紫金礦業銅、金產量及項目進度如何？

2024 年前三季度公司塞爾維亞銅礦實現超產。

1. 2024 年前三季度銅、金產量實現增長

(一)礦產銅、金、銀產量均創季度新高

2024 年前三季度公司礦產銅、金產量穩定增長，礦產銀產量實現高增。2024 年前三季度公司 實現礦產銅 78.9 萬噸，同比+4.7%，完成全年目標的 71%；實現礦產金 54.3 噸，同比+8.3%，完 成全年目標的 74%；實現礦產鋅（鉛）31.0 萬噸，同比-4.2%，完成全年目標的 66%；實現礦產銀 331.1 噸，同比+6.7%，完全全年目標的 79%。

2024 年第三季度公司礦產銅、礦產金、礦產銀產量均創季度新高。2024 年第三季度，公司實 現礦產銅 27.1 萬噸，同比+3.4%，環比+5.8%；實現礦產金 18.9 噸，同比+6.2%，環比+1.4%；實 現礦產鋅 11.0 萬噸，同比+3.4%，環比+7.9%；實現礦產銀 120.9 噸，同比+17.7%，環比+11.7%。 2024 年第三季度公司礦產銅、礦產金、礦產銀產量均創季度新高，其中礦產銀產量顯著增加，為 實現全年目標奠定基礎。

(二)礦產銅：塞爾維亞銅礦實現超產

2024 年前三季度公司塞爾維亞銅礦實現超產。2024 年前三季度公司實現礦產銅 78.9 萬噸， 同比+4.5%；其中第三季度產量 27.1 萬噸，同比+3.4%。2024 年前三季度塞爾維亞紫金礦業/塞爾 維亞紫金銅業實現礦產銅產量 13.1/9.1 萬噸，同比+26.3%/+30.6%，超產原因系佩吉銅金礦所采 區域品位較高；西藏巨龍銅業實現礦產銅 12.2 萬噸，同比+6.8%；卡莫阿銅礦（權益）/科盧韋齊 銅礦實現礦產銅 13.5/6.7 萬噸，同比分別為-0.2%/-28.9%，產量下滑主要系剛果（金）電力供應 不穩，公司預計將通過建設水電站、光伏電站等措施實現電力供應穩定，三季度產量已有所恢復。

(三)礦產金：南美洲、澳洲金礦產量增長顯著

2024 年前三季度公司南美洲、澳洲金礦產量增長顯著。2024 年前三季度公司實現礦產金產量 54.3 噸，同比分別為+8.3%；其中第三季度產量 18.9 噸，同比+6.2%。2024 年前三季度哥倫比亞 武里蒂卡/圭亞那奧羅拉/澳大利亞諾頓金田/隴南紫金實現礦產金 7.5/3.0/6.0/5.4 噸，同比分別 為+24%/+40%/+29%/+20%，貢獻主要礦產金增量；塔吉克斯坦澤拉夫尚實現礦產金 2.8 噸，同比13%，主要系品位下降所致。

(四)礦產鋅：24Q1-Q3 產量有所下滑

2024 年前三季度公司礦產鋅產量同比有所下滑。2024 年前三季度公司實現礦產鋅產量 31.0 萬噸，同比分別為-4.2%。其中，新疆紫金鋅業/烏拉特后旗紫金/厄立特里亞碧沙礦產鋅產量為 10.7/4.0/9.4 萬噸，同比分別為-1.0%/+1.0%/+7.0%。

(五)礦產銀：24Q1-Q3 產量增長顯著

2024 年前三季度公司礦產銀產量增長顯著。2024 年前三季度公司實現礦產銀 331.1 噸，同比 分別為+6.7%；其中第三季度產量 120.9 噸，同比+17.7%，產量增幅明顯。2024 年前三季度公司 西 藏巨 龍/ 洛陽 坤宇 /厄 立特 里亞 碧沙 礦產銀 產量 為 82.9/33.5/49.1 噸 ，同 比分 別為 +10.1%/+16.1%/+32.5%，貢獻主要增量來源。

2. 銅、金項目快速推進，自主勘探取得顯著成果

(一)收購加納 Akyem 金礦

公司銅、金項目快速推進，收購加納 Akyem 金礦。銅板塊：（1）卡莫阿-卡庫拉：三期工程于 2024 年 5 月建成投產，8 月實現商業化生產，三期項目產能約 15 萬噸銅；一二三期產能合計超過 60 萬噸銅，晉升為全球第三大銅礦；年產 50 萬噸粗銅及陽極銅冶煉廠計劃于 2025 年 2 月竣工， 將顯著降低物流成本，預計可將平均 C1 現金成本下降約 20%。（2）Timok 銅金礦、博爾銅礦：至 2025 年，塞爾維亞兩大銅礦綜合體完成改擴建工程，屆時銅礦產能有望達 30 萬噸。（3）巨龍銅 礦：二期改擴建工程已全面啟動，預計 2025 年底建成投產，屆時一二期礦產銅產能達 30-35 萬 噸，礦產鉬產能達 1.3 萬噸，礦產銀產能達 230 噸。金板塊：（1）波格拉金礦：該項目于 2020 年 4 月因礦權到期停產，經談判協商于 2023 年 12 月 22 日全面復產，達產后預計平均年產黃金 21 噸，歸屬紫金礦業權益部分約 5 噸。（2）撒瓦亞爾頓金礦：該項目為國內少有的百噸級未開發超 大型低品位金礦，目前 240 萬噸/年采選和 5 噸/年黃金冶煉項目如期建成投產，達產后年均產金 約 3 噸。（3）收購加納 Akyem 金礦：2024 年 10 月 9 日，公司子公司金源國際擬出資 10 億美元， 收購紐蒙特旗下加納 Akyem 金礦項目 100%權益。Akyem 金礦位于加納南部的東部省，距加納首都 Accra 市約 180 公里，礦區地形平緩，海拔在 200 米至 480 米之間，所在地區為熱帶氣候。截至 2023 年 12 月 31 日，Akyem 資源量（不含儲量）：露采+地采合計 1,620 萬噸，平均品位 3.36g/t， 含金金屬量 54.4 噸。Akyem 儲量：露采部分 1,900 萬噸，平均品位 1.55g/t，含金金屬量 29.5 噸； 根據紐蒙特技術研究，另有約 83 噸黃金被歸類為地采資源儲備，在進一步加密鉆探和勘探后，該 資源儲備將有望升級為資源量。Akyem 金礦是加納最大金礦之一，于 2013 年 10 月開始商業化生 產，礦山及選廠運行穩定，設備狀態良好，采用常規炭浸工藝，選廠設計處理能力 850 萬噸/年，2023 年實現凈利潤 1.28 億美元。2021 年至 2023 年黃金產量分別為 11.9 噸、13.1 噸和 9.2 噸。

(二)自主勘探取得顯著成果

公司自主勘探優勢顯著，在手資源量豐富。公司自主勘探優勢顯著，高度重視既有礦床的經 濟技術重新評價，2024 年上半年，公司旗下巨龍銅礦和黑龍江銅山銅礦的重大地質找礦勘查成果 獲得自然資源主管部門評審通過；其中，巨龍礦區累計查明資源量銅 2588 萬噸、鉬 167.2 萬噸、 銀 1.5 萬噸，為中國備案資源量最大銅礦山；銅山礦新增銅資源量 365 萬噸，其深部揭露的Ⅴ號 礦體為中國東北地區近四十年唯一探明的超大型銅礦體；兩宗銅礦合計新增銅資源量 1837.7 萬 噸、銅儲量 577.7 萬噸，約占中國 2022 年末銅儲量的 14.2%；此外，公司塞爾維亞佩吉銅金礦南 部 MG 勘查有望新探獲大型高品位銅金礦床，武里蒂卡金礦、馬諾諾鋰礦東北部、諾頓金田、山西 紫金、湘源鋰礦、備戰鐵礦等勘探均取得積極進展。截至報告期末，公司保有探明、控制及推斷 的總資源量為銅 10467 萬噸、金 3528 噸、鋅（鉛）1212 萬噸、銀 28380 噸，鋰（LCE）1411 萬噸， 權益口徑資源量較年初增加銅 619.7 萬噸，金 53.71 噸，銀 3334 噸。