樂鑫科技硬件領(lǐng)域布局情況如何？

為適應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢，樂鑫科技在連接產(chǎn)品線做出了以下兩點(diǎn)變化：

（1）高性價比產(chǎn)品線主力產(chǎn)品采取 Wi-Fi+BLE Combo 形式，拓展應(yīng)用場景以滿足未來需求。單芯片多協(xié)議大勢所趨，Combo 成為行業(yè)主流形式。WiFi+BLE雙模模組在簡化配網(wǎng)難度、優(yōu)化配網(wǎng)穩(wěn)定性方面具有優(yōu)勢，可優(yōu)化終端產(chǎn)品的配網(wǎng)體驗。近年來，同行業(yè)公司推出的連接芯片主力產(chǎn)品均以Combo 形式為主。樂鑫科技高性價比產(chǎn)品線中，主力產(chǎn)品也逐漸從單 Wi-Fi 芯片 ESP8266 迭代為Wi-Fi+BLECombo的 ESP32-C3 和 ESP32-C2 系列，從而成為營收增長的主要推動力。

（2）新品不斷擴(kuò)展芯片協(xié)議兼容能力，豐富無線SoC 產(chǎn)品矩陣。公司基于Wi-Fi的基礎(chǔ)研發(fā)能力，向其他無線連接技術(shù)擴(kuò)展，包括藍(lán)牙、Thread/Zigbee 等，產(chǎn)品邊界擴(kuò)大至 Wireless SoC 領(lǐng)域。公司原來的主力產(chǎn)品為已銷售十年的單Wi-Fi MCUESP8266，現(xiàn)在 Wi-Fi+低功耗藍(lán)牙 Combo 的 ESP32-C3 和ESP32-C2 系列正在被市場快速接受。ESP32-C5 是 2.4&5GHz 雙頻 Wi-Fi 6 產(chǎn)品線，是在自研高頻Wi-Fi 技術(shù)上的重大突破。ESP32-H2 在 Wi-Fi 和藍(lán)牙技術(shù)領(lǐng)域之外又新增了對IEEE802.15.4 技術(shù)的支持，進(jìn)入 Thread/Zigbee 市場，進(jìn)一步拓展了公司的WirelessSoC的產(chǎn)品線和技術(shù)邊界。

Wi-Fi MCU 連續(xù)六年保持全球市占率第一，產(chǎn)品受市場廣泛認(rèn)可。2014年，樂鑫發(fā)布 Wi-Fi 芯片 ESP8266 一經(jīng)推出迅速搶占市場。2016 年發(fā)布的Wi-Fi +藍(lán)牙芯片 ESP32，以其高集成度、高性價比、卓越的性能和低功耗特性，迅速成為全球眾多客戶和開發(fā)者的首選物聯(lián)網(wǎng)芯片，被廣泛應(yīng)用于各類物聯(lián)網(wǎng)項目開發(fā)中。物聯(lián)網(wǎng)下游客戶小而分散，一直以來，樂鑫深耕長尾客戶，在物聯(lián)網(wǎng)Wi-Fi MCU通信芯片領(lǐng)域具有領(lǐng)先的市場地位，已連續(xù) 6 年全球出貨量市占率第一。此外，樂鑫在Wi-Fi芯片領(lǐng)域布局也卓有成效。從大 Wi-Fi 市場來看，樂鑫目前位居全球第五，僅次于MediaTek、Qualcomm、Realtek 和 Broadcom。

樂鑫深耕長尾市場，產(chǎn)品具備先發(fā)優(yōu)勢。與可比公司W(wǎng)i-Fi MCU對比可看出，樂鑫在該領(lǐng)域的優(yōu)勢主要有以下兩點(diǎn)：（1）客戶集中度低，下游銷售領(lǐng)域分散。與國內(nèi)同行業(yè)公司相比，樂鑫前五大客戶銷量占比較低，長尾客戶貢獻(xiàn)大量營收，能夠更好應(yīng)對物聯(lián)網(wǎng)市場的分散化和多元化。（2）具備先發(fā)優(yōu)勢，產(chǎn)品布局廣泛，抓牢消費(fèi)級家庭物聯(lián)網(wǎng)市場。相較于其他后續(xù)進(jìn)入物聯(lián)網(wǎng)Wi-Fi MCU市場的國內(nèi)廠商而言，樂鑫早在 2014 年就開始了對 Wi-Fi MCU 市場的布局，十年以來已經(jīng)發(fā)展出了ESP32-C、S、H 等多個系列產(chǎn)品，通過產(chǎn)品之間的定位差異滿足了顧客的多種需求。對物聯(lián)網(wǎng)市場而言，成本與功耗是在滿足性能要求下的重要考慮因素，樂鑫廣泛的產(chǎn)品線能夠滿足不同顧客對性能與成本的要求，從而擴(kuò)大產(chǎn)品市占率。

高端+低成本兩大發(fā)展模式助力樂鑫進(jìn)軍 AI 領(lǐng)域。（1）高端方案：公司使用自身的 Wi-Fi 和藍(lán)牙功能的產(chǎn)品進(jìn)行數(shù)據(jù)傳輸，搭配第三方復(fù)雜的AI 算法應(yīng)用，ESP32-S3 可接入 ChatGPT (OpenAI) 、文心一言（百度系）、通義千問（阿里系）、智譜清言（清華系）等云端 AI 應(yīng)用。（2）低成本方案：將AI 算法應(yīng)用在自身的MCU 中，研發(fā) AI MCU 與無線連接功能集成的 SoC。硬件角度上，處理器采用 RISC-V 架構(gòu)，在滿足靈活性的同時降低研發(fā)成本。目前市面上主流的處理器架構(gòu)有 x86、arm、RISC-V 三大類型。使用RISC-V的優(yōu)勢不僅在于減少了許可費(fèi)用，還在于允許設(shè)計者擴(kuò)展芯片架構(gòu)的靈活性。此外，更RISC-V 許可對核心的商業(yè)化沒有限制，擁有相對完整的IP、工具鏈和軟件生態(tài)系統(tǒng)。公司已將基于 RISC-V 指令集自研的 MCU 架構(gòu)集成到產(chǎn)品中，這會在未來會逐步降低許可證費(fèi)用，并最終降低物聯(lián)網(wǎng)終端的價格。自2020 年之后公司發(fā)布的新產(chǎn)品都搭載了自研的 RISC-V 32 位處理器，2023 年度發(fā)布的ESP32-P4已實現(xiàn)RISC-V 雙核 400MHz 主頻。公司還在進(jìn)一步研發(fā)基于RISC-V指令集的更高主頻產(chǎn)品線。

從產(chǎn)品沿革來看，樂鑫科技與其同行業(yè)可比公司發(fā)展策略存在相似之處，均以其優(yōu)勢領(lǐng)域為抓手，逐步強(qiáng)化 AI 性能，進(jìn)軍 AIoT 領(lǐng)域。例如，晶晨科技從音視頻領(lǐng)域出發(fā)，研發(fā) AI 音視頻系統(tǒng)終端芯片。樂鑫科技以其Wi-Fi 連接芯片為錨點(diǎn)，2020年 12 月，樂鑫 ESP32-S 系列自 ESP32-S3 芯片開始，強(qiáng)化AI 方向的應(yīng)用，逐步布局端側(cè)AI。一方面，樂鑫科技不斷提升芯片邊緣端AI運(yùn)算能力，采用高性能雙核RISC-V處理器驅(qū)動，擁有 AI 指令擴(kuò)展、先進(jìn)的內(nèi)存子系統(tǒng)，并集成高速外設(shè)。

另一方面，樂鑫自研 AI 算法，ESP32-S3 芯片增加了用于加速神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)計算和信號處理等工作的向量指令(vector instructions)。AI 開發(fā)者們通過使用這些向量指令，可以實現(xiàn)高性能的圖像識別、語音喚醒和識別等應(yīng)用。 ESP32-P4 進(jìn)軍多媒體市場，銷量明年有望步入增長期。2023 年1 月，樂鑫發(fā)布ESP32-P4，ESP32-P4 是樂鑫突破傳統(tǒng)涉獵的通信+ 物聯(lián)網(wǎng)市場，進(jìn)軍多媒體市場的首款不帶無線連接功能的 SoC，它由樂鑫自研的高性能雙核RISC-V處理器驅(qū)動，擁有 AI 指令擴(kuò)展、先進(jìn)的內(nèi)存子系統(tǒng)，并集成高速外設(shè)，充分滿足下一代嵌入式應(yīng)用對人機(jī)界面支持、邊緣計算能力和 IO 連接特性等方面提出的更高需求，可供對于邊緣計算能力需求較高的客戶使用。ESP32-P4 主要面向現(xiàn)有物聯(lián)網(wǎng)市場加顯示屏或攝像頭的新方案。P4 的一大特點(diǎn)是集成了高清攝像頭處理和編碼，除了可視化門鈴這一典型應(yīng)用之外，在娛樂顯示屏、智能家居中控平臺等多個領(lǐng)域也有著豐富的應(yīng)用前景。