螢石特點、資源儲量、進口情況及價格走勢分析

全球螢石資源儲量不均，我國位列第二。

根據美國地質調查局（USGS） 發布的《Mineral Commodity Summaries 2022》（《2022 年世界礦產品摘要》）， 截至 2021 年底，世界螢石總儲量為 3.2 億噸（折合 CaF2），其中墨西哥、 中國、南非、蒙古螢石儲量位列前四，分別為 6800 萬噸、4200 萬噸、4100 萬噸、2200 萬噸，占全球螢石儲量比分別為 21.25%、13.13%、12.81%、6.88%。

中國為全球螢石主要生產國，儲采比遠低于世界平均水平。2010-2021 年，我國螢石產量從 330 萬噸提高到 540 萬噸，年均復合增長率為 4.6%， 占全球螢石產量的比例從 54.91%上升到 62.79%，為全球螢石主要生產國。 然而，2021 年我國螢石資源儲采比（儲量和開采量的比例）僅為 7.78，遠 低于全球平均儲采比 37.21。我國螢石面臨過度開采的風險。

我國單一礦山數量多、儲量少，且開發程度高。螢石礦可分為單一型 礦床和伴生型礦床，其中伴生型礦床是指主礦體中伴生其他有用礦物、組 分、元素，在開采中需要進行加工選別。截至 2018 年，我國主要螢石礦床 約 230 處，其中單一型螢石礦 190 處，占總礦床數的 82.6%；共伴生型礦床 數 40 個，占比 17.4%。雖然我國單一型螢石礦床數量較多，但單個礦床儲 量較少，而伴生礦數量少，但儲量大，資源品質較差。根據中國礦業聯合 會螢石產業發展委員會調查，截至 2018 年底，我國保有氟化鈣資源量 28255 萬噸，其中，共伴生型礦床和單一型礦床占比分別為 68.5%和 31.5%。我國 單一型礦床螢石資源每年消耗氟化鈣 610 萬噸，開發程度高。

我國出臺各項政策保護螢石資源。2003-2008 年，我國螢石出口優惠政 策逐步退坡，由 2003 年以前的退稅 13%上調到 2008 年的征收 15%關稅。 隨后我國開始從生產端限制螢石產量，2010 年工信部劃定準入標準，嚴格 限制新企業進入，提高露天開采回采率。2016 年，螢石被列入我國“戰略 性礦產名錄”。2020 年工信部對《螢石行業生產技術規范》這一強制性國 家標準進行修訂，螢石行業準入門檻進一步提高，未來新增產量有限。

我國已成為螢石凈進口國。進口方面，2017-2021 年，我國螢石進口量 大幅上升，從 16.23 萬噸提高到 78.15 萬噸，2021 年略有回調至 66.80 萬噸。 其中蒙古為我國螢石進口主要來源，2021 年占比達 70.8%。出口方面， 2017-2021 年，我國螢石出口整體呈現波動下降的態勢，從 2017 年的 33.68 萬噸下降到 2020 年的 17.59 萬噸。我國由螢石凈出口國轉變為凈進口國。 2022 年 1-10 月份我國螢石累計出口量為 40.41 萬噸，較 2021 年有所提升， 主要原因系國外部分礦山停產，國外客戶轉向我國廠商購買，拉動螢石出 口量提升。

目前螢石下游主要消費領域為氫氟酸和氟化鋁。根據百川盈孚數據， 2021 年螢石下游主要消費領域為氫氟酸和氟化鋁，占比分別為 56.33%和 24.80%，冶金、建材和其他應用占比分別為 8.63%、8.09%和 2.16%。電子 級氫氟酸、含氟鋰電材料和多種含氟聚合物作為新興領域，近年來行業迎 來快速發展，需求量有望持續提升。

供給縮減，需求向好，螢石價格步入上行區間。供給端海內外整體收 縮，2022 年以來，國內受大型會議舉辦、疫情反復、安全管控等多方面影 響，礦山開采的開工率保持低位運行，海外，部分礦山因安全事故停產， 致使供給同樣出現縮減，國外客戶轉向我國廠商購買，拉動我國螢石出口 量顯著提升。需求端，制冷劑行業景氣復蘇、含氟聚合物產能高速擴張， 需求向好。螢石供需格局改善，今年以來價格有所上行。根據百川盈孚數 據，截至 2022 年 12 月 16 日，螢石 97 濕粉和 97 干粉市場均價分別為 3262 元/噸和 3462 元/噸，較 2022 年 4 月初分別上漲了 28.37%和 28.65%。預計 未來螢石新增產能有限，在旺盛的下游需求的推動下，螢石有望迎來長周期景氣。