鋰電設(shè)備發(fā)展現(xiàn)狀、集中度及企業(yè)競爭核心分析

落后產(chǎn)能出清有望推動行業(yè)集中度進(jìn)一步提升。

一、國產(chǎn)鋰電設(shè)備技術(shù)持續(xù)升級，國產(chǎn)化率已達(dá) 90%以上

國外鋰電設(shè)備行業(yè)起步較早，日本、韓國等海外鋰電設(shè)備企業(yè)憑借本國較強(qiáng)的機(jī)械加工制造能力，以及 松下、三星等鋰電池企業(yè)的先發(fā)配套優(yōu)勢，率先進(jìn)入鋰電設(shè)備領(lǐng)域。早期鋰電設(shè)備市場主要被日韓企業(yè) 占據(jù)。相比而言，國內(nèi)鋰電設(shè)備企業(yè)雖然起步較晚，但是近年來，伴隨著國內(nèi)新能源汽車行業(yè)的快速發(fā) 展和領(lǐng)先壯大，國內(nèi)鋰電設(shè)備行業(yè)獲得了快速發(fā)展，國內(nèi)鋰電設(shè)備企業(yè)的技術(shù)水平不斷加強(qiáng)，區(qū)域優(yōu)勢 和成本優(yōu)勢顯著，鋰電設(shè)備的國產(chǎn)化率也隨之不斷提升。

從產(chǎn)品布局上看，我國在鋰電池生產(chǎn)的前段極片制作、中段電芯裝配、后段化成封裝等設(shè)備領(lǐng)域均已形 成了完善的產(chǎn)業(yè)布局，實(shí)現(xiàn)了良好的協(xié)同效應(yīng)。目前我國鋰電設(shè)備整體的國產(chǎn)化率已經(jīng)達(dá)到 90%以上， 其中關(guān)鍵工序的設(shè)備國產(chǎn)化率也達(dá)到 80%以上。前段設(shè)備的技術(shù)要求較高，其國產(chǎn)化率相較于中后段 設(shè)備略低，前段設(shè)備中的核心設(shè)備涂布機(jī)部分高端機(jī)型仍依賴進(jìn)口；中后段設(shè)備基本實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代，國 產(chǎn)設(shè)備已經(jīng)達(dá)到國際先進(jìn)水平。

二、未來我國鋰電設(shè)備行業(yè)市場集中度有望進(jìn)一步提升

（1）落后產(chǎn)能出清有望推動行業(yè)集中度進(jìn)一步提升

一方面，在當(dāng)前鋰電池行業(yè)加速出清落后產(chǎn)能、市場集中度提升的趨勢下，鋰電設(shè)備行業(yè)也將加速出清 弱勢企業(yè)，行業(yè)集中度進(jìn)一步提升。另一方面，鋰電池行業(yè)當(dāng)前處于整體產(chǎn)能消化階段，但優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能并 不過剩，頭部電池企業(yè)的產(chǎn)能擴(kuò)張持續(xù)推進(jìn)，頭部電池企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)為鋰電設(shè)備行業(yè)帶來結(jié)構(gòu)性增長機(jī)會。 由于鋰電設(shè)備企業(yè)客戶黏性較高的特點(diǎn)，綁定頭部電池企業(yè)的鋰電設(shè)備企業(yè)將獲得更強(qiáng)的競爭優(yōu)勢。

（2）鋰電設(shè)備智能化整線化交付逐漸成為趨勢，頭部企業(yè)更具優(yōu)勢

鋰電設(shè)備行業(yè)正在向“整線解決方案+全生命周期服務(wù)”轉(zhuǎn)型。智能化、整線化的行業(yè)趨勢要求設(shè)備企業(yè) 具備更強(qiáng)的技術(shù)整合能力，頭部企業(yè)更具優(yōu)勢。因此，龍頭企業(yè)憑借規(guī)模與研發(fā)優(yōu)勢有望進(jìn)一步拉開差 距，而中小企業(yè)將通過細(xì)分領(lǐng)域創(chuàng)新尋求市場份額。 綜合而言，2025 年我國鋰電設(shè)備行業(yè)的競爭格局將呈現(xiàn)出龍頭企業(yè)主導(dǎo)、新型技術(shù)驅(qū)動、市場集中度 提升的特點(diǎn)。

三、鋰電設(shè)備企業(yè)的競爭核心主要在于技術(shù)迭代速度和客戶綁定能力

（1）電池技術(shù)持續(xù)迭代發(fā)展

技術(shù)優(yōu)勢是鋰電設(shè)備企業(yè)競爭的核心。下游市場對于高能量密度、長壽命、快速充電等鋰電池的需求日 益增長，對鋰電池提質(zhì)降本的需求也不斷升級，驅(qū)使鋰電池技術(shù)不斷進(jìn)步，以及固態(tài)電池、大圓柱電池 等新型電池技術(shù)不斷迭代發(fā)展，電池廠商對鋰電設(shè)備的性能要求不斷提升，鋰電設(shè)備企業(yè)需加大研發(fā)力 度提升技術(shù)和工藝水平。目前在鋰電設(shè)備眾多細(xì)分環(huán)節(jié)中，行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)一般具備更高的技術(shù)水平和工 藝水平。

（2）客戶黏性較強(qiáng)

鋰電池設(shè)備生產(chǎn)工藝十分繁雜、嚴(yán)格，其設(shè)計(jì)和開發(fā)涉及多種技術(shù)和制造工藝，根據(jù)下游客戶領(lǐng)域和產(chǎn) 品的不同而有著較大區(qū)別，定制的屬性較強(qiáng)，通常設(shè)備廠商與電池廠商聯(lián)合研發(fā)鋰電池產(chǎn)線。因此，鋰 電設(shè)備行業(yè)的客戶黏性較強(qiáng)，鋰電設(shè)備企業(yè)往往與下游客戶保持長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。頭部電池廠商通 常綁定 2-3 家設(shè)備供應(yīng)商。新進(jìn)入企業(yè)要想進(jìn)入這些優(yōu)質(zhì)客戶的供應(yīng)鏈體系，至少需要在技術(shù)儲備、產(chǎn) 品性能以及服務(wù)質(zhì)量等方面取得突破性進(jìn)展，形成對現(xiàn)有鋰電設(shè)備企業(yè)的比較優(yōu)勢。

3.目前我國鋰電設(shè)備行業(yè)呈現(xiàn)“一超多強(qiáng)，群雄逐鹿”的格局

目前我國鋰電設(shè)備行業(yè)的市場集中度較高。先導(dǎo)智能作為全球鋰電設(shè)備龍頭供應(yīng)商領(lǐng)跑市場，占據(jù)了全 球約 20%的市場份額，其具備覆蓋前中后段全工序設(shè)備的能力，而行業(yè)內(nèi)其他主要廠商通常未涵蓋鋰電池全工序設(shè)備，一般是根據(jù)企業(yè)自身技術(shù)特點(diǎn)專注于某一段或某幾段工序設(shè)備。贏合科技、杭可科技、 利元亨、科恒股份、璞泰來、星云股份等領(lǐng)先企業(yè)在某些細(xì)分領(lǐng)域上具有優(yōu)勢，共同占據(jù)著主要的市場 份額；海目星、聯(lián)贏激光等企業(yè)憑借在某一細(xì)分領(lǐng)域或特定技術(shù)具有獨(dú)特優(yōu)勢而占據(jù)一定的市場份額。