FOF基金規模、數量、新發與業績分析

FOF 基金規模與數量均有所增長。

FOF 基金規模與數量均有所增長。截至 2Q2025，全市場共存在 514 只公 募 FOF 基金，相比于上季度末增加 15 只。公募 FOF 基金規模合計為 1598.56 億元，相比于上季度末增加 144.44 億元，增加 9.93%。 從股票倉位角度來看，平衡型 FOF 基金在 2Q2025 的規模相比于上季度末 有所下降，偏債型以及偏股型 FOF 基金規模相比于上季度末有所增長。從基金 數量來看，偏債型、平衡型以及偏股型 FOF 基金的數量分別為 218 只、160 只 以及 136 只。基金規模分別為 838.21 億元、381.34 億元以及 379.02 億元， 相比于上季度分別增加 145.70 億元、下降 2.88 億元以及增加 1.63 億元。

從投資配置策略角度來看，各類型 FOF 基金在 2Q2025 的規模相比于上季 度末均略有增長。從基金數量來看，普通型、目標日期型以及目標風險型 FOF 基 金的數量分別為 241 只、118 只以及 155 只。從基金規模來看，普通型、目標日 期型以及目標風險型 FOF 基金的規模分別為 989.53 億元、239.86 億元以及 369.17 億元，相比于上季度分別增長了 130.66 億元、2.15 億元以及 11.64 億 元。 我們將基金規模劃分為 1 億元以下、1-3 億元、3-5 億元、5-10 億元、10- 20 億元、20-50 億元以及 50 億元以上的規模區間，統計 4Q2017 以來 FOF 基金每季度末在不同規模下的數量占比情況。 從基金規模分布來看，2Q2025 基金規模在 3 億元以下的 FOF 基金數量占 比高達 76.97%。基金規模在 1 億元以下的 FOF 基金數量占比為 44.15%，相 比于上季度末下降 1.14 pct。基金規模在 1-3 億元的數量占比為 32.82%，相比 于上季度末增長 0.36pct。基金規模 3-5 億元的數量占比為 7.68%，相比于上 季度末下降 1.54 pct。基金規模在 5-10 億元的數量占比為 6.72%，相比于上季 度末下降 0.10 pct。基金規模在 10-20 億元的數量占比為 3.84%，相比于上季 度末下降 0.37 pct。基金規模在 20-50 億元的數量占比為 2.30%，相比于上季 度末增長 0.70 pct。基金規模在 50 億元以上的數量占比為 2.50%，相比于上季 度末增長 2.09 pct。

新發市場遇冷，合并發行份額相比于上季度末呈現下降趨勢。自 3Q2021 起， FOF 基金發行份額開始顯現出下降趨勢，從 3Q2021 的 513.09 億份下降到 4Q2021 的 348.94 億份再進一步下降到 4Q2022 的 55.71 億份。1Q2023 短 暫回溫到 73.69 億份，但 3Q2023 又出現回落。2Q2025 全市場共成立了 15 只 FOF 基金，合并發行份額為 76.53 億份，相比于上季度末的 141.47 億份下 降了 45.90%。 2Q2025 FOF 基金合并發行份額普遍較小，基金平均發行份額為 5.10 億 份。陳文揚管理的東方紅盈豐穩健配置 6 個月持有 A居于 2Q2025 合并發行份額榜首，合計發行份額為 65.73 億份。

2Q2025FOF 基金區間收益率均值為 1.93%，大部分 FOF 基金在本季度 取得正收益。從權益倉位角度來看，偏股型 FOF 基金業績表現更佳。從區間收 益率中位數來看，偏債型、平衡型以及偏股型 FOF 基金在 2Q2025 的區間收益 率中位數分別為1.19%、1.79%以及2.43%，相比于上季度末分別上漲0.61 pct、 上漲 0.18pct 以及下跌 0.21 pct。從區間收益率均值來看，偏債型、平衡型以及 偏股型 FOF 基金在 2Q2025 的區間收益率均值分別為 1.29%、2.08%以及 2.75%。

從資產配置策略角度來看，目標日期型 FOF 基金業績表現更優。從區間收 益率中位數來看，普通型、目標日期型以及目標風險型 FOF 基金在 2Q2025 的 區間收益率中位數分別為 1.38%、2.18%以及 1.49%，相比于上季度末分別上漲 0.50 pct、0.57 pct 以及 0.47 pct。從區間收益率均值來看，普通型、目標 日期型以及目標風險型 FOF 基金在 2Q2025 的區間收益率均值分別為 1.81%、 2.38%以及 1.77%。

對于偏債型 FOF 基金，區間收益率排名前三的產品分別為申萬菱信智華穩 進配置 3 個月持有 A、南方富元穩健養老一年 A 以及平安養老目標日期 2050 三年持有,在 2Q2025 的區間收益 率分別為 7.63%、4.00%以及 3.22%，相比于偏債型 FOF 基金收益率均值 1.29%，分別取得了 6.33pct、2.71 pct 以及 1.93 pct 的超額。