影響保險業綠色發展有哪些關鍵因素？

我來簡單回答一下，如果你想進一步了解的話，可以查看報告《泰康綠色金融發展白皮書》，下面的內容也出自該報告。

人口老齡化催生“長壽時代”到來

人口老齡化大趨勢。目前，中國人口基數大、生育率下降快特征顯著，中國人口老齡化程度進一步加深，對經 濟和社會產生的影響深遠。2020 年第七次全國人口普查數據顯示，我國 60 歲及以上人口與 2010 年相比同比增加 5.44%；其中，65 歲及以上人口已達 19,064 萬人，占比 13.50%。整體而言，現行的養老保障體系、醫療保障體 系制度難以匹配人口年齡結構轉變現狀。在可預見的未來，我國將直面勞動力供給數量銳減、家庭養老負擔增加（近 五年來老年撫養比逐年增加，見圖 32）等問題。在國家層面，與公共保健體系、養老金和社會保障相關的財政壓 力也逐漸顯現。人口老齡化問題與綠色可持續發展問題一脈相通，從本質上來看，與養老息息相關的代際和區域平衡發展問題與綠色可持續發展問題同根同 源。如何積極應對“長壽時代”也是中國在推進“不讓任何人掉隊”(Leave no one behind) 的 2030 年可持續發展目標 過程中不能繞開的議題。宏觀政策支持迎接“長壽時代”，對“長壽時代”的來臨，頂層政策設計端正積極開展相關舉措，將應對人口老齡化提升到國家戰略的高度。自 2013 年起，黨中央和國務院針對老齡化趨勢積極部署。“長壽時代”對保險業提出新挑戰，面對“長壽時代”這一未來人類社會的新常態，個人和社會必須立足全生命周期，積極主動應對人口結構的變化 所帶來的社會政治、經濟結構的顛覆性影響 7 。保險業作為采用市場機制有效管理與防范各維度市場風險的重要行 業以及市場上重要的機構投資者，亟需開展實踐探索，充分響應國家“十四五”規劃以及“健康中國”國家戰略等發展 方向，為“長壽時代”背景下的社會治理升級、經濟轉型與產業變革提供內生動力。

“長壽時代”人身保險業搶灘布局養老健康產業

商業養老保險：第三支柱政策東風已至：我國養老保險體系由三支柱構成（見圖 35），目前主要由第一支柱（政府主導的公共養老金）承擔，第二支柱（單 位發起的職業養老金）補充，第三支柱（個人自愿繳納的個人養老金）發展仍處于初期階段、占比微乎其微（見圖 36）。具體而言，我國的第一支柱基本養老保險目前替代率不足 50%，政府負擔持續加重；第二支柱企業年金覆 蓋率低，可觸達范圍有限；第三支柱目前規模雖小，但具有爆發式增長的潛力。

商業健康保險：疫情與老齡化加速催生需求：目前，中國基本形成了以醫療救助為托底、基本醫保為主體、大病保險、商業健康險為補充的多層次醫療保障 體系。在新冠疫情的催生下，人們對養老和健康的關注達到了前所未有的高度。發展商業健康保險不僅是構建多層 次醫療保障體系的重要組成部分，也是“健康中國”國家戰略的內在要求。為了加大對商業健康險的支持力度，相關 政策也逐步完善全面布局。

綠色康養：大健康產業和綠色發展要求的新結合 ：“長壽時代”和綠色發展的雙目標驅動下，保險業進軍康養領域并構筑綠色康養產業成為破局性的新式探索。中 國的老年人大多為居家和社區養老，機構養老占比僅 1%，距離國務院提出的“9073”格局尚有差距（即約 90% 左 右的老年人居家養老，7% 左右依托社區支持養老，3% 入住商業養老機構）。

人身保險業在“長壽時代”背景下的 SWOT 分析：“長壽時代”的政策東風已至，保險業作為參與養老和大健康市場建設的主力軍，可充分發揮專業優勢，在產品 供給、客戶服務、風險管理、投資運營等方面積極投身到多支柱養老保險體系和多層次醫療保障體系的建設中去。 綜上，目前我國人身保險業在“長壽時代”背景下綠色發展的內部優勢（Strengths）和劣勢（Weaknesses）、 外部機會 (Opportunities) 和威脅（Threats）可概括如下圖：

“雙碳”目標下財產保險業高質量轉型需求迫切

“雙碳”目標作為黨中央、國務院提出的重大戰略決策，為我國各行業開展應對氣候變化工作、踐行綠色低碳發 展和生態文明建設指明方向和路徑。2021 年 2 月，《國務院關于加快建立健全綠色低碳循環發展經濟體系的指導 意見》就加快建立健全綠色低碳循環發展的經濟體系進行全面部署，在大力發展綠色金融方面明確提出，“發展綠 色保險，發揮保險費率調節機制作用”。保險業作為綠色金融體系構建的重要組成部分深刻認識到自身在服務“雙碳” 大局中扮演著至關重要的角色。

可持續發展目標下 ESG 投資主流化趨勢明顯

在全球范圍內，尤其是后疫情時代，越來越多的保險公司開始將負責任投資和 ESG 理念融入到險資投資的戰 略方針中去。根據官方資料統計，全球范圍內簽署聯合國負責任投資原則（Principles for Responsible Investment 簡稱 PRI）的保險機構數量呈現逐年上漲的態勢—— 30 余家保險公司在 2019 年成為 PRI 的簽署方，另有 10 家在 2020 年簽署。此外，根據貝萊德（BlackRock） 2020 年對全球 25 個市場的 360 名保險資產管理機構高級管理人 員的調查顯示，近一半（48%）的被調保險機構公布了與 ESG 相關的承諾，超過一半的被調保險機構將 ESG 風險 作為投資風險評估的關鍵組成部分，并在過去一年中制定并采用特定的 ESG 戰略開展投資。近年來，在低利率的“長壽時代”和“雙碳”目標的雙重外部作用下，國內保險機構也逐漸意識到了長期價值投資 和綠色發展理念的結合點，旨在立足負責任、綠色和可持續的投資原則，在投資端長期持續發力。 具體來看，“長壽時代”下人口老齡化的加深既意味著勞動力供給的減少，也在一定程度上抑制了消費和投資。 長期而言，全球經濟將逐步走向低利率、低增長的階段。面臨著低利率下的投資壓力和商業養老金規模擴大后潛在 的支付缺口，保險業勢必需要立足長期價值投資的理念，更多地尋求固收產品以外的投資方向。結合“雙碳”背景下 綠色低碳產業蓬勃發展的形勢和鋼鐵、煤炭、煤電等“兩高一剩”行業放大的財務風險，險企也應積極探索綠色和可 持續投資中的優質標的。 在監管層面，推動長期資金入市，有利于險企提高投資收益和培養資本市場長期價值投資和 ESG 投資的理念， 同時通過市場化手段引導被投企業長期穩定發展 13。目前，監管層也陸續出臺了配套的政策措施，推動保險資金的 高質量運用，更好地服務實體經濟。譬如，2020 年 12 月，銀保監會保險資金運用監管部門在國務院政策例行吹風 會上提到要完善保險公司權益類資產配置規則，設置差異化的監管比例，支持投資能力強的公司增加權益投資 14。 在綠色發展的大背景下，現有的政策風向也為日后結合 ESG 投資維度設置差異化監管提供了想象空間。