中國（含香港）與印度經貿合作情況如何？

中國內地是印度最大進口來源國和第四大出口目的國，對華貿易持續逆差。

1.印度對外經貿合作：商品貿易逆差國、服務貿易順差國、凈資本流入國

印度積極推進多邊、雙邊及區域合作，為世界貿易組織（WTO）、亞太貿易協定以及南亞自由貿易區成員國，截至2022 年底，已與 46 個國家 12簽署雙邊自由貿易協定（FTA），并通過構建南亞自由貿易區協議（SAFTA）、南方共同市場優惠貿易協定（PTA）、南盟（SATIS）服務貿易協定、東盟（ASEAN）貨物貿易協定以及《亞太貿易協定》（AsiaPacificTrade Agreement, APTA）等多邊貿易體制加強區域經貿合作，另有超過 10 項自貿協議正在談判過程中。

1.貿易：印度對外貨物貿易穩步增長，長期保持逆差。印度對外貨物貿易穩步發展 13，從2012/13 財年14到2022/23財年，印度進出口總額增長 47.5%（由7,911.37 億美元上升到 11,670.40 億美元 15）、年復合增長率為3.96%。其中，2022/23 財年，印度對外出口4,510.7 億美元，較2012/13財年增長 50.2%、年復合增長率4.2%；2022/23 財年，自國外進口 7,159.7 億美元，較 2012/13 財年增長45.9%、年復合增長率 3.8%。印度長期維持貿易逆差，近年逆差水平顯著擴大，由 2020/21 財年的 1,026.3 億美元增長至2022/23財年的 2,649.0 億美元，主要由于礦物燃料、礦物油進口增長。

分商品看，印度出口以石油產品、珍珠、寶石或半寶石和鋼鐵等初級產品，以及藥物制劑、生物制劑、電信設備和電氣機械及設備等制成品為主。電子產品（占比：2.02%）出口增速較快，2022/23 較2020/21 財年增長112.3%。進口商品以石油原油、煤、焦炭和石油產品等資源品為主。印度是世界第三大能源和石油消費國、第四大液化天然氣進口國，長期以來對化石能源等大宗商品進口依賴度較高。烏克蘭危機以來，印度石油貿易額大幅走升，2022/23 財年進出口額分別同比上漲29.4%、44.4%，為份額最高的進、出口商品。

分地區看，印度主要出口目的地為美國、阿聯酋、荷蘭和中國內地，2022 年出口至四地的商品占比達到32.6%，此外還有相當部分商品出口至孟加拉國、新加坡、英國、沙特等地；印度主要進口來源地包括中國內地、阿聯酋、美國、俄羅斯和沙特，自五地進口占商品進口額的40.6%，烏克蘭危機以來自俄羅斯進口商品快速增長，占比由2021/22財年的1.6%增加到2022/23年的6.4%。

印度對外服務貿易快速增長，長期保持順差。2012-2022年，印度服務貿易進出口總額增長104%（由2,254.43億美元上升到 4,862.16 億美元）、年復合增長率為8.0%。2022財年，印度對外服務貿易出口3,093.7 億美元，較2012年增長 112.6%、年均增速 7.8%；2022 年，自國外服務貿易進口 1,768.4 億美元，較 2012 年增長121.3%、年均增速8.3%。印度服務貿易長期保持順差并持續擴大（由2012年的656.04億美元增長到 1,325.26 億美元）。20 世紀80 年代，西方國家為降低成本將服務業外包，印度憑借英語優勢從承接客服外包做起，對外服務貿易穩步發展，隨著全球軟件產業的興起，印度成為軟件行業外包首選之地。過去10 年，通信、計算機和信息服務產業一直占印度服務出口的45%-50%。

2.投資：印度展現出較強的外資吸引力、長期保持凈資本流入國地位。印度積極引進外商投資，根據聯合國貿易與發展委員會（UNCTAD）數據，截至2022 年末印度吸收外國投資存量為 5107.2 億美元、較2012 年增長127.0%。同時對外投資保持活躍，2022 年對外投資存量2225.2 億美元，較2012年增長88.5%，長期保持凈資本流入國地位。

美國、毛里求斯 17 、英國、新加坡和荷蘭為印度外資前五大來源地。根據 IMF 數據，2022 年國外對印度直接投資存量為 6031.7 億美元，其中五地對印投資分別占印度外國直接投資的 17%、15%、14%、13%和10%。新加坡、美國、英國、荷蘭和阿聯酋為印度前五大對外投資目的地，2022 年印度對外直接投資存量共計1100.5 億美元，五地分別占印度對外投資的 22%、14%、13%、12%和10%。

外商對印度直接投資主要集中在電子產業、服務業以及基礎設施建設等領域。2020 年以來印度與外資在電子產業鏈領域的合作發展迅速，同時基建和服務領域投資亦占有重要地位。2022 年計算機軟件和硬件領域外國直接投資為122.28億美元、占比 8.6%，同比增 2.2%；機械和電氣設備外國直接投資為 2.65 億美元，占比1.9%，同比增59.6%；電子設備（占比 1.4%）亦有相當份額，同比增164.3%，此外2022年建筑基礎設施活動領域外國直接投資為2.88 億美元，占比 2.0%，同比增 24.5%。

2.中國內地與印度經貿合作：中國內地是印度第二大貿易伙伴，但投資占比相對較低

中印 1950 年 4 月 1 日正式建立外交關系，2005年兩國簽署《中印財金對話機制》 18，2010 年確立中印戰略經濟對話關系，2016 年中印推動產能合作，涉及基礎設施、制造業、能源等領域。

1.貿易：中國內地是印度最大進口來源國和第四大出口目的國，對華貿易持續逆差。中印貨物貿易平穩發展，整體呈增長趨勢，根據印度商工部數據顯示，從2012/13財年到2022/23 財年，中印進出口總額增加近一倍（由665.7億美元上升至 1,362.6 億美元），年復合增長率為7.4%。從2013/14 財年到 2017/18 財年，及2020/21 財年，中國內地一直是印度最大貿易伙伴 19，在2021/22 財年后美國超過中國內地成為印度最大的貿易伙伴。印度與中國內地的貨物貿易一直保持逆差，由 2012 年的289.2 億美元增長至2022年的 1,012.8 億美元。

印度從中國內地進口的產品主要集中于機電設備、化工產品等工業制成品。其中，機電產品占比最大（43.8%）、化工產品次之（16.3%）。中國出口到印度的機電產品主要包括電子元器件、計算機硬件、外設和電信設備，化工產品主要為有機化學品。此外，賤金屬、紡織原料及紡織制品在印度由華進口中亦扮演重要角色。印度向中國內地出口的商品中主要為初級產品，按出口份額占比由大到小依次是，礦產品（16.4%，主要為石油產品20）、珍珠寶石（10.9%）、賤金屬（10.0%，主要為鐵礦石）、植物產品（9.1%，主要為香料和稻米）和動物產品（7.2%，主要為海產品）。部分工業制成品，如化工產品（16.1%，主要為有機化學品）、機電產品（12.1%，主要為電子儀器）亦占有相當份額。

2.投資：中國內地對印度投資額相對較低，機電設備是重點投資產業；印度對華投資額亦較小。疫情前中國內地企業對印度投資快速增長，2013-2019 年，中國內地對印度直接投資總額增加 259.8%（由1.49 億美元上升至5.35億美元），年復合增長率為 23.8%；2020 年以來，受印度PN3政策 21疊加疫情影響，中國內地對印度的投資額有所收縮，2021年中國內地對印度直接投資流量2.79 億美元，2022年凈流出 3.31 億美元。截至 2022 年底，中國內地對印度直接投資存量 34.83 億美元，占中國內地對外投資的1.3% 22。中國內地對印投資主要集中于電子商務、手機和電信設備等領域。印度對華投資規模亦較小，2022 年末對華投資存量僅6.1億美元。

（三）中國香港與印度經貿合作：貿易占比相對較大但結構單一、投資占比相對較低

1.貿易：中國香港為印度第11 大進口來源地，第12大出口目的地。根據中國香港特區政府統計處數據，2012-2022年中國香港與印度出口額由 771.9 億港元增至1718.6億港元、增長 122.6%，其中 2021 和2022 年分別同比增長37.0%和 28.7%。2015 年印度對中國香港貿易由順差轉為逆差，2022年貿易逆差升至 911.2 億港元。

印度和中國香港雙邊貿易以珠寶為主。作為全球主要鉆石加工地，印度進口鉆石毛坯進行加工后出口裸鉆。2022年，印度經由中國香港進口 23珍珠和寶石565.8 億港元，同比增長 36.1%，占印度由中國香港進口總額的32.9%。同時，中國香港作為全球重要的奢侈品消費市場，2022 年印度向中國香港出口珍珠和寶石 696.4 億港元，占印度對中國香港出口總額的 86.3%。

2.投資：中國香港-印度投資往來金額較小。根據IMF數據，中國香港對印度投資自2012 年以來快速增長。2012年中國香港對印度的 FDI 存量僅為7.3 億美元，僅占印度FDI流入存量的 0.95%；截至 2022 年，印度來自中國香港FDI存量增加至 29.4 億美元、增長超3 倍，占比增至2.95%，但較2018 年高峰時期（占比：3.66%）有所下降。