全球螢石資源分布及供需情況如何？

國內(nèi)螢石供需格局偏緊。

1.全球螢石資源分布較為集中，我國是螢石主要生產(chǎn)與出口國之一

全球螢石資源主要集中在墨西哥、中國、蒙古等國家。根據(jù)美國地質(zhì)勘探局（USGS）發(fā)布 的《Mineral Commodity Summaries 2023》中相關(guān)數(shù)據(jù)，現(xiàn)階段全球螢石儲(chǔ)量約為 2.6 億噸，其中儲(chǔ)量前三位的國家分別為墨西哥、中國和南非，螢石儲(chǔ)量約為 0.68/0.49/0.41 億噸，合計(jì)約占全球總儲(chǔ)量的 60.77%，其余在蒙古、西班牙、越南等地區(qū)也有少量分布。 從產(chǎn)量角度來看，盡管我國螢石儲(chǔ)量僅占全球儲(chǔ)量的 19%，但根據(jù) USGS 數(shù)據(jù)，我國 2021 年實(shí)際螢石產(chǎn)量約為 570 萬噸，約占全球總產(chǎn)量的 65.7%，產(chǎn)量位居全球第一。同時(shí)根據(jù) USGS 估算，由于 2022 年蒙古、墨西哥兩國存在減產(chǎn)情況，而我國螢石產(chǎn)量繼續(xù)維持在 570 萬噸，因此我國 2022 年螢石產(chǎn)量占比有望達(dá)到 68.7%。

我國螢石資源分布廣泛，但是貧礦較多。從我國螢石資源的地區(qū)分布來看，螢石礦床分布 在全國 27 個(gè)省、區(qū)、市，但主要儲(chǔ)量還是集中于內(nèi)蒙古、浙江等地區(qū)，根據(jù)《中國螢石 產(chǎn)業(yè)資源現(xiàn)狀及發(fā)展建議》中相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，我國 83%的螢石資源分布在湖南、浙江、江 西、內(nèi)蒙古、福建和云南六省，且我國螢石礦具有貧礦多，富礦少，難選礦多，易選礦少 的特點(diǎn)，可以直接作為冶金級螢石礦（CaF2≥65%）使用的僅占全部保有資源儲(chǔ)量的 11.6%， CaF2 品位介于 30%～65%的保有查明資源儲(chǔ)量占 45.3%，而氟化鈣含量較高的富礦近 70% 分布在浙江、湖北、內(nèi)蒙古、江西等區(qū)域，因此這部分地區(qū)具備發(fā)展氟化工行業(yè)的先天優(yōu) 勢。此外，我國螢石開采行業(yè)長期呈現(xiàn)“多、小、散”的市場格局，企業(yè)規(guī)模普遍較小企 業(yè)基本以民營企業(yè)為主，生產(chǎn)管理經(jīng)營方式粗放，開采技術(shù)、設(shè)備水平、選礦方式、礦石 綜合利用率均處于較低水平，同時(shí)主要分布在湖南、云南兩省的伴生型螢石礦尚未得到很 好的開發(fā)利用，有待進(jìn)一步提升資源利用水平。

行業(yè)政策持續(xù)收緊，礦山安全受重視程度日漸提升。基于螢石的重要戰(zhàn)略地位，我國在 1999 年實(shí)行出口配額許可制度，并此后的二十多年時(shí)間內(nèi)出臺(tái)了一系列政策，目的在于 加強(qiáng)螢石資源的保護(hù)與合理開發(fā)，同時(shí)保障螢石資源安全供應(yīng)，盡可能實(shí)現(xiàn)行業(yè)的規(guī)范化、 規(guī)模化生產(chǎn)。與此同時(shí)，國家近年來高度重視礦山安全生產(chǎn)問題，持續(xù)完善礦山安全管理 制度，一方面嚴(yán)格礦山安全生產(chǎn)準(zhǔn)入，另一方面對于現(xiàn)有礦山強(qiáng)化安全管理與監(jiān)督檢查。 我們預(yù)計(jì)隨著行業(yè)政策的持續(xù)收緊，未來我國螢石供給將基本維持穩(wěn)定，不會(huì)出現(xiàn)較大規(guī) 模的增長。

2.螢石供需總體偏緊，價(jià)格持續(xù)突破歷史高位

國內(nèi)螢石總體供給偏緊，2023 年我國再次成為螢石凈進(jìn)口國。根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，2023 年國內(nèi)螢石產(chǎn)量約為 248 萬噸，同比下降 1.6%。由于下游制冷劑、新能源、半導(dǎo)體等行 業(yè)的需求增長，我國在 2018-2021 年螢石進(jìn)口量均大于出口量，且進(jìn)口產(chǎn)品以氟化鈣含量＞97%的高品位螢石為主，但 2022 年由于加拿大、墨西哥的減產(chǎn)，我國螢石進(jìn)口量銳減， 我國再次成為螢石凈出口國。進(jìn)入 2023 年以后，進(jìn)口量逐步回升，我國全年進(jìn)口螢石總 量（包括按重量計(jì)氟化鈣含量≤97%以及＞97%）約為 101.72 萬噸，累計(jì)出口 37.76 萬噸， 總體而言國內(nèi)螢石供給仍處于偏緊狀態(tài)。

供給偏緊疊加需求旺季，國內(nèi)螢石價(jià)格創(chuàng)歷史新高。根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，國內(nèi)螢石 97 干 粉市場均價(jià)從 23 年 9 月開始持續(xù)上行，并在 10 月底達(dá)到 3928 元/噸，處于 2019 年以來 價(jià)格的最高位，相較于 23 年年初的 3366 元/噸上漲約 16.7%。造成本輪螢石價(jià)格大幅上 漲的原因來自于供需兩方面：供給側(cè)來看，23 年國家對于礦山安全檢查力度加大，且年 內(nèi)發(fā)生過若干起與螢石礦相關(guān)的安全事故，導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)開工和生產(chǎn)受限，9 月份以后開工率持續(xù)下滑，也使得廠家挺價(jià)意愿較強(qiáng)。從需求側(cè)來看，9、10 月是下游氫氟酸、制冷劑 行業(yè)的傳統(tǒng)旺季，同時(shí)部分廠家已經(jīng)進(jìn)入冬儲(chǔ)階段，因此對于螢石需求較為旺盛，在供需 雙重因素作用之下螢石價(jià)格持續(xù)走高。但從 23 年 11 月開始由于下游需求走弱，螢石價(jià)格 出現(xiàn)一定程度的回調(diào)，但是由于國內(nèi)螢石生產(chǎn)偏弱、供應(yīng)偏緊的情況短期內(nèi)難以出現(xiàn)明顯 好轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì) 24 年螢石價(jià)格仍然具備較強(qiáng)支撐，整體價(jià)格水平將維持在高位震蕩調(diào)整。