蘇州銀行戰略規劃及未來ROE提升路徑有哪些？

筑夢萬億既是區域經濟發展的客觀需要，更 是管理層“全力趕超對標同業”的信心體現。

蘇州身為新晉特大城市，地方法人銀行更快發展是匹配其經濟地位的必然需求。蘇州 經濟體量大（2022 年 GDP 近 2.4 萬億，穩居全國地級市榜首）、人口紅利強（江蘇 13 個地級市中唯一人口超千萬的城市）、產業結構優（以二三產業為主，并且規上高新產業 產值占比超過 5 成），兼具好環境（毗鄰上海、承接大量溢出項目）、好政策（市委市政 府高度重視金融發展）、好基礎（區域信貸總量大、增速快）的先天優勢。相較于蘇州在 全國的經濟地位而言，1H23 蘇州銀行在本地市占率僅 3.6%，不僅遠低于四大行（2021 年約 10%）、甚至低于部分股份行在本地的分支機構。這表明蘇州銀行自身發展速度較區 域經濟快速發展的需求而言還有更大提升空間，這也是蘇州銀行新三年戰略規劃提出“筑 夢萬億”目標的核心要義。

值得注意的是，“筑夢萬億”的背后不僅是規模再上新臺階的增長目標，更是新領導 班子銳意進取、各項經營指標要全力趕超對標同業進取心的直接體現。2023 年初，掌舵蘇 州銀行 12 年的前董事長王蘭鳳女士到齡退休，新任崔董事長上任首月便完成全行分支機構 的調研工作，并明確提出要“樹立‘不發展是最大風險’的緊迫感”，將“市場份額、有 效戶數、營收貢獻、資產質量”作為四大關注重點，要求各項經營指標“全力趕超對標同 業”，并制定 2024-26 年新三年發展規劃。目前，包括行長、各業務條線負責人等領導班 子均已調整到位，蘇州銀行也已在 2023 年 10 月完成了組織架構的煥新升級、全行上下銳意進取，在新 一輪發展規劃首年的 2024 年，將呈現全速高質量發展的新態勢。

在不放松風險把關、不依靠持續釋放撥備提振收益的基礎上，實現 ROE 逐年提升是蘇 州銀行新一輪戰略規劃的明確目標。考慮蘇州銀行未來 ROE 提升路徑，可歸納為“擴杠桿、 調結構、降成本”，即：

1）降成本、調結構→ROA 保持穩定：降成本核心在于成本收入比隨著產效提升而趨 于回落，而資產負債兩端結構優化有助于穩定息差表現。 ① 降成本→成本收入比下降：前期蘇州銀行增員提速帶動成本收入比高出同業平均水 平約 7pct，但短期較高的員工費用會隨著人均產能提升、規模效應顯現而逐步增速放緩。 ② 調結構→資產負債兩端發力穩定息差：一方面，在蘇州地區較為充分的定價競爭以 及相對更審慎的風險偏好下，蘇州銀行貸款定價絕對水平并不高，進一步下降空間也有限 （詳見 3.1）；同時，干凈資產質量家底下蘇州銀行也有適度提升風險偏好提振定價的空間（如適度增加互聯網消費貸投入，占總貸款比重從當前僅約 2%可放寬至 5%，而這部分較 整體貸款溢價超 180bps）。另一方面，存款報價下調（2022 年以來蘇州銀行三年期以上 存款報價累計下調幅度已近 100bps）疊加主動額度管控（如開門紅攬存高峰期，減少五年 期等長久期存款在 app 等線上渠道的投放；對于線下渠道則通過客戶經理引導一年期、兩 年期等相對短久期存款吸收）也有助于推動負債成本進一步下降。 靜態測算若凈息差穩定約 1.7%（消費類占比較目前提升 3pct、存款成本下降 6bps）、 成本收入比降至 30%（回落至 2020 年水平），則 ROA 將較 2023 提升 0.15pct 至 0.94%。

2）用足杠桿→提升 ROE：3Q23 蘇州銀行核心一級資本充足率 9.37%，相對充足的 資本是“筑夢萬億”過程中抬升杠桿水平的有力保障。靜態測算下，假設新增資產對資本 的占用不變，若核心一級資本充足率維持約 9%（對應杠桿倍數可提升至約 16 倍，持平同 業平均）；若 ROA 穩定約 0.94%的中樞水平，則估算蘇州銀行 ROE 可提升至約 15.2%。