家用電器行業(yè)政策與出口分析

以舊換新政策持續(xù)接力，推動(dòng)內(nèi)銷需求釋放。

2024年以舊換新成效顯著，同時(shí)帶動(dòng)消費(fèi)向智能化、高端化方向發(fā)展。2024年9月起 隨著各地以舊換新政策的持續(xù)推進(jìn)，家電和音響器材類商品零售明顯走強(qiáng)，2024年Q4 增速達(dá)到38%。 2025年補(bǔ)貼品類擴(kuò)圍，繼續(xù)助力消費(fèi)需求釋放。2025年1月5日，國家發(fā)展改革委、財(cái) 政部發(fā)布《關(guān)于2025年加力擴(kuò)圍實(shí)施大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新政策的通知》、 1月8日國新辦舉行國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)并介紹加力擴(kuò)圍實(shí)施“兩新”政策有關(guān)情況、 1月13日商務(wù)部等4部門辦公廳下發(fā)《關(guān)于做好2025年家電以舊換新工作的通知》，整 體圍繞“增加資金規(guī)模，擴(kuò)大支持范圍，優(yōu)化實(shí)施機(jī)制，放大撬動(dòng)效應(yīng)”的核心思路 提振消費(fèi)市場(chǎng)活力，對(duì)于家電補(bǔ)貼范圍將原來的8類家電產(chǎn)品進(jìn)一步擴(kuò)圍至12類（新 增微波爐、凈水器、洗碗機(jī)、電飯煲等4類）、補(bǔ)貼力度維持15%（2級(jí)能效或水效標(biāo)準(zhǔn)） /20%（1級(jí)能效或水效標(biāo)準(zhǔn)）。隨著2025年家電補(bǔ)貼范圍的擴(kuò)大，將進(jìn)一步助力內(nèi)銷釋 放。2025年Q1家電和音響器材類商品零售額同比增長(zhǎng)24%。從三大白電月度產(chǎn)量數(shù)據(jù) 來看，空調(diào)及洗衣機(jī)排產(chǎn)數(shù)據(jù)仍保持穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。 當(dāng)前多地國補(bǔ)已經(jīng)暫停，下半年專項(xiàng)債將有序下達(dá)。近期，多地傳出以舊換新“國補(bǔ)”暫停或者調(diào)整的消息。根據(jù)新華社報(bào)道，今年1月和4月已分別下達(dá)兩批共計(jì)1620億元 中央資金，支持地方做好一、二季度消費(fèi)品以舊換新工作。后續(xù)還將有1380億元中央 資金在三、四季度分批有序下達(dá)。

2024年家電外銷增長(zhǎng)亮眼，預(yù)計(jì)2025年仍具韌性。2023年3月份以來家電外銷持續(xù)修 復(fù)，2023年全年家電出口數(shù)量和出口金額（美元計(jì)價(jià)）分別增長(zhǎng)11.20%和3.80%，2024 年以來海外補(bǔ)庫疊加新興市場(chǎng)家電滲透率提升驅(qū)動(dòng)下，家電外銷增長(zhǎng)保持強(qiáng)勁，2024 年家電出口量及出口金額分別同比增長(zhǎng)20.80%和14.10%。2025年1-5月受益于“搶出 口”效應(yīng)影響家電出口量及出口金額同比分別增長(zhǎng)6.1%和2.2%，展望2025年家電外銷， 關(guān)稅不確定性形成一定擾動(dòng)，但是由于我國家電出口對(duì)美國依賴度有限，疊加新興市 場(chǎng)家電滲透率提升趨勢(shì)延續(xù)，預(yù)計(jì)我國家電外銷仍具韌性。

總量角度，我國是全球家電第一產(chǎn)銷國。我國家電產(chǎn)業(yè)經(jīng)過多年的發(fā)展，由小到大、 由弱到強(qiáng)，經(jīng)歷了高速發(fā)展階段并進(jìn)入智能化發(fā)展階段，當(dāng)前已經(jīng)成長(zhǎng)為全球第一產(chǎn) 銷國。以空調(diào)為例，2023年我國空調(diào)需求量占全球比重近四成。 出口結(jié)構(gòu)角度，新興市場(chǎng)滲透率提升推動(dòng)家電出口需求提升。2023年以來東南亞等新 興經(jīng)濟(jì)體自疫情后經(jīng)濟(jì)持續(xù)修復(fù)，整體經(jīng)濟(jì)增速維持較快增長(zhǎng)。從2024年我國家電出 口金額區(qū)域結(jié)構(gòu)角度來看，歐盟及英國、美國、金磚國家、東盟、西亞及北非占比分 別為25%、20%、16、12%、12%，2024年出口到美國的家電金額增速僅4.3%，出口到金 磚國家、歐盟等區(qū)域的家電金額增速高于家電出口金額整體增速，帶動(dòng)這些區(qū)域家電 出口金額占比提升。

我國家電對(duì)美出口依存度下降，預(yù)計(jì)關(guān)稅政策擾動(dòng)對(duì)家電出口整體影響有限。（1）我國家電出口美國占比下降：從空冰洗對(duì)美依存度來看，近年整體呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)，至 2024年前三季度我國空冰洗及油煙機(jī)對(duì)美依存度分別為9%、17%、5%、10%；（2）家電 龍頭海外市場(chǎng)布局較為完善：以美的集團(tuán)為例，美的集團(tuán)在全球的44個(gè)主要生產(chǎn)基地 中有23個(gè)海外生產(chǎn)基地，實(shí)現(xiàn)全球生產(chǎn)和交付。