智能家居行業供需現狀及競爭格局如何？

受益于居民消費水平提升以及物聯網技術升級，智能家居行業正處于高速發展期，行業 規?？聪蛉f億市場，其中不乏互聯網大廠及其產業鏈企業的積極布局、以及家電巨頭的 轉型探索。

1.智能家居大勢所趨，萬物互聯增長穩健

智能家居正在逐步由基礎智能過渡到輔助智能階段。智能家居綜合利用物聯網、云計算、 人工智能等技術，使家居設備具有集中管理、遠程控制、互聯互通、自主學習等功能，將 環境管理、安全防衛、消費服務、影音娛樂與家居生活有機結合。根據美的 IoT 副總裁 兼 CTO 向江旭《美的集團智能化轉型》演講中提到，智能家居設備的發展大致分為 5 個 階段，分別為 L0 無智能、L1 基礎智能、L2 輔助智能、L3 自主智能、L4 完全智能，需 要用戶參與的環節依次減弱。隨著單品智能程度的提高、SKU 的豐富和不同通行協議的 互通，目前部分公司已經逐步過渡到 L2 多品類場景聯動階段，但仍處于被動智能階段。 未來行業仍有技術進步空間，設備向著實現用戶行為習慣理解、自主深度學習，并最終 實現主動智能。

近年來供需兩端共振，推動家居智能化發展。從需求端來看，居民人均居住支出增加、 年輕消費群體占比增加，消費主體的消費能力增強，且樂于為更好的體驗付費。根據睿 獸分析、克勞銳等機構調查數據顯示，超過 90%的年輕人認同智能家居產品，且智能家 居設備的購買人群近 90%均為 80/90 后。因此未來隨著年輕人成為購房及裝修主力，智 能家居滲透率將有大幅提升空間。

從供給端來看，在物聯網技術進步以及摩爾定律趨勢下，智能家居設備上游零部件的平 均價格呈現明顯下降趨勢，加速應用落地。根據前瞻產業研究院數據，2007 年-2020 年 間，全球 MEMS 傳感器平均銷售價格由每個 2.57 美元下降到 0.88 美元；華為數據顯示， 5G 通信模組有望僅用 5 年時間就從 2019 年的 150 美元下降到 2023 年的 20 美元。因此， 在核心零部件成本下降的基礎上，智能設備終端形態逐漸多樣化，滲透率亦有望持續提 高。

供需共振，智能家居市場規模萬億可期。據億歐智庫數據，2017 年智能家居的市場規模 為 2520 億元，預計 2022 年達到 5753 億元，2025 年將突破 8000 億元，年復合增長率高 達 15.8%。未來智能家居市場有望突破萬億規模，前景廣闊。在各項智能設備品類中，安 防、語音等交互類產品需求普及度最高達到 92%，最為剛需；而智能網絡、智能影音、 智能家電等改善型設備的需求度約為 70%左右。

具體到螢石所涉及的賽道，拆分至智能家居攝像頭、智能門鎖、智能控制及智能服務機 器人以及物聯網云平臺，分析各行業規模及空間。 智能家居攝像頭：中國市場增長穩健，根據艾瑞咨詢預測，2020 年中國家用攝像頭 市場規模為89億元，預計未來至2025年有望達到149億元，年復合增長率為10.9%。 出貨量方面，2020 年產品出貨 4040 萬臺，預計未來五年的年復合增長率為 15.1%， 2025 年出貨量有望達到 8175 萬臺。

智能門鎖：居家安全意識提高，滲透率仍有大幅提升空間。智能門鎖是智能入戶的 重要組成部分，且更換便捷、安全性高，屬于發展最為成熟且偏剛需屬性的重要品 類。根據中商產業研究院數據，2018-2021 年我國智能門鎖行業總產值由 115 億元增 長至 130 億元，年均復合增長率 4.17%，預計 2022 年將達到 141 億元。滲透率方面， 據華經產業研究院數據，2021 年為 12%，未來有望提升到 2025 年的 26%，仍有大 幅提升空間。

智能控制：行業處于發展上升期，精裝配套率增長迅猛。智能控制是對傳統的家庭 控制和傳感設備的智能化改造，主要包括智慧中控屏、智能窗簾機、智能面板、智 能插座等。由于智能控制多需要搭配水電工程等硬裝環節，因此目前精裝渠道為主 要銷售渠道。以智能開關為例，奧維監測數據顯示，2018 年智能開關的精裝修配套 率僅為 0%，至 22 年前 10 月已達到 18.6%，增長勢頭迅猛。 智能服務機器人：行業規模前景向好。智能服務機器人主要包括公共服務機器人、 個人/家用服務機器人和特種服務機器人。根據 36 氪研究院數據，我國服務機器人 市場規模 2021 年為 391.8 億元，有望在 2023 年達到 751.8 億元，接近翻倍空間。

物聯網云平臺：是物聯網體系的中樞神經，協調整合海量設備、信息，構建高效、持 續拓展的生態，是物聯網產業的價值凝結。根據艾瑞咨詢，2020 年中國智慧生活物 聯網云平臺市場規模為 58 億元，預計未來五年的年復合增長率為 20.4%，2025 年市 場規模將達到 147 億元；2020 年中國智慧城市物聯網云平臺市場規模為 158 億元， 預計 2025 年市場規模將突破 359 億元，年復合增長率在 17.8%?？偨Y來看，中國智能家居行業整體處在成長初期階段，市場滲透率相對較低，行業發展 空間廣闊。伴隨著國內年輕人的消費水平上升，消費理念智能化轉變，未來中國智能家 居設備的新裝需求和傳統家居家電的替換需求為行業帶來巨大的發展潛力。根據 Statista 數據，2019 年中國智能家居滲透率僅為 11.9%，同期美國為 32.4%，其他歐美發達國家 也超過 25%，我國未來仍有翻倍以上提升空間。

2.參與企業各具優勢，螢石以視覺為撬動

由于行業發展前景廣闊，智能家居行業參與者眾多競爭激烈。當前賽道玩家眾多，主要 包括傳統家電企業、互聯網平臺及產業鏈企業和智能硬件初創企業，三類企業各具優劣 勢。其中傳統家電企業以及互聯網平臺憑借資金及品牌優勢，往往產品矩陣范圍更廣， 但創新性及技術積累有限，例如家電廠商弱于軟件平臺服務能力、互聯網企業依托于代 工生產；初創型企業劣勢體現在規模較小、品牌認知度低，但優勢在于專精程度和智能 化創新程度更具優勢。產品布局方面，家電龍頭企業基于全品類覆蓋優勢，產品矩陣相對最為全面，尤其在智 能家電、智能影音娛樂設備方面更具優勢；互聯網平臺及產業鏈企業更多覆蓋智能控制、 智能安防等小型設備；初創類企業則聚焦于細分賽道，且以創新產品為主。

智能家居正由被動指令型控制，邁向視覺主導的主動智能。隨著技術發展，智能家居正 從單獨設備聯網的 1.0 模式升級到能實現場景聯動的 2.0 模式，但需求的觸發方式都是以 聲控聽覺（如音箱、電視語音助手等）和觸覺（按鍵、手機控制等）為主。這種模式下智 能服務極大程度依賴用戶指令，人與設備的交互依然是機械化的“觸發-響應”，對用戶生 活改善性非常有限。未來的全屋智能 3.0 階段著重于無命令式主動服務，需要借助大數 據、人工智能、機器學習等技術實現服務，用戶輸出指令的比例將逐漸減少——即需要 升級設備的視覺感知與算法分析能力。

智能家居行業的下一競爭階段中，視覺識別和算法分析能力是關鍵競爭要素，而這也是螢石的核心競爭力。輸入端，螢石以視覺產品為核心抓手。視覺產品是最主要的信息輸入源，不論攝像頭、門鎖視覺、智能控制的視覺、乃至掃地機器人等，螢石在智能設備的核心布局都是基于能發揮視覺差異化優勢的產品，而這是基于母公司?？刀嗄攴e累的視頻感知能力和視頻技術處理能力的技術優勢。其在智能家居的視覺輸入端占據高起點。輸出端，螢石以云平臺服務為護城河。螢石的云平臺作為核心數據庫，支撐公司進行大數據收集、識別、分析計算、響應反饋，從而主動地去調整其他家居的指令狀態。因此，相比其他物聯網云平臺服務商而言，公司以智能硬件設備銷售引流，掌握更多用戶數據；同時不斷升級的算法能力和用戶數據分析能力，又助力視覺產品功能和體驗升級。云平臺服務能力是公司隱性的護城河。

以視覺為支點，軟硬件實力兼具，保障螢石在高強度競爭的智能家居賽道中長期發 展。當下由視覺能力創造的應用場景已有諸多案例，例如，智能攝像頭檢測危險后 的自動報警、掃地機器人的視覺避障升級、家庭服務機器人的應用探討等。未來視 覺撬動下，家居完全智能化極具想象空間，螢石的前方是星辰大海。螢石網絡在智能攝像頭、智能安防設備領域已位居前列。智能家居目前成熟度較高的產 品是智能攝像頭和智能門鎖，螢石已有較高品牌知名度。根據洛圖科技數據，2022 年 1- 11 月，家用攝像頭、智能門鎖銷量份額第一均為小米，其后多為初創企業。螢石在家用 攝像頭的線上銷量位居第二，份額達到 10%；在智能門鎖線上銷量排名 18 位。