FOF基金規(guī)模變動、新發(fā)數(shù)量及業(yè)績表現(xiàn)如何？

從資產(chǎn)配置策略角度來看，目標風險型 FOF 基金業(yè)績表現(xiàn)更優(yōu)。

1.規(guī)模變動：FOF 基金數(shù)量不斷增長，規(guī)模進一步回落

2024Q1 市場整體表現(xiàn)不佳，F(xiàn)OF 基金規(guī)模回落，相比于上季度下降 7.06%。截至 2024Q1， 全市場共存在 499 只公募 FOF 基金，相比于上季度末增加 13 只。公募 FOF 基金規(guī)模合計為 1433.49 億元，相比于上季度末下降 108.88 億元，下降 7.06%。 從股票倉位角度來看，平衡型 FOF 基金在 2024Q1 的規(guī)模相比于上季度末有所上升，偏債型 以及偏股型 FOF 基金規(guī)模相比于上季度末有所下降。從基金數(shù)量來看，偏債型、 平衡型以及偏股型 FOF 基金的數(shù)量分別為 199 只、170 只以及 130 只。從基金規(guī)模來看，偏 債型、平衡型以及偏股型 FOF 基金的規(guī)模分別為 630.62 億元、405.00 億元以及 397.86 億 元，相比于上季度分別下降 92.33 億元、增長 7.09 億元以及下降 23.65 億元。

從投資配置策略角度來看，目標日期型 FOF 基金在 2024Q1 的規(guī)模相比于上季度末略有增 長。從基金數(shù)量來看，普通型、目標日期型以及目標風險型 FOF 基金的數(shù)量分 別為 225 只、122 只以及 152 只。從基金規(guī)模來看，普通型、目標日期型以及目標風險型 FOF 基金的規(guī)模分別為 756.92 億元、214.75 億元以及 461.81 億元，相比于上季度分別下降 79.24 億元、增長 2.54 億元以及下降 32.18 億元。 我們將基金規(guī)模劃分為 1 億以下、1-3 億、3-5 億、5-10 億、10-20 億、20-50 億以及 50 億 以上的規(guī)模區(qū)間，統(tǒng)計 2017Q4 以來 FOF 基金每季度末在不同規(guī)模下的數(shù)量占比情況。

從基金規(guī)模分布來看，2024Q1 基金規(guī)模在 3 億以下的 FOF 基金數(shù)量占比高達 74.60%。基金規(guī)模在1億以下的FOF基金數(shù)量占比為41.33%，相比于上季度末增長2.79%。 基金規(guī)模在 1-3 億的數(shù)量占比為 33.27%，相比于上季度末下降 2.49%。基金規(guī)模 3-5 億的 FOF 基金數(shù)量占比為 7.66%，相比于上季度末下降 1.33%。基金規(guī)模在 5-10 億的 FOF 基金 數(shù)量占比為 8.47%，相比于上季度末下降 0.31%。基金規(guī)模在 10-20 億的 FOF 基金數(shù)量占比 為 5.04%，相比于上季度末下降 0.96%。基金規(guī)模在 20-50 億的 FOF 基金數(shù)量占比為 1.61%，相比于上季度末下降 0.10%。基金規(guī)模在 50 億以上的 FOF 基金數(shù)量占比為 2.62%，相比于 上季度末增長 2.41%。

2.新發(fā)概況：新發(fā)市場升溫，發(fā)行份額小幅抬升

新發(fā)市場升溫，合并發(fā)行份額相比于上季度末出現(xiàn)小幅增長。自 2021Q3 起， FOF 基金發(fā)行份額開始顯現(xiàn)出下降趨勢，從 2021Q3 的 513.09 億份下降到 2021Q4 的 348.94 億份再進一步下降到 2022Q4 的 55.71 億份。2023Q1 短暫回溫到 73.69 億份，但 2023Q3 又 出現(xiàn)回落。2024Q1 全市場共成立了 15 只 FOF 基金，合并發(fā)行份額為 34.78 億份，相比于 上季度末的 28.66 億份增長了 21.35%。

2024Q1 FOF 基金合并發(fā)行規(guī)模普遍較小，僅 1 只基金合并發(fā)行份額超 10 億元。盧少強以及 孟清揚管理的華夏聚安優(yōu)選三個月持有 A居于 2024Q1 合并發(fā)行份額榜首，合 計發(fā)行份額為 15.78 億份。

3.業(yè)績表現(xiàn)：偏債型 FOF 整體表現(xiàn)優(yōu)于平衡型以及偏股型 FOF

注：本部分分析的樣本基金為本季度初之前成立的 FOF 基金。 2024Q1FOF 基金區(qū)間收益率均值為-0.83%，56.03%的 FOF 基金在本季度取得負收益。 從權(quán)益?zhèn)}位角度來看，偏債型 FOF 基金業(yè)績表現(xiàn)更佳。從區(qū)間收益率中位數(shù)來 看，偏債型、平衡型以及偏股型 FOF 基金在 2024Q1 的區(qū)間收益率中位數(shù)分別為 0.54%、- 1.19%以及-2.06%。從區(qū)間收益率均值來看，偏債型、平衡型以及偏股型 FOF 基金在 2024Q1 的區(qū)間收益率均值分別為 0.46%、-1.26%以及-2.24%。

從資產(chǎn)配置策略角度來看，目標風險型 FOF 基金業(yè)績表現(xiàn)更優(yōu)。從區(qū)間收益率 中位數(shù)來看，普通型、目標日期型以及目標風險型 FOF 基金在 2024Q1 的區(qū)間收益率中位數(shù) 分別為-0.19%、-1.53%以及 0.15%。從區(qū)間收益率均值來看，普通型、目標日期型以及目標 風險型 FOF 基金在 2024Q1 的區(qū)間收益率均值分別為-0.79%、-1.56%以及-0.30%。

2024Q1 各個分類下 FOF 基金區(qū)間收益率中位數(shù)相比于上季度均表現(xiàn)更優(yōu)。從股票倉位角度， 偏債型、平衡型以及偏股型 FOF 基金在 2024Q1 的區(qū)間收益率中位數(shù)分別為 0.54%、-1.19%以及-2.06%，相比于上季度末分別上漲 1.13%、1.86%以及 1.49%。

從資產(chǎn)配置策略角度，普通型、目標日期型以及目標風險型 FOF 基金在 2024Q1 的區(qū)間收益率中位數(shù)分別為-0.19%、-1.53%以及 0.15%。相比于上季度末分別上漲 1.78%、 1.61%以及 1.51%。

偏債型 FOF 整體表現(xiàn)優(yōu)于平衡型 FOF 以及偏股型 FOF 基金。對于偏債型 FOF 基金，區(qū)間收益率排名前 3 的 FOF 基金分別為國泰穩(wěn)健收益一年持有 （014067.OF）、鵬華易誠積極 3 個月持有 A（019245.OF）以及華夏聚源優(yōu)選三個月持有 A （018304.OF）,在 2024Q1 的區(qū)間收益率分別為 3.56%、3.35%以及 3.15%，相比于偏債型 FOF 基金收益率均值 0.46%，分別取得了 3.10%、2.89%以及 2.69%的超額收益率。