刀具市場消費及競爭格局如何？

全球刀具市場消費額超2000億元，2016-2022年CARG約3%。

全球刀具市場消費額：根據(jù) QYResearch 數(shù)據(jù)， 2016 年、2017年和2018年全球切削刀具消費量分別為 331 億美元（按 2016 年美元兌人民幣年平均匯率 1 比 6.64 比例，約2200 億元）、340 億美元（按 2016 年美元兌人民幣年平均匯率 1 比 6.76 比例，約2300億 元）和 349 億美元（按 2016 年美元兌人民幣年平均匯率 1 比 6.62 比例，約2310億元），預 計到 2022 年將達到 390 億美元（按美元兌人民幣 1比7比例，約2730億元），2016-2022 年 CAGR 約為 3%。 中國刀具市場消費額：根據(jù)中國機床工具工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2021 年中國刀具市場消費額 達 477 億元，同比增長 13%，2005-2021 年 CAGR 約 8%。2030 年中國刀具市場消費額有 望達 631 億元，2021-2030 年 CAGR 約 3%。

數(shù)控刀具按照制造材料分為高速鋼類、硬質合金類、陶瓷類及其他材料類。其中硬質 合金刀片性能優(yōu)異，在硬度、耐磨性、切削速度、壽命方面均優(yōu)于高速鋼，是目前最主要 的刀具材料。

從需求看，根據(jù)金屬加工雜志社《第四屆切削刀具用戶調查分析報告》數(shù)據(jù)顯示， 2018 年我國硬質合金類刀具消費量占比約 53%，距世界 63%的消費量占比仍有提升空間。 按國內消費量 53%，全球消費量 63%測算，2022 年全球硬質合金市場規(guī)模約 245 億美元 （按美元對人民幣 1 比 7 比例，折合人民幣約 1715 億元）， 2021 年我國硬質合金刀具消費 額約 253 億元。 從我國硬質合金刀具市場結構方面來看，刀片、銑削刀具及孔加工刀具是硬質合金刀 具最主要的細分類型，根據(jù)中國機床工具工業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計，硬質合金刀片銷售份額占比約 50%，按此測算，2021 年我國硬質合金刀片市場規(guī)模約 126 億元。

中國市場硬質合金刀具快速發(fā)展，產值占比快速提升。根據(jù)中國機床工具工業(yè)協(xié)會數(shù) 據(jù)，我國主要刀具企業(yè)的硬質合金刀具產值占比將由 2015 年的 39%上升至 2019 年的 47%。

國際刀具市場競爭格局可根據(jù)產品策略不同劃分為三個梯隊。第一梯隊是憑借研發(fā)優(yōu) 勢，致力于為客戶提供完整刀具解決方案的歐美刀具企業(yè)，如山特維克；第二梯隊是定位 于為客戶提供通用、穩(wěn)定、性價比高的產品的日韓刀具企業(yè)，如三菱綜合材料；第三梯隊 是通過差異化產品策略和價格優(yōu)勢搶占中低端市場的中國刀具企業(yè)，如株洲鉆石、華銳精 密、歐科億等。根據(jù)中國機床工具工業(yè)協(xié)會以及公司招股書數(shù)據(jù)，按 2018 年國內刀具市場規(guī)模421億元測算，我國刀具行業(yè)CR4 約 17%，低于全球市場 CR4 的 33%，集中度較低。

隨著我國制造業(yè)企業(yè)由粗放式生產向精細化生產轉變，對刀具的質量、品牌提出更高 要求，傳統(tǒng)小型刀具廠商逐步出清下，國產頭部企業(yè)有望憑借性價比及本土優(yōu)勢受益。根 據(jù)海關總署及機床工具工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)， 2016-2021 年進口刀具占總消費的比重從 37 %下降 至 29%，2021 年較 2020 年進口刀具市場份額下降約 2.2pct，國產替代加速。 國產頭部刀具企業(yè)如株洲鉆石、廈門金鷺、恒鋒工具、沃爾德、歐科億、華銳精密市 占率均有提升。按 2021 年國內刀具市場規(guī)模 477 億元測算，株洲鉆石、歐科億、華銳精密 市占率分別約為 7%、1%、1%。按硬質合金刀具市場規(guī)模 253 億元進行測算，國產數(shù)控刀 片頭部企業(yè)株洲鉆石、歐科億、華銳精密市占率分別約為 13%、2%、2%。