2026年農(nóng)林牧漁行業(yè)各細分領域投資策略及核心標的梳理

2026年農(nóng)林牧漁行業(yè)投資策略核心在于把握周期反轉與結構性機會。生豬養(yǎng)殖方面，26年上半年豬價震蕩下行，行業(yè)深度虧損推動產(chǎn)能出清，疊加政策調(diào)控，下半年供需改善，豬價有望迎來拐點。建議優(yōu)選成本優(yōu)勢龍頭企業(yè)，如溫氏股份、牧原股份，關注德康農(nóng)牧、新希望，經(jīng)營反轉潛力標的正邦科技，中小養(yǎng)殖企業(yè)關注立華股份、天康生物、神農(nóng)集團、唐人神。

牧業(yè)方面，原奶供需趨于平衡，進入漲價周期，奶價拐點已至。肉牛供給收縮，進口受限，價格繼續(xù)上行。建議把握奶牛與肉牛聯(lián)動機會，關注優(yōu)然牧業(yè)、現(xiàn)代牧業(yè)。

肉禽板塊，白雞產(chǎn)業(yè)鏈下半年景氣分化，父母代種雞環(huán)節(jié)高景氣，商品代供給逐步增長，關注圣農(nóng)發(fā)展、益生股份。黃雞供給增長有限，季節(jié)性旺季支撐價格回歸盈利，立華股份、溫氏股份受益。

飼料行業(yè)需求增幅收窄，品種分化，龍頭企業(yè)競爭力凸顯，有望逆勢擴張。

動保行業(yè)競爭加劇，寵物醫(yī)療、合成生物技術成為新增長點，關注瑞普生物、生物股份、天康生物。

種植業(yè)關注厄爾尼諾對農(nóng)產(chǎn)品供應影響，以及玉米種業(yè)景氣度回升，關注中糧糖業(yè)、海南橡膠、隆平高科、登海種業(yè)、康農(nóng)種業(yè)、中糧科技、北大荒、蘇墾農(nóng)發(fā)。

寵物食品行業(yè)國內(nèi)市場規(guī)模擴容，功能性產(chǎn)品重塑競爭格局，出口端穩(wěn)健增長，關注乖寶寵物、中寵股份、佩蒂股份。