益生菌功能特性、產(chǎn)業(yè)鏈、市場(chǎng)現(xiàn)狀及應(yīng)用領(lǐng)域分析

益生菌行業(yè)厚雪長(zhǎng)坡，國(guó)產(chǎn)替代邏輯清晰。

1、益生菌應(yīng)用領(lǐng)域豐富，市場(chǎng)景氣提升

益生菌是攝取足夠數(shù)量時(shí)對(duì)宿主健康有益的活性微生物。人體腸道系統(tǒng)內(nèi)的菌群 有有益菌、有害菌、中性菌三大類，人體腸道功能是否正常運(yùn)轉(zhuǎn)取決于三類菌群 的平衡情況。其中對(duì)人體有益的被稱作益生菌。益生菌具有調(diào)整腸道微生態(tài)平衡、 提高消化酶活性、促進(jìn)器官生理機(jī)能成熟、增強(qiáng)機(jī)體免疫功能四大維持人體健康 的功能特性。

益生菌行業(yè)歷史悠久，產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域豐富。益生菌產(chǎn)業(yè)化自 1935 年乳酸菌飲料 “養(yǎng)樂多”問世起步，在隨后的數(shù)十年間又不斷繁榮豐富，發(fā)展至今，益生菌的 應(yīng)用已經(jīng)涵蓋食品、藥品、畜牧業(yè)和種植業(yè)等多個(gè)領(lǐng)域。益生菌產(chǎn)業(yè)上游原材料 主要可分為益生菌干粉、發(fā)酵活菌種以及發(fā)酵原液三種形式；下游市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)相對(duì) 充分，產(chǎn)品主要可分為益生菌食品、益生菌膳食補(bǔ)充劑和益生菌原料三大類。我 國(guó)益生菌在食品領(lǐng)域的應(yīng)用主要為將益生菌添加于嬰幼兒奶粉、酸奶、飲料中， 即食型益生菌粉、菌片和固體飲料等益生菌終端消費(fèi)品的市場(chǎng)也在不斷成長(zhǎng)。

益生菌行業(yè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，市場(chǎng)空間充足。根據(jù)華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2018 年全 球益生菌消費(fèi)市場(chǎng)規(guī)模已達(dá) 494 億美元，預(yù)計(jì) 2022 年全球益生菌消費(fèi)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到 645 億美元，2023 年將達(dá)到 692 億美元。據(jù)中國(guó)食品科學(xué)技術(shù)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，在 全球益生菌市場(chǎng)分布結(jié)構(gòu)中，亞太地區(qū)益生菌市場(chǎng)規(guī)模占比最高，高達(dá) 44.4%； 其次歐洲地區(qū)占比 23.5%；排名第三位的北美地區(qū)占比達(dá) 17.8%。隨著健康中國(guó)戰(zhàn) 略的實(shí)施和人們對(duì)健康保健產(chǎn)品投入的增加，我國(guó)消費(fèi)者對(duì)于包括益生菌產(chǎn)品在 內(nèi)的功能性食品的認(rèn)可程度也在不斷提高。2013-2020 年我國(guó)益生菌市場(chǎng)規(guī)模保 持持續(xù)增長(zhǎng)，根據(jù) Statista 數(shù)據(jù)，中國(guó)益生菌市場(chǎng)規(guī)模從 2013 年的 243 億元持續(xù) 增長(zhǎng)至 2020 年的 850 億元，年復(fù)合增速為 19.59%，益生菌行業(yè)前景廣闊。

2、益生菌原料行業(yè)寡頭壟斷，國(guó)際差距有望追趕

益生菌原料行業(yè)寡頭壟斷，國(guó)際品牌優(yōu)勢(shì)顯著。益生菌產(chǎn)業(yè)鏈上游主要分為國(guó)際 益生菌專利申請(qǐng)、益生菌原料銷售與益生菌產(chǎn)品技術(shù)解決方案提供三類。我國(guó)益 生菌產(chǎn)業(yè)起步落后，且益生菌原料市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)本質(zhì)是專利菌株的競(jìng)爭(zhēng)，這使得擁 有多項(xiàng)專利菌株的國(guó)際企業(yè)，例如杜邦和科漢森等國(guó)際品牌在全球占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位， 并占據(jù)我國(guó)超 85%的益生菌原料市場(chǎng)。近年來(lái)全球益生菌專利數(shù)量持續(xù)上升，且 主要由歐美、日本等起步早的發(fā)達(dá)國(guó)家壟斷，我國(guó)的益生菌專利數(shù)量及技術(shù)相對(duì) 落后，對(duì)上游原材料供給依賴程度高。

適合國(guó)人腸道的專利菌株逐步增多，核心菌株有望實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代。人體的腸道微 生物結(jié)構(gòu)因民族、地區(qū)和飲食習(xí)慣等因素的差異而存在顯著不同，所以中國(guó)人的 腸道微生物結(jié)構(gòu)與西方人不同。因此，進(jìn)口的益生菌菌種不一定適合中國(guó)人的腸 道環(huán)境。憑借研發(fā)菌種更加適宜國(guó)人腸道菌群的特點(diǎn)，國(guó)內(nèi)各益生菌原料公司加 強(qiáng)對(duì)菌種的研發(fā)和布局，擁有的專利菌株也日漸增多，例如科拓生物擁有干酪乳 桿菌 LC-Zhang、乳雙歧桿菌 V9 等明星菌株并獲得蒙牛乳業(yè)等知名下游企業(yè)的認(rèn) 可；微康生物擁有長(zhǎng)雙歧桿菌 BL21、植物乳桿菌 Lp90 等 10 余株專利菌株和 20000+株益生菌菌種庫(kù)。隨著包括科拓生物、微康生物、錦旗生物等年產(chǎn)能及產(chǎn) 值突破千萬(wàn)規(guī)模以上的公司日益增多，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)有望被更多國(guó)產(chǎn)公司占領(lǐng)，核心 菌株也有望被國(guó)產(chǎn)菌株替代。

3、下游應(yīng)用領(lǐng)域多點(diǎn)開花，消費(fèi)升級(jí)晉升空間廣闊

益生菌下游涵蓋食品、飼料、保健與益生菌原料多種領(lǐng)域。作為發(fā)酵食品、保健 食品、藥品、日化用品以及農(nóng)畜牧等產(chǎn)業(yè)健康轉(zhuǎn)型的探索方向，益生菌產(chǎn)業(yè)下游 產(chǎn)品橫跨發(fā)酵乳品、乳飲料、休閑零食、膳食補(bǔ)充劑、日化用品及動(dòng)物飼料等多 個(gè)領(lǐng)域，產(chǎn)品品類豐富。

功能性食品：酸奶、乳酸菌飲料需求旺盛，市場(chǎng) 2 位數(shù)增長(zhǎng)：由益生菌參與發(fā)酵 的、后期添加活性益生菌的功能性食品，主要有酸奶類、乳酸菌飲料、腌制菜等， 經(jīng)過益生菌發(fā)酵后具有腸道潤(rùn)滑、調(diào)節(jié)血壓血脂、增進(jìn)消化等促進(jìn)健康的效果。 其中酸奶是國(guó)民關(guān)注度最高，購(gòu)買頻率最高的發(fā)酵食品，我國(guó)酸奶市場(chǎng)長(zhǎng)期保持 兩位數(shù)的增長(zhǎng)速率，據(jù)華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示，2019 年中國(guó)酸奶市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到 841.6 億元，2014-2019 年復(fù)合增長(zhǎng)率為 24.33%。乳酸菌飲料市場(chǎng)同樣具備潛力， 2020 年市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)至 389.3 億元，2015-2020 年復(fù)合增長(zhǎng) 10.29%。

保健食品：益生菌膳食補(bǔ)充劑市場(chǎng)快速發(fā)展，行業(yè)龍頭效應(yīng)明顯。益生菌保健 品種類豐富，包括益生菌奶粉、各類益生菌粉沖劑、整腸產(chǎn)品、促消化藥物等。 益生菌參與到藥輔、食輔的角色之中，除了傳統(tǒng)的顆粒沖劑、膠囊等藥物形式， 這幾年也出現(xiàn)了不少益生菌營(yíng)養(yǎng)牙膏、益生菌含片等創(chuàng)新形式。Euromonitor 統(tǒng) 計(jì)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)益生菌膳食補(bǔ)充劑零售市場(chǎng)規(guī)模由 2013 年的 14 億元增長(zhǎng)至 2019 年的 42 億元，并且 2015 年后我國(guó)益生菌膳食補(bǔ)充劑零售市場(chǎng)規(guī)模快速增長(zhǎng)，2013-2019 年復(fù)合增速達(dá) 20.09%。2019 年我國(guó)益生菌補(bǔ)充劑市場(chǎng)規(guī)模同比 增長(zhǎng) 20%左右，益生菌補(bǔ)充劑市場(chǎng)龍頭效應(yīng)明顯，合生元（健合集團(tuán)）市占率 達(dá) 29%，江中（華潤(rùn)）為 13.4%，其余品牌市占率均低于 4%。

益生菌應(yīng)用領(lǐng)域持續(xù)擴(kuò)張。益生菌菌種原料、發(fā)酵果蔬汁、發(fā)酵乳原料，可用于 循環(huán)生產(chǎn)，或作為市售果汁、酸奶的濃縮原料來(lái)源。國(guó)內(nèi)益生菌市場(chǎng)沿襲了國(guó)際 市場(chǎng)的發(fā)展脈絡(luò)，益生菌的應(yīng)用范圍不斷擴(kuò)張，不再局限于發(fā)酵乳制品這一傳統(tǒng) 應(yīng)用領(lǐng)域。益生菌在飲料、蔬菜、肉制品、果蔬汁、豆制品及谷物制品中的應(yīng)用 都擁有廣闊的市場(chǎng)前景。