短劇產業鏈與出海市場進展如何？

2025 年 5 月海外短劇 APP 雙端總下載量約為1.14 億次，環比4月增加約1117 萬次；預估內購收入約 1.23 億美元，環比4 月減少約376萬美元。

1.國內短劇產業鏈拆解

短劇產業鏈包括拍攝制作方通過購買內容版權或者自創劇本方式完成拍攝后將短劇提供給短劇版權商，而后通過流量分發平臺觸達用戶。上游內容生產：包括劇本創意、拍攝制作，監管約束等；中游內容分發：包括平臺整合、買量投流、分銷推廣等；下游內容消費：包括上線播出、用戶觀看、充值消費等。

2.短劇出海市場方興未艾

短劇出海藍海市場，增長可期

國內短劇產業基礎的成熟為出海提供了有力支撐。2022 年中文在線參股公司楓葉互動推出短劇 APP ReelShort 帶領短劇揚帆出海，2023年各大頭部玩家開始發力，2024 年短劇出海進入高速發展期。《中國網絡視聽發展研究報告（2025）》指出，在海外視聽類應用收入規模Top100中，中國應用有 20 個，其中微短劇類產品包攬 8 席，展現短劇出極強的出海勢能。

短劇出海高增主要有以下幾個原因：1) 國內競爭激烈，海外短劇發展晚于國內，目前仍處于紅利期；2) 競爭格局尚未穩定，雖然 ReelShort、DramaBox 雙雄地位未動搖，但因用戶需求與產能非標，具備可生產優質內容的平臺都有機會進入市場，僅上線幾個月的昆侖萬維旗下 DramaWave、麥芽傳媒NetShort、掌玩網絡FlickReels、山海星塵 StardustTV 等也都跑出較好成績；3) 海外用戶具有更強的消費能力，和良好的內容付費習慣。海外視頻平臺訂閱制占主導地位，Netflix、Disney+、Amazon Prime Video等平臺均為訂閱制，培養了良好的優質內容付費習慣；4) 網文出海奠基，網文與短劇用戶重合度高，當前短劇出海公司大多前期有網文出海經驗，豐富的網文和 IP 為短劇改編提供了基礎。

供給端，目前海外短劇的產能仍然短缺，全球能夠穩定生產的短劇團隊數量依然有限。產能不足的難點在于，出海的公司需同時具備海外運營平臺的能力、內容儲備及本地化能力。國內短劇玩家以優質短劇內容、高效制作效率和豐富的營銷手段，積極滲透海外藍海市場。

投放端，Meta 是占比最高的投放渠道，其用戶畫像更符合短劇企業預期，但 TikTok 及其他海外市場的本地媒體投放也在逐步增加。

譯制劇穩定出海基本盤，本土劇更受用戶喜愛

出海短劇主要分為譯制劇（國內短劇翻譯出海）和本地劇（海外本地化制作）。截至目前，短劇出海仍以譯制劇為基本盤。目前，在出海的短劇內容中，譯制劇占到 80%-90%，本土劇只有 10%-20%的份額。

譯制劇：譯制劇為出口國內短劇，再進行翻譯替換語言及字幕。國內每年超4 萬部的短劇產能，為出海提供了一定的內容基礎。國內爆款短劇在某些題材層面在海外同樣具有普適性，使翻譯出海模式成為快速打開國際市場的捷徑。

本土劇：本土劇能夠更好地貼近當地觀眾的文化背景、生活習慣與情感需求，題材包容度更強。短劇的本地化制作由 ReelShort 率先在2023年在海外開始嘗試，劇本則改編自海外熱門驗網文 IP，啟用歐美演員，采用華人制片團隊在本土拍攝，帶動了海外短劇本地制作的熱潮。

本土劇制作周期較長，導致產能上的供給不足，需要譯制劇供給形成內容補充。譯制劇因是在已有短劇基礎上進行翻譯配音，成本較低，ROI達到0.5-0.8 即可回本，本土劇需要達到 1.5-2.0 才可以回本。據DataEye統計，2025Q1 的海外短劇熱榜中，TOP20 中16 部為本土劇，占比80%，且包攬 TOP7，盡管譯制劇仍是主流內容形式,但本土劇憑借文化契合度更符合海外用戶喜好，具有長尾效應。當下，短劇出海的平臺普遍采用兩手抓的策略。在出海初期，借助譯制劇快速打開海外市場，積累運營經驗、用戶流量和市場口碑，待時機成熟，便啟動本土劇的制作。

商業模式主要為 IAAP

出海短劇的商業模式和國內類似，分為 IAA、IAP、IAAP三種模式，其中混合變現模式目前是出海短劇的主流模式，通常讓用戶免費試看前幾集，后續劇集需要付費或者觀看廣告才能繼續觀看。

出海短劇 APP 百花齊放

ReelShort 和 DramaBox 等具有先發優勢的短劇應用繼續領跑，中國出海短劇新秀也在不斷沖擊榜單，DramaWave 登頂海外短劇下載量增長榜、番茄的 Minishorts 在美國市場闖入應用內購收入前十，山海StardustTV、麥芽傳媒 NetShort、檸萌影視 StoReel、雷霆游戲的Dramalet 等新玩家勢頭強勁。據 DataEye 統計，截至目前，出海短劇平臺已達到200 多家。

同時，全球本地玩家入局發起挑戰。烏克蘭My Drama、背靠韓國音頻社交巨頭的 Vigloo、日本 Bump、印度版喜馬拉雅推出的Kuku TV。眾多海外本土玩家的出現，也意味著出海短劇正進一步影響全球文娛消費生態，競爭進一步加劇。

從 2024 年全年表現來看，DramaBox、ReelShort、ShortMax 為TOP3短劇出海應用，在收入和下載量均顯著領先，TOP3 APP 的2024年全球收入占比達到 56.4%。其他腰部平臺在相對較低的下載量水平下，以爆款短劇撬動收入的能力相對仍然可觀。

2025 年 2 月至 6 月，ReelShort 全球市場雙端預估下載量持續上升，2025年 5 月下載量達 1743.19 萬次，同時，自2025 年4 月份以來，ReelShort下載量連續兩個月以微弱優勢超越 Netflix 和HBO 等海外傳統流媒體巨頭。

美國為第一大市場，東南亞流量可觀，中東為新興市場

全球不同區域市場呈現出各有側重的發展態勢。美國市場收入貢獻最大，東南亞勢頭強勁，中東新興市場下載增長突出。

美國：全球第一大市場，短劇出海的必爭之地。美國用戶付費意愿較強，頭部短劇應用總收入的 60%-70%來自美國市場，SensorTower 數據顯示ReelShort 和 DramaBox 在美國市場的平均單次下載付費是其他市場的6倍。由于文化背景不同，本土劇相對有更大的長遠發展潛力，能夠擁有更加廣闊的受眾群體。

東南亞：文化習慣與中國相近，譯制劇內容接受度極高，男頻內容也有增長空間。單看收入量，東南亞短劇市場規模僅次于美國；就下載量而言，東南亞短劇市場是海外最大的地區市場。隨著東南亞與中國供應鏈深度綁定，有望憑借勞動力成本和地理位置優勢承接短劇出海的本地化制作。

日韓：題材偏好鮮明，對內容挑剔，對本土內容認可度高，供需雙方都尚未成熟。

中東：目前中東是新興市場，付費能力強，市場跑量增速大，但本土劇供給不足，是未來的潛力市場。

2025 年海外短劇數據

2025 年 5 月海外短劇 APP 雙端總下載量約為1.14 億次，環比4月增加約1117 萬次；預估內購收入約 1.23 億美元，環比4 月減少約376萬美元。2月起海外微短劇市場整體回暖，雙端總下載和內購總收入于4月雙雙破億。海外短劇 APP 以及短劇內容的日益優化，促進了整體市場的平穩發展，短劇 APP 預估下載量呈階梯式上升，但由于投放短劇的APP數量飆升，為了搶占市場，新平臺以降低價格，增加 APP 內設服務等形式來獲取競爭；另一方面頭部平臺為保持市場份額，主動降低價位擠壓中小型企業對手，形成行業性的價格下行壓力，從而導致預估的內購收入有所下滑。

2025 年 5 月美國/日本/東南亞/韓國/歐盟/拉丁美洲微短劇收入分別為5780/1142/1118/326/963/601 萬美元，2025 年5 月美國/日本/東南亞/韓國/歐盟/拉丁美洲微短劇下載量分別為 815/266/2354/180/402/2813萬次。

在投素材數：2025 年 5 月，海外短劇市場共投放廣告素材約為52萬組，環比 4 月增長約 4％。總體增長幅度有所下降，市場投放素材趨于平穩且略微上升狀態。為滿足各平臺對于新市場的開拓和需求，海外短劇正對韓國和日本等東亞地區進行挖掘和內容研究，并且將較為穩定的美國和拉美市場，進行自制劇的高度精品化、本土化的推進，由于供需關系的影響，其海外短劇的素材買量呈現持續增長的趨勢。

在投海外短劇 APP 數：海外短劇 APP2025 年5 月參投為262款，環比4月下降 4.7％。由于近半年來海外短劇 APP 數量不斷增長，各地方本土短劇 APP 的相繼問世，大平臺通過營銷手段搶占市場，進一步壓縮新平臺的生存環境，從而導致不少小平臺退出短劇舞臺。