益生菌行業呈現哪些趨勢？

新消費強勢崛起，國產替代已成確定趨勢。

1.行業趨勢一：國內益生菌人均消費提升空間大

我國益生菌仍處高速發展階段，預計 2025 年規模占全球 1/4。據全球益生菌產 學研發展動向白皮書數據，2017 年美國、意大利、中國、日本和俄羅斯為前五大益 生菌市場，預計到 2025 年，中國益生菌消費規模將占全球規模 25%以上；國內益生 菌產業起步較晚，始于 20 世紀 90 年代末，落后于歐洲、美國、日韓等地，當前我國 益生菌發展仍處早期階段，但在國家“健康中國”戰略，食品工業健康轉型及技術創 新等多方驅動下，國內益生菌市場呈現高速發展態勢。 2019 年意大利人均益生菌消費 10.6 美元/人。從全球主要消費市場益生菌人均 消費水平看，地區差異顯著，反映出經濟發展水平、健康意識及產業成熟度的不均衡。 歐洲市場以意大利為代表，2019 年人均消費額 10.6 美元居全球首位，其高消費力得 益于成熟保健文化和長期臨床循證支持，如科漢森 BB-12 等菌株在嬰幼兒食品中廣 泛應用。美國緊隨其后，人均消費 6.8 美元，功能性食品和膳食補充劑是主要驅動力。

我國人均益生菌消費僅 0.4 美元/人，與發達國家相比極低。2019 年我國益生菌 人均消費僅 0.4美元，不足意大利的 4%、美國的 6%。這種懸殊差異既反映產業成熟 度不足，未來提升存在巨大的增長空間。以中美為例，美國消費結構以服務消費為主 導占比達68.5%，醫療健康、金融保險等高端服務支出占比較高，這促使益生菌產品 更傾向于功能性細分和醫療級應用。相比之下，中國服務消費僅46.1%，益生菌需求 集中在乳制品等基礎品類。中國益生菌滲透率不足 10%，但增長潛力巨大；我們測 算 2027 年益生菌乳制品和補充劑對益生菌原粉的需求約 106 億元（其中還不含其他 下游應用市場需求），得益于國產菌株研發突破及《健康中國 2030》對腸道健康等政 策的推動。

2.行業趨勢二：重視健康+新消費崛起，益生菌滲透率提升

2.1.疫情后健康理念被顯著重視

免疫系統補充劑疫后銷售額大增，未來增量可觀。受疫情影響，健康觀念的改 變和提升，將持續推動益生菌行業的發展。益普索 lpsos 發布的《2020 中國成人健 康管理白皮書》顯示，84%的消費者表示比過去更加關注健康問題，而且這一比例 連續三年不斷提高。睡眠、免疫力和腸胃問題成為影響成人健康的三大主要困擾。疫 情讓消費者更加深刻意識到健康尤其是免疫健康的重要性。歐睿國際公司的數據顯示， 在全球范圍內，2020 年，支持免疫系統的補充劑銷售額達到 79 億美元，而 2019 年 僅為 68 億美元，增長率 14.9%。據 Fortune Business Insights 數據，2023 年全球免 疫健康補充劑市場規模為 243.8 億美元，預計 2032 年該市場將達 440.4 億美元，期 間復合年增長率為 6.9%；市場穩定增長。

益生菌的效用從免疫需求，延伸至其他領域。在科學研究的推動之下，益生菌 被發現具有調節免疫健康、精神健康等新功效，并進一步挖掘了腸外菌群的功效，如 皮膚菌群對皮膚屏障功能的作用、陰道菌群對婦科疾病的抵御作用、口腔菌群對口腔 健康的重要性等。因此，益生菌產品能夠滿足消費者對腸胃健康、免疫健康、精神健 康、口腔健康、皮膚健康等不同的健康需求。

2.2. Z 世代+新消費強勢崛起，益生菌有望迎消費紅利

服務消費需求不斷釋放，服務消費需求多元化拓展。據國家統計局，2024 年全 國居民人均消費支出 28227 元，比上年增長+5.3%，扣除價格因素，實際增長+5.1%。 其中，人均服務性消費支出 13016 元，比上年增長 7.4%，占居民人均消費支出比重 為46.1%。國內的消費市場正在經歷從商品消費為主導向服務消費加速擴張的深刻轉 型。這一結構性變化不僅反映了居民消費升級的內在需求，也預示著未來經濟增長動 力系統的重塑。疫情期間，醫療及健康服務需求線性提升，疫情結束后，消費者更加 關注健康狀態以及健康防范，2024 年（人均 2547 元/人）醫療健康較 2015 年（人均 1165 元/人）有顯著提升；反映出當下健康消費理念的轉變。

Z 世代的成長對新健康理念的不斷強化。據知萌 x 尋商會，Z 世代（1995-2009 年出生的人群）展現出獨特的健康消費特征：他們視健康為生活標簽而非單純治療，在社交場景中強化健康屬性；其健康需求呈現多元化，從身體機能延伸到心理調適， 且焦慮呈現年輕化趨勢。消費行為上，Z 世代偏好碎片化、輕量化的健康管理方式， 如即食化養生產品和短時情緒調節方案，但消費黏性較高，健康飲品、功能性食品等 成為高頻剛需；Z 世代自評健康情況，反饋情緒和腸胃已成高頻隱性痛點。

益生菌有望充分受益新理念+新需求+新渠道。Z世代帶動新理念，拉動新消費需 求，新渠道加大行業認知和普及，如抖音、快手、小紅書等線上平臺逐步替代傳統的 線下消費場景；觸達的用戶群體逐步向全年齡段、全家庭延展。而益生菌的消費群體 也不斷外延，老年人、年輕人、嬰幼兒、甚至寵物；新品類日益豐富，功效多元、口 味及劑型豐富，品類推新明顯提速。抖音、快手、小紅書等線上平臺逐步承接了線下 渠道消費者教育的功能，通過達人宣傳和推廣等呈現，成為益生菌產品銷售重要的增 量渠道。

益生菌線上終端產品市場規模超 90 億元。據任拓市場研究，中國益生菌終端產 品線上市場規模 2024 年突破 90 億元；據頭豹研究院，“益生菌+”復合配方產品增速 高達 200%，藥食同源類產品及晶球益生菌等創新形態通過改善適口性快速滲透年輕 群體。特供渠道（如專業健康機構）年增長率達 120%，反映定制化需求激增；線下 渠道則呈現差異化布局，藥店聚焦成人慢性病管理，母嬰店深耕嬰幼兒細分市場，形 成互補格局。

3.行業趨勢三：國產菌株研發推陳出新，產能持續加碼

3.1.益生菌國內研究排世界頭部方陣

國內益生菌的研究已進入全球頭部方陣。據中國市場監管報，國內益生菌 2005 年還只是食品微生物領域里較為小眾的研究方向；如今益生菌研究數量增長逾 60 倍， 專利技術全球占比增長 10 多倍。國內益生菌科研水平已躍居全球頭部方陣，益生菌 領域的論文、專利位居全球首位。同時，中國已成為全球第二大益生菌消費市場，國 產菌株研發、產業化技術、臨床應用研究等領域取得突破性進展。

國產益生菌已打破國際巨頭壟斷，國產替代正深度演化。中國益生菌產業近年 來呈現出蓬勃發展的態勢，在菌株研發、生產工藝和市場應用等方面均取得顯著突破。 從研發能力來看，國內企業已建立起完整的自主創新體系，科拓生物、微康益生菌等 領軍企業構建了亞洲領先的菌種資源庫。在嬰幼兒益生菌這一高技術壁壘領域，中國企業實現了從無到有“零的突破”，動物雙歧桿菌乳亞種 BLa80 成為首株進入嬰幼兒 名單的國產菌株，打破了國際巨頭的長期壟斷。

3.2.國內主要益生菌原粉本土企業產能超 2600 噸/年

目前主要企業產能超 2600 噸/年，國產替代產能供給有保障。2022 年以前，國 內益生菌菌粉市場仍然由進口菌粉主導，2021 年美國杜邦和丹麥科漢森在我國益生 菌上游市場市占率分別為 50%/35%，國產產能較低且較為分散，國產替代空間較大。 2022 年國內益生菌菌粉產能約 1800 噸；隨著潤盈（均瑤健康）、微康、科拓等企業 快速擴產，目前已有部分本土企業實現年產800噸或以上益生菌菌粉能力，我們測算 主要本土企業 2024 年行業總產能超 2600 噸，國產產能占比大幅提升，市場實現從 “依賴進口”到“本土自供”的結構性轉變，標志著國產替代進入新階段。 增長主要來自頭部企業的未來擴產計劃落地。其中： 1）微康生物：既有益生菌菌粉產能 830 噸，未來還有 2200 噸產能投產，合計 產能將突破 3000 噸； 2）科拓生物：既有益生菌制品產量 434 噸（產量口徑），未來還有 500 噸菌粉 產能投放，合計產能或將超過 900 噸； 3）蔚藍生物：新建功能性益生菌菌粉原料產能 100 噸，益生菌液體產能 100 噸， 預計將于 2025 年初正式投入生產運營； 4）均瑤健康：2022-2024 年產能分別為 300/600/600 噸，據公司官網，公司未 來預計益生菌菌粉總產能將達到 1200 噸； 5）一然生物：既有產能 800 噸，其中一期生產線可年產 100 噸純菌粉，隨著 2023 年二期生產線順利投產，產能提升一倍；目前，一然生物微生物活菌制劑工程 的三期項目已投產，可年產 500 噸純菌粉。