普惠金融發(fā)展意義在哪？

普惠金融提升金融機(jī)構(gòu)核心競(jìng)爭(zhēng)力。

普惠金融擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)客群基數(shù)，讓金融機(jī)構(gòu)抓住新型城鎮(zhèn)化過(guò)程中的金融服務(wù) 機(jī)遇。農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口市民化是新型城鎮(zhèn)化的核心內(nèi)容，也是釋放城鎮(zhèn)化內(nèi)需潛力的關(guān) 鍵。城鎮(zhèn)化過(guò)程中，新市民會(huì)產(chǎn)生貸款融資、資金結(jié)算、投資理財(cái)、信用卡、國(guó)際結(jié)算 等方面的銀行業(yè)務(wù)需求。此外，保險(xiǎn)作為一種社會(huì)共同管理的方式和方法，在新型城鎮(zhèn) 化中預(yù)計(jì)發(fā)揮越來(lái)越重要的作用：農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口離開(kāi)土地之后，急需統(tǒng)籌發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老 和醫(yī)療健康保險(xiǎn)，完善城鄉(xiāng)多層次社會(huì)保障體系，緩解新型城鎮(zhèn)化建設(shè)過(guò)程中人口轉(zhuǎn)移 帶來(lái)的社保壓力。對(duì)于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，可以趁著時(shí)機(jī)進(jìn)一步發(fā)展健康險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)、年金 險(xiǎn)等保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，推動(dòng)多層次社會(huì)保障體系的建設(shè)。 新型城鎮(zhèn)化帶來(lái)基建投資新需求，城市化需要大量的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，如道路、橋 梁、電力、水務(wù)等。據(jù)發(fā)改委測(cè)算，每增加 1000 萬(wàn)農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口市民化，將帶動(dòng) 4000 億元的投資需求，城鎮(zhèn)化將帶來(lái)更多的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資。銀行可以給予這些基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目一定的貸款支持，保險(xiǎn)資金也可以通過(guò)發(fā)行資管產(chǎn)品介入基礎(chǔ)設(shè)施投資。

普惠金融與科創(chuàng)金融聯(lián)動(dòng)，提升金融機(jī)構(gòu)專(zhuān)業(yè)化、綜合化服務(wù)水平?？苿?chuàng)金融已 經(jīng)成為我國(guó)銀行機(jī)構(gòu)重要的業(yè)務(wù)增量，其中中小客戶(hù)為主體。截至 2023 年 6 月末，我 國(guó)高技術(shù)制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款余額 2.5 萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng) 41.5%，連續(xù) 3 年保持 30%以 上的較高增速；科技型中小企業(yè)貸款余額 2.36 萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng) 25.1%，連續(xù) 3 年保 持 25%以上的較高增速；全國(guó)“專(zhuān)精特新”企業(yè)貸款余額為 2.72 萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng) 20.4%，連續(xù) 14 個(gè)月保持 20%以上的增速。 我國(guó)銀行維持分業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制，和國(guó)際大銀行相比難免在科創(chuàng)金融服務(wù)方面缺乏經(jīng) 驗(yàn)，容易囿于傳統(tǒng)的信貸思維，對(duì)科創(chuàng)小微企業(yè)的對(duì)接難以順暢。打破這一局面可從知 識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估入手?？苿?chuàng)企業(yè)大多是輕資產(chǎn)型企業(yè)，資產(chǎn)以人才和知識(shí)產(chǎn)權(quán)等無(wú)形資 產(chǎn)為主，金融機(jī)構(gòu)給它們提供信貸服務(wù)，就繞不開(kāi)對(duì)科創(chuàng)企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估。如微眾 銀行，在挖掘科創(chuàng)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的金融數(shù)據(jù)價(jià)值時(shí)，不僅納入結(jié)構(gòu)化的字段，并且通過(guò) 從專(zhuān)利著錄事項(xiàng)、專(zhuān)利說(shuō)明書(shū)摘要、專(zhuān)利權(quán)利要求書(shū)等文獻(xiàn)中采集大量的非結(jié)構(gòu)化信 息，通過(guò)運(yùn)用科技手段對(duì)信息進(jìn)行加工、整理、組合和分析，將文字轉(zhuǎn)化為具有總覽、 對(duì)比、分析及預(yù)測(cè)作用的字段，構(gòu)建相應(yīng)的規(guī)則，用以評(píng)估企業(yè)技術(shù)的有效性、質(zhì)量以 及價(jià)值等?？苿?chuàng)貸款打開(kāi)突破口后有望做更多延伸，將不同生命周期階段的融資需求都 納入到銀行產(chǎn)品及服務(wù)的設(shè)計(jì)和升級(jí)的邏輯中去。

針對(duì)普惠客群設(shè)計(jì)系列產(chǎn)品，促進(jìn)產(chǎn)品交叉銷(xiāo)售。典型代表如成都市科技局首創(chuàng) 的“人才貸、研發(fā)貸、成果貸”一攬子科技信用貸款產(chǎn)品，對(duì)各類(lèi)創(chuàng)新人才創(chuàng)辦的企業(yè) （主要包括各類(lèi)科學(xué)技術(shù)獎(jiǎng)獲得者、各級(jí)人才計(jì)劃入選者、高校全職教授等），憑借人 才資質(zhì)就可以申請(qǐng)“人才貸”支持；若企業(yè)開(kāi)展科技項(xiàng)目研發(fā)（主要包括獲得國(guó)家科技 重大專(zhuān)項(xiàng)、國(guó)家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃、四川省重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃、成都市重點(diǎn)研發(fā)支撐計(jì)劃等各級(jí) 財(cái)政立項(xiàng)支持的研發(fā)項(xiàng)目），憑借各類(lèi)項(xiàng)目立項(xiàng)資質(zhì)申請(qǐng)“研發(fā)貸”支持；開(kāi)展科技項(xiàng) 目研發(fā)的國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)（主要包括獲得國(guó)家科技重大專(zhuān)項(xiàng)、國(guó)家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃、四 川省重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃、成都市重點(diǎn)研發(fā)支撐計(jì)劃等各級(jí)財(cái)政立項(xiàng)支持的研發(fā)項(xiàng)目），則能 夠憑借各類(lèi)項(xiàng)目立項(xiàng)資質(zhì)申請(qǐng)“研發(fā)貸”支持。 金融機(jī)構(gòu)與政府合作，建設(shè)信息共享平臺(tái)，促進(jìn)信息雙向流通。受銀企信息不對(duì) 稱(chēng)等因素制約，中小微企業(yè)貸款可得性不高、信用貸款占比偏低等問(wèn)題仍然存在，目前 的信用信息共享應(yīng)用情況，與中小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)需求相比還存在一定差距，包括部分 部門(mén)和行業(yè)數(shù)據(jù)難以獲取，以及信息獲取成本較高等問(wèn)題。對(duì)于融資信用服務(wù)平臺(tái)，銀 行、保險(xiǎn)、擔(dān)保、信用服務(wù)等機(jī)構(gòu)應(yīng)接盡接，同時(shí)深化信用信息開(kāi)發(fā)利用。完善中小微 企業(yè)信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)畫(huà)像，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)利用更多可得信息進(jìn)行精準(zhǔn)服務(wù) 決策。

促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)共同作用、各展其長(zhǎng)。直接融資和間接融資可以相互協(xié)調(diào)、彼此配 合的結(jié)構(gòu)，如對(duì)科創(chuàng)型小微企業(yè)的一攬子服務(wù)。商業(yè)性金融、政策性金融、開(kāi)發(fā)性金融 和合作性金融在我國(guó)長(zhǎng)期并存，彼此間合理分工、聯(lián)動(dòng)互補(bǔ)、協(xié)調(diào)發(fā)展，將成為我國(guó)未 來(lái)金融業(yè)的常態(tài)。金融各行業(yè)功能互補(bǔ)，多個(gè)金融行業(yè)通過(guò)協(xié)調(diào)配合，可以降低單一金 融行業(yè)參與普惠金融的風(fēng)險(xiǎn)與成本。 深入基層樹(shù)立社會(huì)品牌，提升金融機(jī)構(gòu)影響力。和銀行相較，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在普惠客 戶(hù)中的知名度與接受度尚低。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可以針對(duì)小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)特征和保險(xiǎn)需求，豐富 保險(xiǎn)產(chǎn)品供給，借助數(shù)字化技術(shù)，研發(fā)更多適配度高、性?xún)r(jià)比高、保障力強(qiáng)的保險(xiǎn)產(chǎn) 品，提升保險(xiǎn)服務(wù)的質(zhì)效，吸引小微企業(yè)主動(dòng)來(lái)購(gòu)買(mǎi)商業(yè)保險(xiǎn)，擴(kuò)大品牌影響力。 為共同富裕做貢獻(xiàn)，打造縣域優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，創(chuàng)造良好宏觀(guān)環(huán)境。近年來(lái)，電商平臺(tái) 為地方特色農(nóng)產(chǎn)品開(kāi)拓了全國(guó)甚至全世界的銷(xiāo)售渠道。電商可以從平臺(tái)生態(tài)體系內(nèi)的數(shù) 字金融機(jī)構(gòu)直接得到交易擔(dān)保與信貸支持，這對(duì)于電商交易的促成與流動(dòng)資金、規(guī)模擴(kuò) 大均有非常大的助益。數(shù)字普惠金融可以提高效率，填補(bǔ)“供需缺口”，對(duì)縣域經(jīng)濟(jì)發(fā) 展起到推動(dòng)作用。

近些年，我國(guó)普惠金融工作的不斷推進(jìn)，對(duì)居民、企業(yè)部門(mén)、金融行業(yè)等都 產(chǎn)生了積極的宏觀(guān)影響。比如普惠金融發(fā)展提升了金融服務(wù)的普及率、降低了金 融成本、促進(jìn)了企業(yè)創(chuàng)新和發(fā)展、帶動(dòng)居民收入和消費(fèi)改善等，這些影響共同推 動(dòng)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康發(fā)展。 對(duì)于企業(yè)部門(mén)，普惠金融的發(fā)展為非金融企業(yè)，特別是廣大中小微企業(yè)、注 入了新的活力。長(zhǎng)期以來(lái)，中小微企業(yè)融資難、融資貴一直是制約其成長(zhǎng)的瓶 頸。普惠金融通過(guò)豐富融資渠道、創(chuàng)新服務(wù)模式，有效緩解了這一難題。 第一，這些年我們已經(jīng)創(chuàng)新提供了種類(lèi)繁多的針對(duì)小微企業(yè)的政策工具，有 助于緩解企業(yè)的融資約束。對(duì)于服務(wù)小微企業(yè)、農(nóng)村企業(yè)，這些年創(chuàng)新落地的工 具類(lèi)型豐富。例如普惠小微貸款支持工具、支農(nóng)支小再貸款、政府性融資擔(dān)保、 中征應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺(tái)這四類(lèi)工具正通過(guò)不同方式支持小微企業(yè)進(jìn)行融資。 還比如，中央財(cái)政通過(guò)普惠金融發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)轉(zhuǎn)移支付，為多個(gè)普惠金融發(fā)展示范區(qū) 提供獎(jiǎng)補(bǔ)資金，用于支小支農(nóng)貸款貼息、支小支農(nóng)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、政府性融資擔(dān) 保機(jī)構(gòu)涉農(nóng)業(yè)務(wù)降費(fèi)獎(jiǎng)補(bǔ)等方面。 從效果來(lái)看，近年來(lái)普惠小微企業(yè)貸款余額保持較高增速。截止 2023 年末， 發(fā)放給普惠小微企業(yè)的貸款余額已達(dá)到 29.4 萬(wàn)億元，同比增速持續(xù)保持 20%以上 的水平。

第二，普惠金融的發(fā)展也有助于降低非金融企業(yè)的融資成本。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu) 往往對(duì)企業(yè)的信用評(píng)級(jí)或抵押擔(dān)保有較高的要求，對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)就需要承擔(dān)較 高的成本。而普惠金融通過(guò)創(chuàng)新的信貸模式和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估手段，降低了對(duì)企業(yè)的信 貸門(mén)檻，也能降低因信息不對(duì)稱(chēng)而抬高的融資成本。2023 年全年新發(fā)放的普惠小 微企業(yè)貸款平均利率為 4.78%，較 2017 年末已回落 312bp。 第三，普惠金融也能夠帶動(dòng)企業(yè)創(chuàng)新表現(xiàn)。普惠金融服務(wù)不僅提供了資金支 持，還為企業(yè)提供了更多的金融知識(shí)和信息，比如普惠金融的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估創(chuàng)新也能 為企業(yè)創(chuàng)新提供支持，激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新活力。

而對(duì)居民部門(mén)來(lái)說(shuō)，普惠金融的發(fā)展為低收入人群提供了更多的金融服務(wù)機(jī) 會(huì)，有助于居民生活水平的提升。 首先，普惠金融的發(fā)展，提升了我國(guó)金融服務(wù)的覆蓋率、可得性，滿(mǎn)足了居 民增長(zhǎng)的金融需求。過(guò)去，由于收入水平、信用記錄、地域位臵等因素的限制， 許多居民無(wú)法享受到基本的金融服務(wù)。而普惠金融通過(guò)網(wǎng)點(diǎn)下沉、移動(dòng)金融、數(shù) 字普惠等方式，大幅拓展了金融服務(wù)的覆蓋面，使得更多的居民能夠方便快捷地 獲得貸款、儲(chǔ)蓄、支付、保險(xiǎn)、理財(cái)?shù)确?wù)，滿(mǎn)足了居民部門(mén)日益多元化的融資 需求。根據(jù)《中國(guó)普惠金融指標(biāo)分析報(bào)告》，截至 2021 年末，我國(guó)居民的賬戶(hù)擁 有率和數(shù)字支付使用率均已高于全球水平，這幾年居民通過(guò)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得金 融服務(wù)的比例也得到顯著提升。

其次，普惠金融的發(fā)展有助于改善居民收入、提升消費(fèi)表現(xiàn)，這一效果在我 國(guó)也得到了充分證實(shí)。 從直接影響來(lái)說(shuō)，隨著普惠金融發(fā)展，低收入人口有機(jī)會(huì)更多參與金融活 動(dòng)，信貸可得性提高、財(cái)富配臵渠道增加等都有助于提升這部分群體的收入和財(cái) 富水平。從間接影響看，普惠金融可以促進(jìn)縣域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和收入分配，而低收入 群體將通過(guò)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的涓滴效應(yīng)而獲益，間接減少城鄉(xiāng)差距。比如在印度，微型 金融（Micro Finance）模式的推廣對(duì)幫助農(nóng)村人口、貧困人口提高收入起到了重 要作用。Burgess 和 Pande(2003)1運(yùn)用印度 1977-1990 年農(nóng)村地區(qū)的銀行部門(mén)數(shù) 據(jù)，檢驗(yàn)窮人直接參與金融活動(dòng)對(duì)農(nóng)村貧困產(chǎn)生的影響。結(jié)果顯示，銀行機(jī)構(gòu)在 農(nóng)村設(shè)立的數(shù)量每增加 1%，農(nóng)村貧困發(fā)生率降低 0.34%。 回到我國(guó)，多年來(lái)普惠金融的發(fā)展也在提升居民收入、縮小收入差距方面提供了助力。對(duì)比城鎮(zhèn)和農(nóng)村居民收入水平，截至 2023 年，我國(guó)城鄉(xiāng)居民可支配收 入之比已經(jīng)從 10 年前的 2.86 持續(xù)回落至 2.39；其中當(dāng)然少不了普惠金融的支 持。根據(jù)李建軍、彭俞超（2020）2對(duì) 2009-2016 年省級(jí)面板數(shù)據(jù)的實(shí)證分析發(fā) 現(xiàn)，普惠金融發(fā)展水平每提高 1 個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差，東部地區(qū)的人均實(shí)際 GDP 增長(zhǎng)率平均 將提高 5.1 個(gè)百分點(diǎn)，西部地區(qū)的城鄉(xiāng)收入差距平均將下降 10%。而且分析表 明，對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的緩解作用在通信基礎(chǔ)設(shè)施更差或農(nóng)業(yè) GDP 占比更高的地區(qū) 更強(qiáng)。

對(duì)于消費(fèi)的促進(jìn)方面，除了通過(guò)收入增長(zhǎng)效應(yīng)改善居民消費(fèi)水平外，普惠金 融對(duì)居民消費(fèi)的提振作用還會(huì)通過(guò)財(cái)富效應(yīng)的增強(qiáng)和流動(dòng)性約束減少來(lái)進(jìn)一步體 現(xiàn)。一方面，普惠金融帶動(dòng)廣大居民資產(chǎn)配臵更加多元化，資產(chǎn)增值帶來(lái)的財(cái)富 效應(yīng)可以增強(qiáng)居民的消費(fèi)信心和消費(fèi)能力。另一方面，普惠金融可以推出個(gè)性化 和智能化的金融產(chǎn)品和服務(wù)，降低消費(fèi)者的流動(dòng)性約束。體現(xiàn)為近年來(lái)我國(guó)狹義 消費(fèi)信貸滲透率不斷提升，表明居民消費(fèi)中貸款資金支撐力度較大。 此外，普惠金融還拓寬了消費(fèi)信貸渠道，為教育、旅游、健康等新興消費(fèi)領(lǐng) 域提供了有力支持，引導(dǎo)居民更多的參與發(fā)展型、享受型消費(fèi)，進(jìn)而幫助推動(dòng)居 民部門(mén)消費(fèi)結(jié)構(gòu)的升級(jí)。

對(duì)整體經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)，我國(guó)正處在高速發(fā)展到高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵階段，這一 過(guò)程中，普惠金融在促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和結(jié)構(gòu)優(yōu)化方面發(fā)揮著重要作用。未來(lái)需要對(duì) 普惠金融工作提出更高的要求。

隨力瑞等基于 2008-2019 年我國(guó)省級(jí)數(shù)據(jù)的研究已經(jīng)證明，我國(guó)的普惠金融 發(fā)展正在通過(guò)人力資本積累、促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新和優(yōu)化資本配臵三條路徑，間接發(fā)揮 對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的推動(dòng)作用。而且這種正向的推動(dòng)效果在中西部地區(qū)作用強(qiáng)度高 于東部地區(qū)。 具體來(lái)看，普惠金融首先有助于增強(qiáng)市場(chǎng)主體的參與度、促進(jìn)多層次市場(chǎng)構(gòu) 建，最終提升資源配臵效率。其次，前面提到過(guò)普惠金融能夠帶動(dòng)居民消費(fèi)結(jié)構(gòu) 升級(jí)，而需求結(jié)構(gòu)的升級(jí)也有助于引發(fā)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。再者，通過(guò)緩解企業(yè)融資 壓力、強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的信息共享，能夠使中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力充分發(fā) 揮。因此，未來(lái)普惠金融工作的推進(jìn)可以繼續(xù)從這三條路徑加碼，幫助推動(dòng)我國(guó) 產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí)。

最后，作為高質(zhì)量發(fā)展的根本目的，共同富裕的實(shí)現(xiàn)同樣也離不開(kāi)普惠金融 的助推。綜合前面的分析，近年來(lái)普惠金融發(fā)展在優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增 長(zhǎng)、改善收入分配不平衡方面都發(fā)揮了積極的作用，既幫助實(shí)現(xiàn)“共同”富裕的 目標(biāo)，又推動(dòng)了“富裕”水平的提升。包括國(guó)內(nèi)外數(shù)據(jù)對(duì)比也可以得到類(lèi)似結(jié) 論：將 2007-2020 年期間 63 個(gè)國(guó)家和地區(qū)的共同富裕指數(shù)與普惠金融指數(shù)作成散 點(diǎn)圖，結(jié)果4顯示，共同富裕程度與普惠金融發(fā)展之間呈現(xiàn)較清晰的非線(xiàn)性正相關(guān) 關(guān)系。 由此，為了實(shí)現(xiàn)共同富裕目標(biāo)，我們應(yīng)該繼續(xù)加大普惠金融的推進(jìn)力度。通 過(guò)加強(qiáng)政策引導(dǎo)、完善金融基礎(chǔ)設(shè)施、創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)等方式，進(jìn)一步拓展 普惠金融的覆蓋面和服務(wù)深度，讓更多人、更多企業(yè)享受到金融服務(wù)的紅利，共 同邁向富裕的美好未來(lái)。