注塑機原理、市場規模、產業鏈、格局及發展趨勢有哪些？

注塑機市場穩步增長。

1.市場穩增長，高端產品國產替代正當時

注塑機為塑料機械主要品類，約占塑料機械總產值的 40%。注塑機的原理是將熱塑性 或熱固性塑料顆粒加入到料斗中，塑料經加熱熔化呈流動狀態，在螺桿或活塞推動下，經 噴嘴和模具的澆注系統進入模具型腔，在模具型腔內硬化定型，制成不同形狀的塑料制品。 從世界范圍看，塑料機械前三大品種依次是注塑機、擠出機和吹塑機，合計占塑料機械總 產值 80%以上，其中注塑機占比最高，約為 40%。我國塑料機械行業的產值構成與全球結 構大致相同。

注塑機市場規模穩中有升，年均復合增長率超 4%。注塑機行業發展較為成熟，2020 年全球注塑機市場規模 994 億元，根據華經產業研究院預測，全球注塑機市場 2028 年規 模將達到 1414 億元，年均復合增長率 4.50%。我國注塑機市場穩健增長，從 2016 年至 2021 年由 212 億元上升至 263 億元，年均復合增長率為 4.41%。

注塑機上游包括鋼材、鑄造等原材料，下游應用廣泛。注塑機行業上游主要為鋼材、 冶金鑄造、電子零部件、液壓零件等原材料，下游廣泛應用于通用塑料、汽車、家電、包 裝材料等行業，分別占比 28%、26%、25%、12%。注塑機有多種分類方式，按照鎖模結 構可分為二板式（鎖模機構主要由頭板和二板組成）和三板式（頭板、二板和尾板構成）； 按照鎖模力大小可分為小型機、中型機和大型機；按照軸線排列方式可分為臥式、立式、 角式和多模式。

2. 我國注塑機行業一超多強，國產廠商逐漸高端化轉型

歐美及日韓企業占據全球高端注塑機市場，國內領先企業逐漸向高端化轉型。歐美及 日本等國的注塑機企業憑借著技術優勢和經驗積累，在全球市場中處于領先地位：以恩格 爾、克勞斯瑪菲、阿博格為代表的歐洲企業，技術水平領先，堅持研發高附加值、高技術 含量的高端精密產品，如精密注塑機、大型注塑機等；以發那科、住友、東芝機械等為代 表的日本企業在電動注塑機制造方面具有顯著優勢，在高精度微型化注塑機方面處于領先 地位。近年來我國的領先企業，如海天國際、伊之密、震雄集團、泰瑞機器、力勁科技等， 憑借著不斷縮小的技術差距，逐漸向高端市場轉型。 我國注塑機市場呈現一超多強格局，伊之密市占率排名第二。在國內市場，市占率排 名前三的公司海天國際、伊之密、震雄集團，分別占據 44%、8%、6%的市場份額，伊之 密的市占率僅次于海天國際，未來有望進一步縮小與海天國際的份額差距。隨著下游各領 域客戶對產品技術、設備品質及性能、配套服務等要求不斷提高，注塑機行業將會逐漸向 頭部企業集中。同時在產業結構持續優化的背景下，國產注塑機廠商憑借價格優勢有望進 一步提升在全球的市場份額，助力國產注塑機企業加速成長。

注塑機具備強通用屬性，未來需求將受益于通用周期復蘇。通用設備的需求受到去庫 存、補庫存的影響，呈現周期性變化，庫存周期一般為 3-4 年。以機床、工業機器人、叉 車等通用設備為例，其產銷量數據具備明顯的周期性，我們判斷當前處于上一輪周期的末 尾，通用設備后續或將迎來周期復蘇。注塑機作為典型的通用設備，需求也將隨著通用周 期景氣向上。

3.我國注塑機產業發展趨勢

注塑機貿易保持長期順差優勢，進出口存在明顯價差，國產注塑機對比進口高端產品 仍有進步空間。我國注塑機出口數量和金額均遠高于進口，注塑機進出口保持長期順差優 勢，2023 年我國實現注塑機出口 6.48 萬臺，出口金額 17.33 億美元，進口 0.47 萬臺，進 口金額 4.49 億美元。但出口均價明顯低于進口均價，國產注塑機與進口產品相比仍存在明 顯差距，2023 年，我國注塑機出口均價 2.67 萬美元/臺，進口均價 9.50 萬美元/臺，國產 注塑機對比進口高端產品仍有進步空間。未來隨著國內注塑機產業發展日益高端化，進出 口產品性能及均價差距有望逐漸縮小。

“大型機二板化、小型機電動化”成行業主流趨勢。 （1）大型機二板化：根據鎖模結構，注塑機可以分為二板式和三板式，相比三版式注 塑機，二板式注塑機結構緊湊，通常是鎖模力較大的中大型設備，開模行程可靈活調整， 能適應于深腔模具超長開模行程的需求。隨著塑料制品制造業對大型&超大型注塑機的需 求日益增加，對超大型注塑成型裝備提出了更高的要求，二板式注塑機發展趨勢不可逆轉； （2）小型機電動化：小型注塑機對精密化、高速化發展更為迫切，精密注塑要求注塑 機在注射壓力和注射速度上能進行精確控制，而高速化要求注塑機須有更短的成型周期。 如快餐盒等低價值產品，需要快速生產才能符合成本效益，且其薄壁產品很輕，因而射程較短，設備需要在 0.3-0.5 秒內達到較高的注射速度。電動注塑機的驅動系統具有高精度、 高可靠性、低使用成本等優勢，適合在小型制品、短注射行程的場景使用。