恒潤股份為什么要在國內(nèi)發(fā)展風(fēng)電軸承？

風(fēng)電軸承技術(shù)壁壘高，國產(chǎn)替代空間大

軸承廣泛應(yīng)用于風(fēng)電領(lǐng)域，技術(shù)要求高。風(fēng)力發(fā)電機中有五大軸承：主軸軸承、 偏航軸承、變槳軸承、齒輪箱軸承和發(fā)電機軸承。一臺風(fēng)電機組需要一套偏航軸 承、三套變槳軸承、一套主軸軸承、一套變速箱軸承和一套發(fā)電機軸承。軸承屬 于風(fēng)電設(shè)備的核心零部件，由于風(fēng)電設(shè)備的惡劣工況和長壽命、高可靠性的使用 要求，使得風(fēng)電軸承具有較高的技術(shù)要求。風(fēng)電軸承的生產(chǎn)工序較為復(fù)雜，需要 層層檢測，熱處理是諸多環(huán)節(jié)里較為核心的環(huán)節(jié)。

高端軸承市場被海外壟斷，國內(nèi)軸承市占率不到 10%。經(jīng)過多年的發(fā)展，我國風(fēng) 電行業(yè)絕大部分零部件已經(jīng)實現(xiàn)國產(chǎn)化批量生產(chǎn)。軸承行業(yè)高端市場目前主要被 瑞典 SKF、德國 Schaeffler、日本 NSK、日本 JTEKT、日本 NTN、日本 NMB、日 本 NACHI、美國 TIMKEN 這四個國家八大軸承企業(yè)所壟斷。根據(jù)電氣風(fēng)電招股說 明書，2019 年德國舍弗勒、瑞典 SKF、日本 NTN、日本 KOYO、美國 TIMKEN、 全球市占率分別為 29%、24%、12%、9%、9%，這五家企業(yè)占據(jù)了全球 83%的市 場份額，中國洛軸和瓦軸全球市占率僅有各 4%，國內(nèi)軸承市場份額不到 10%。目 前國內(nèi)偏航變槳軸承已基本實現(xiàn)國產(chǎn)化，小兆瓦主軸軸承也實現(xiàn)了進口替代，大 兆瓦主軸軸承國產(chǎn)化率較低，基本被外資企業(yè)壟斷。

風(fēng)電軸承國產(chǎn)化率低，進口替代空間巨大。根據(jù) Wood Mackenzie 的數(shù)據(jù)，2019 年 中國偏航變槳軸承國產(chǎn)化率為50%，主軸軸承國產(chǎn)化率為33%。偏航變槳軸承目前 已經(jīng)基本實現(xiàn)了進口替代，國內(nèi)軸承廠商已經(jīng)可以批量生產(chǎn)配套機組的偏航變槳 軸承，未來還有很大提升空間；主軸軸承的研發(fā)需要長期的技術(shù)經(jīng)驗積累，技術(shù) 壁壘較高，目前我國僅實現(xiàn)了 4MW 以下的主軸軸承的國產(chǎn)替代，大功率機組軸承 還有待開發(fā)，未來國產(chǎn)替代空間仍然很大。

國內(nèi)風(fēng)電軸承市場空間巨大，高端軸承國產(chǎn)化穩(wěn)步進行。我們預(yù)計 2022 年國內(nèi)主 軸軸承產(chǎn)值為 64.75 億元，偏航變槳軸承產(chǎn)值為 95.5 億元，齒輪箱軸承產(chǎn)值為 62.8 億元，發(fā)電機軸承產(chǎn)值為 15.25 億元，國內(nèi)風(fēng)電軸承總產(chǎn)值約 238.3 億元， 2021- 2025 年國內(nèi)風(fēng)電軸承市場 CAGR 將達到 13%，預(yù)計 2025 年我國風(fēng)電軸承市場為 269.3 億元。在我國風(fēng)電裝機規(guī)模、風(fēng)電機組單機容量逐年提升的背景下，風(fēng)電高 端軸承國產(chǎn)化進入高速發(fā)展階段，國內(nèi)主要軸承企業(yè)正不斷推進大兆瓦產(chǎn)品的研 發(fā)與試驗。