、特斯拉中國（57,152 輛）、零跑汽車（51,162 輛）、鴻蒙智行（44,561輛）、奇瑞汽車（39,122 輛）、小米汽車（36,396 輛）、小鵬汽車（34,691輛）、長城汽車（33,960 輛）、蔚來汽車（31,088 輛）、理想汽車（28,529 輛）、廣汽埃安（24,331 輛）。主流自主車企的新能源日益走強，BYD 汽車、吉利汽車、長安汽車等車企國內新能源零售表現很好。

上險數據：9 月(9.1-9.28)國內乘用車累計上牌200 萬輛，同比+0.9%

根據上險數據，9 月累計更新(9.1-9.28)：9 月國內乘用車累計上牌199.89萬輛，同比+0.9%；其中新能源乘用車累計上牌 116.67 萬輛，同比+13.2%。

2025 年 9 月 22 日-9 月 28 日乘用車整體上險量排名前五的是BYD 汽車/吉利汽車/一汽大眾/奇瑞汽車/長安汽車，銷量分別 100778/69080/42844/34873/31886輛。

周度數據：9 月 1-27 日，全國乘用車廠商零售178 萬輛，同比增長 0%

根據乘聯會數據，9 月 1-27 日，全國乘用車市場零售177.6 萬輛，同比去年9月同期增長 0%，較上月同期增長 12%，今年以來累計零售1,654 萬輛，同比增長8%；9 月 1-27 日，全國乘用車廠商批發 210.3 萬輛，同比去年9 月同期增長1%，較上月同期增長 16%，今年以來累計批發 2,014.5 萬輛，同比增長12%。初步統計：9 月 1-27 日，全國乘用車新能源市場零售103.9 萬輛，同比去年9月同期增長 9%，較上月同期增長 17%，全國乘用車新能源零售滲透率58.5%，今年以來累計零售 860.9 萬輛，同比增長 24%；9 月 1-27 日，全國乘用車廠商新能源批發 115.4 萬輛，同比去年 9 月同期增長 12%，較上月同期增長21%，全國乘用車廠商新能源批發滲透率 54.9%，今年以來累計批發1,009.8 萬輛，同比增長31%。9 月 1-27 日，全國乘用車廠商批發 210.3 萬輛，同比去年9 月同期增長1%，較上月同期增長 16%；今年以來累計批發 2,014.5 萬輛，同比增長12%。

新勢力方面：9 月新勢力交付多數同比上升

2025 年 9 月：理想/小鵬/蔚來/問界/埃安/銀河/極氪/零跑的銷量分別為33951/41581/34749/40619/29113/120868/18275/66657 輛；同比分別為-37%/95%/64%/14%/-19%/316%/-14%/97% ； 環比分別為19%/10%/11%/2%/8%/9%/4%/17%。

庫存：9 月份汽車經銷商庫存預警指數為54.5%，同比上升0.5pct

2025 年 9 月 30 日，中國汽車流通協會發布的最新一期“中國汽車經銷商庫存預警指數調查”VIA（Vehicle Inventory Alert Index）顯示，2025 年9 月中國汽車經銷商庫存預警指數為 54.5%，同比上升 0.5 個百分點，環比下降2.5個百分點。庫存預警指數位于榮枯線之上，汽車流通行業景氣度有所下降。

行業相關運營指標：9 月原材料價格走勢同比分化

原材料價格指數：9 月鋅錠類價格同比下降，浮法玻璃、鋁錠類價格同比提升

截至 2025 年 9 月 30 日，浮法玻璃類的價格指數為1254.6，環比2025 年8月的1190.8 上升 5.4%，同比 2024 年 9 月的 1168.3 上升7.4%；鋁錠類的價格指數為20720，環比 2025 年 8 月的 20741.4 下降 0.1%，同比2024 年9 月的19990上升3.7%；鋅錠類的價格指數為 21848.3，環比 2025 年8 月的22200 下降1.6%，同比2024 年 9 月的 24458 下降 10.7%。總體來看，截至2025 年9 月30 日，浮法平板玻璃、鋁錠類、鋅錠類價格分別同比去年同期+7.4%/+3.7%/-10.7%，分別環比上月同期+5.4%/-0.1%/-1.6%。

匯率：歐元、美元兌人民幣均同比提升

美國和歐洲是除中國以外世界上最大的兩個汽車市場，中國汽配件絕大多數出口銷往美國和歐洲，美元和歐元兌人民幣的走勢直接影響中國汽配供應商的出口。截至 2025 年 10 月 9 日，歐元兌人民幣匯率為 8.27，同比+6.8%，環比-1.2%；美元兌人民幣匯率為 7.12，同比+0.8%，環比+0.0%。