刀具成本占比、分類、數控化率、競爭格局、產能及進出口情況如何？

工業牙齒，機械加工中的重要耗材。

1.刀具被譽為工業的“牙齒”，下游應用場景廣泛

刀具是實現機床切削功能的核心部件，被稱為工業的“牙齒”，其品質和性能直接影響產 品加工的質量、精度和效率，是基礎材料、基礎技術、基礎工藝和基礎零件等工業“四 基”的重要組成部分，是衡量工業化國家綜合技術實力的重要標志，具有戰略性作用， 廣泛應用于航空航天、汽車、通用機械、模具、軌交、3C 等領域的各類型材料加工。

切削加工在現代機械制造業中占有重要地位，其在整個制造加工中的應用所占比例高達 90%以上，刀具屬于機械加工中的耗材，在生產中，刀具屬于消耗品，制造業企業每年 都會花費大量的費用采購刀具。刀具技術在汽車行業、模具行業、通用機械、工程機械、 能源裝備、軌道交通和航空航天等現代機械制造領域發揮著越來越重要的作用。據統計， 高效先進刀具可明顯提高加工效率，使生產成本降低 10%-15%。刀具的質量直接決定了 機械制造行業的生產水平，更是制造業提高生產效率和產品質量的最重要因素。

根據材料屬性，刀具可分為硬質合金、工具鋼（主要是高速鋼）、陶瓷和超硬材料等；在 刀具材料的發展歷史中，硬質合金逐漸替代了大部分高速鋼市場，因其綜合性能更優， 被廣泛用于各個領域。根據加工方式，數控刀具可以分為銑削、鉆削和車削刀具。按刀 具結構不同，數控刀具可以分為整體刀具、可轉位刀具和焊接刀具等。根據工件加工表 面的形式，其按工件加工表面的形式分類可分為：加工各種外表面的刀具、孔加工刀具、 螺紋加工刀具、刨削刀具、切斷刀具。

切削刀具作為周期性工業消耗品具有較為清晰的上下游產業鏈。上游主要為基礎材料； 中游主要為各刀具制造商；下游應用場景主要包括航空航天、機械、汽車、消費電子、模 具等領域。

2.我國機床數控化率逐年提升，數控刀具空間廣闊

硬質合金為切削刀具的主流材料，占比超過六成。硬質合金刀具的主要類型有硬質合金 刀片、銑削刀具、車削刀具、孔加工刀具等。據前瞻資訊，硬質合金刀具在全球占主導地 位，占比超六成。而據中國機床工具工業協會，2021 年硬質合金刀片在硬質合金刀具中 的銷售占比達 54%。

2022年全球刀具市場規模超 2500億元，我國刀具市場規模超過450億元。據QY Research， 全球刀具市場規模從 2018 年的 349 億美元增長至 2022 年 390 億美元，復合增長率約 2.82％。2012-2016 年我國刀具市場規模在 320 億元左右；2016 年以來，制造業轉型升級 推動刀具行業快速發展，2022 年刀具市場規模達 464 億元。

我國正處于產業結構的調整升級階段，機床數控化率提升是大勢所趨。隨著加工產品結 構復雜化、加工精度和生產效率的提升需求，我國機床行業正逐步從傳統普通機床向數 控機床過渡。根據觀研天下數據，我國機床數控化率已由 2018 年的 39.01%提升至 2022 年的 48%，而發達國家機床數控化率一般為 80%左右，我國機床的數控化率提升空間大。

3.競爭格局層次分明，國產廠商加速向中高端滲透

按照發展階段、技術水平、市場策略等差異，我們認為可以將國內刀具市場參與品牌分 為三類：歐美企業、日韓企業和中國本土企業。 第一類為歐美刀具制造商：以山特維克集團、IMC 集團、肯納金屬集團等為代表的具有 全球領導地位的歐美刀具制造商，技術實力雄厚，產品系列豐富，以開展切削加工整體 解決方案為主。在高端應用市場，尤其是航空航天、軍工領域，歐美企業與其他競爭對 手拉開差距。但該類企業存在價格昂貴、交貨周期長的問題，國內用戶以大中型企業、 外資企業為主。第二類為日韓刀具品牌：以日本三菱、泰珂洛、京瓷、韓國特固克等為 代表的日韓刀具品牌在我國進口刀具中的占比較大。日韓企業的市場策略以經銷渠道為 主，在國內五金批發市場非常普遍，產品價格略貴于國產刀具。第三類為本土刀具企業： 以株洲鉆石為代表的國產刀具企業，主要通過差異化的產品策略和價格優勢，贏得較多 中低端市場份額。

4.國產刀具擴品增量，產能逐步釋放

刀具廠商正在加大投入，積極布局各類型硬質合金刀具。一方面，項目建成后，將豐富 各大公司刀具產品種類，提高刀具產品產能；另一方面，也有助于公司技術升級，增強 公司市場競爭力，助力公司刀具產品向中高端邁進。

國產刀具廠商積極擴產數控刀片，銷量整體呈上升態勢。近年，隨著我國制造業升級， 硬質合金可轉位刀具應用越來越廣，對刀片的需求迅速增長，頭部國產刀具廠商積極提 出擴產計劃，并取得較好的成績，比如 2020-2022 年，國內主要數控刀片廠商華銳精密和 歐科億數控刀片銷量穩步提升。

5.出口：國產刀具物美價廉，海外出口增速較快

（一）海外市場空間廣闊，刀具出口規模快速增長

切削刀具：國產刀具的質量、品牌等方面在全球市場越來越具競爭力。根據中國機床工 具工業協會的數據，我國刀具出口呈現增長趨勢，而進口呈現下降趨勢，導致整體呈現 顯著的順差，進出口比值逐年降低。

數控刀片：刀片進口總額遠大于出口，但進出口金額比值在逐步縮小。近年，隨著我國 制造業升級，硬質合金可轉位刀具應用越來越廣，對數控刀片的需求迅速增長。2019~2022 年，我國涂層刀片的產銷量從 2019 年的 2.5 億片增長到 2022 年的近 6 億片，2022 年進 口量在 1 億片左右，出口量從 2019 年的 0.89 億片增長到 1.3 億片，出口額從 2019 年 7.74 億元增長到 2022 年 13.46 億元，國產刀片海外出口增長較快；非涂層刀片的進口量呈逐 漸減少，出口量略有波動。

（二）進出口價差持續收窄，國產刀具物美價廉

進出口價差收窄但差額仍較大，高端制品仍存在進口依賴。根據機床協會工具分會發布 的《從進出口數據看硬質合金刀片發展趨勢》數據，進口與國產刀片單價價差依然較大， 進口涂層刀片（數控刀片）均價為 30 元/片左右，國產內銷均價為 7 元/片左右，國產出 口均價為 9-10 元/片。國內刀具行業總體起點低、起步晚，相較于國外刀具龍頭的產品， 國內數控刀具產品基礎相對較薄弱，缺乏配套的全套設備與研發力量，但是隨著國家的 重視，國產刀具技術不斷提升，憑借性價比和本土服務優勢，正在逐步取代高端進口刀 具，加速數控刀具的國產化及海外出口進程。

日本為我國刀片進口的主要來源地。涂層刀片進口來源地主要有日本、德國、瑞典、 以色列、美國、韓國、印度。非涂層刀片進口來源地主要有日本、德國、韓國、以 色列、泰國、美國、盧森堡。

國內廠商積極布局海外市場，打開增長空間。華銳精密海外收入由 2019 年的 0.1 億元增 至 2023 年的 0.47 億元，CAGR 為 45.51%；歐科億海外收入由 2019 年的 0.52 億元增至 2023 年的 1.40 億元，CAGR 為 28.09%，未來隨著海外渠道持續拓展、售后服務逐漸完 善，國內刀具企業海外收入有望呈較高速度增長。