冷鏈物流產業鏈、市場規模及驅動因素有哪些？

冷鏈物流市場規模超 4000 億，需求超 2.7 億噸。

1.冷鏈物流千億市場，政策、基建、需求多因素共促發展

冷鏈物流是利用溫控、保鮮等技術工藝和冷庫、冷藏車、冷藏箱等設施設備， 確保冷鏈產品在初加工、儲存、運輸、流通加工、銷售、配送等全過程始終處于 規定溫度環境下的專業物流。從產業鏈角度看，冷鏈物流行業上游主要為制冷劑 和冷鏈運輸設備（包括冷藏車、冷庫等）的生產商，公司在制冷行業主要提供制 冷壓縮機等核心設備。

根據中物聯冷鏈委數據，我 國冷鏈物流市場規模由 2017 年的 2550 億元增長至 2021 年的 4184 億元，年復 合增速為 13.2%。2021 年冷鏈物流需求總量為 2.75 億噸，2017-2021 年復合增 速為 16.8%。需求提振下冷鏈物流市場規模穩步提升。供給端看，根據國務院辦 公廳印發的《“十四五”冷鏈物流發展規劃的通知》，2020 年，我國冷庫庫容近 1.8 億立方米，冷藏車保有量約 28.7 萬輛，分別是“十二五”期末的 2 倍和 2.6 倍左右。

2.天時、地利、人和，多因素促進冷鏈物流市場長久發展

天時：冷鏈物流行業頂層規劃落地，基礎建設進程加快

《“十四五”冷鏈物流發展規劃的通知》指出，我國冷鏈物流行業存在基礎設 施分布不均、監管體系不完善、缺乏規模化樞紐設施等問題，并提出到 2025 年， 我國要初步形成銜接產地銷地、覆蓋城市鄉村、聯通國內國際的冷鏈物流網絡， 布局建設 100 個左右國家骨干冷鏈物流基地，且設施溫度達標率達到國際一流水 平，肉類、果蔬、水產品產地低溫處理率分別達到 85%、30%、85%。2022 年 5 月，財政部和商務部發布《關于支持加快農產品供應鏈體系建設 進一步促進冷鏈 物流發展的通知》，從資金層面引導各地區推進冷鏈物流建設。隨著多項政策的持 續落地，我國冷鏈物流行業有望迎來快速發展。

地利：交通網絡建設不斷完善是冷鏈物流發展的基礎

冷鏈物流行業發展依托于發達的交通網絡，2012-2022 年，我國鐵路總里程 由 9.8 萬公里增加至 15.5 萬公里，年復合增速為 4.7%，預計到 2025 年，我國鐵 路運營里程可達 16.5 萬公里，公路通車里程 550 萬公里，較“十三五”末分別提 升 13%和 5.8%。“十四五”期間，我國將建設“四橫四縱”國家冷鏈物流骨干通 道網絡，并進一步優化樞紐港站冷鏈設施布局，完善產銷冷鏈運輸設施網絡，推 進冷鏈運輸裝配升級。

人和：電商生鮮行業快速增長，消費方式改變推動冷鏈運輸需求提升

生鮮電商行業增速迅猛，有望成為冷鏈物流市場發展新驅動力。隨著生鮮電 商的興起，我國生鮮電商行業交易規模快速增長，2017-2022 年（2022 年為預測 數據）交易規模由 1403 億增長至 5463 億，年復合增速達 31.2%。按照分類，食 藥品冷鏈物流行業中，不同貨物對于冷鏈需求不同，基礎食材（水產品、肉禽蔬 果等）對冷鏈需求最大，但附加值較低，醫藥品需求較小，但附加值高。因此生 鮮電商的興起對于冷庫、冷藏車的需求提振作用明顯，有望成為冷鏈物流行業發 展新動力。